全球粗鋼生產(chǎn)消費回顧與展望

澳大利亞工業(yè)、科學(xué)、能源與資源部在其2021年3月發(fā)布的資源與能源季度報告中稱，由于新型冠肺炎疫情以及由此導(dǎo)致的經(jīng)濟下滑，2020年全球鋼鐵消費量同比下降0.9%，其中中國的鋼鐵消費量有所增長，但歐洲、美國、日本等國家和地區(qū)的消費量同比大幅下降。

預(yù)計隨著全球經(jīng)濟復(fù)蘇，全球鋼鐵消費量將在2021年同比增長3.6%，在隨后的幾年內(nèi)增速將略有放緩。預(yù)計全球粗鋼產(chǎn)量也將呈現(xiàn)類似趨勢，在2021年同比增長3.0%，在2022年同比增長2.8%。

1、2021年全球粗鋼產(chǎn)量將會反彈

目前全球鋼鐵生產(chǎn)水平已基本恢復(fù)，2020年12月全球粗鋼產(chǎn)量較2019年12月（新冠肺炎疫情前水平）高6%。然而，這一趨勢掩蓋了市場結(jié)構(gòu)的急劇變化，中國創(chuàng)歷史新高的粗鋼產(chǎn)量抵消了歐洲、美國和日本粗鋼產(chǎn)量下降的影響，目前這些國家的粗鋼產(chǎn)量仍處于衰退水平。此外，全球范圍內(nèi)仍有鋼廠處于關(guān)閉或待命狀態(tài)。

2、中國將會保持其在全球鋼鐵市場的主導(dǎo)地位

預(yù)計2021年經(jīng)濟合作與發(fā)展組織大部分成員國的粗鋼產(chǎn)量將會恢復(fù)，并隨著東南亞需求的增長而快速增長。然而，經(jīng)濟合作與發(fā)展組織國家粗鋼產(chǎn)量復(fù)蘇前景仍然不明朗。

2020年中國粗鋼產(chǎn)量超過10億噸，導(dǎo)致鐵礦石進口增加，尤其是從澳大利亞進口的鐵礦石數(shù)量增加。澳大利亞鐵礦石貿(mào)易量占全球海運鐵礦石貿(mào)易的一半以上，中國進口自澳大利亞的鐵礦石占中國鐵礦石進口量的60%以上。目前中國正在尋求減少對進口鐵礦石的依賴，計劃提高鐵礦石資源自給率。

預(yù)計中國鋼鐵生產(chǎn)中的廢鋼用量將在未來五年內(nèi)有所增長。中國政府此前曾在2018年和2019年限制廢鋼進口，試圖防止低質(zhì)量廢鋼傾銷到中國。目前，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的實施使得進口高質(zhì)量廢鋼成為可能。2020年中國小方坯進口量估計增長了700%左右，超過1800萬噸。然而，這并沒有明顯影響中國對進口鐵礦石的需求。

鑒于鐵礦石價格將保持相對較高水平，2021年中國廢鋼進口可能會快速增長，盡管基數(shù)較低。然而，中國廢鋼進口在短期仍然明顯受到制約，這可能會阻止對進口鐵礦石的大規(guī)模替代。這些制約因素包括供應(yīng)有限，預(yù)計最大的廢鋼出口國家和地區(qū)(歐盟、美國和日本)不會在展望期內(nèi)大幅增加廢鋼出口，以及來自包括印度在內(nèi)的其他國家日益激烈的廢鋼進口競爭。對進口廢鋼的激烈競爭已經(jīng)導(dǎo)致廢鋼價格上升，目前中國進口廢鋼的成本比中國國內(nèi)采購的廢鋼成本高出50美元/噸。

不過，市場環(huán)境為廢鋼的應(yīng)用提供了利好，以廢鋼作為原料的電弧爐在2020年的盈利能力顯著提高，因為鐵礦石價格高企使長流程生產(chǎn)面臨壓力。

目前，中國煉鋼原料中的廢鋼用量占比僅為1/5。未來，受市場強勁、技術(shù)改進及政策支持推動，預(yù)計到2026年，中國煉鋼原料中廢鋼占比將上升到1/4,且在展望期即將結(jié)束時，增速將越來越快。

中國正致力于開采新鐵礦，包括擬建的幾內(nèi)亞西芒杜鐵礦，但這些在短期內(nèi)難以獲得巨大成效。因此，預(yù)計廢鋼有望成為中國國內(nèi)煉鋼原料供應(yīng)增加的主要來源。由于中國鋼鐵需求大概率會保持強勁，預(yù)計展望期內(nèi)中國對澳大利亞鐵礦石的進口將保持穩(wěn)定。

3、預(yù)計中國以外地區(qū)粗鋼產(chǎn)量增長將加快

隨著東盟許多國家宣布新的或升級的鋼鐵產(chǎn)能計劃，將有大量鋼鐵產(chǎn)能在東南亞出現(xiàn)。菲律賓擬建設(shè)的新鋼鐵產(chǎn)能合計1800萬噸/年，這其中包括計劃在菲律賓東米薩米斯省建設(shè)的鋼鐵產(chǎn)能。該產(chǎn)能是由中國攀華集團建設(shè)的年產(chǎn)能為1000萬噸的鋼廠。該廠預(yù)計于2022年底或2023年初開工建設(shè)。另一座年產(chǎn)能800萬噸的鋼廠由菲律賓亞洲鋼鐵公司和中國河鋼集團組建的合資企業(yè)運營。

在馬來西亞，中國鋼鐵企業(yè)文安鋼鐵公司擬建年產(chǎn)能1000萬噸的鋼廠。但是由于受到馬來西亞國內(nèi)其他鋼鐵企業(yè)的反對，因此具體建設(shè)時間尚不確定。

中國鋼鐵企業(yè)昆鋼正在緬甸籌建鋼廠，中國寶武集團計劃在柬埔寨建立一座年產(chǎn)能300萬噸的鋼廠。

預(yù)計在展望期內(nèi)，東南亞國家將尋求建設(shè)更多的鋼鐵產(chǎn)能。未來幾年，東南亞的人口增長、城市化和工業(yè)化將帶來強勁的鋼鐵需求，使得該地區(qū)粗鋼產(chǎn)量的增長成為全球粗鋼產(chǎn)量增長的最大驅(qū)動力，而該地區(qū)的鋼鐵供應(yīng)可能受到中國大型企業(yè)投資和資本的支撐。

2017年，印度政府頒布了《國家鋼鐵政策》，其中包含了擴大和提升國內(nèi)鋼鐵行業(yè)的建議。印度國內(nèi)的鋼鐵需求正在快速增長，印度品牌資產(chǎn)基金會預(yù)測，印度鋼鐵消費量將從2018/19財年的9900萬噸增加到2030/31財年的2.3億噸。印度鋼鐵產(chǎn)業(yè)正在整合，并尋求利用相對較低的勞動力成本和一些尚未開發(fā)的重要鐵礦石儲量。新冠肺炎病疫情延緩了印度鋼鐵政策的落實，但是印度的粗鋼產(chǎn)量仍有望從2020年的低點快速增長，在五年內(nèi)增長超過40%。預(yù)計這其中的大部分粗鋼產(chǎn)量的增長將由同期印度國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量的提高來滿足。

在粗鋼產(chǎn)量大幅下跌后，韓國粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)恢復(fù)到接近新冠肺炎疫情前的水平，預(yù)計新產(chǎn)能和產(chǎn)能升級將在展望期結(jié)束前進一步溫和提升。

預(yù)計歐洲的鋼鐵生產(chǎn)不會完全恢復(fù)，一些鋼鐵產(chǎn)能預(yù)計將永久關(guān)閉。這將加速歐洲鋼鐵生產(chǎn)向整個南亞和東亞新興經(jīng)濟體的轉(zhuǎn)移。

總的來說，預(yù)計全球鋼鐵生產(chǎn)將跟隨全球工業(yè)生產(chǎn)的軌跡，在展望期的前兩年增速相對更高。隨后，伴隨中國粗鋼產(chǎn)量達到峰值，全球粗鋼產(chǎn)量增速將放緩。全球粗鋼消費量及產(chǎn)量統(tǒng)計與預(yù)測如表1所示。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。