高盛在天然氣市場(chǎng)異軍突起

幾年前，國(guó)際領(lǐng)先投資銀行高盛（GoldmanSachs）在分析師普遍呼吁“做空天然氣”的時(shí)候，反而獨(dú)樹一幟地預(yù)測(cè)：一個(gè)和“黃金十年”類似的時(shí)代即將到來(lái)，這一次的主角將是天然氣。在這樣的目標(biāo)驅(qū)使下，高盛眼下已經(jīng)悄然超越埃克森美孚、雪佛龍，一躍成為北美地區(qū)最大天然氣交易商之一。

高盛旗下實(shí)物商品貿(mào)易隊(duì)伍不斷壯大，不僅讓能源公司目瞪口呆，更讓其它投行望塵莫及。美國(guó)市場(chǎng)信息提供機(jī)構(gòu)NaturalGasIntelligence日前指出，高盛已經(jīng)成為北美第7大天然氣營(yíng)銷商。

《金融時(shí)報(bào)》5月15日援引一份監(jiān)管文件披露，華爾街去年在美國(guó)總共購(gòu)買和銷售1．2萬(wàn)億立方英尺現(xiàn)貨天然氣，這相當(dāng)于全美居民去年消費(fèi)總量的1/4，超過(guò)2013年兩倍。

據(jù)了解，紐約州第二大城市水牛市（Buffalo）服務(wù)于住戶的公用事業(yè)機(jī)構(gòu)，去年約11％的天然氣供應(yīng)量購(gòu)買自高盛。墨西哥北部為銅礦提供電力的發(fā)電廠，也從高盛處購(gòu)買天然氣。

值得關(guān)注的是，高盛本月剛剛達(dá)成了一項(xiàng)未來(lái)30年向阿拉巴馬州農(nóng)村地區(qū)提供天然氣的交易，阿拉巴馬州州長(zhǎng)SheldonDay稱這將使市政公用事業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步削減供應(yīng)客戶的天然氣價(jià)格。

高盛主要通過(guò)旗下大宗商品交易公司J．Aron展開天然氣交易業(yè)務(wù)，該公司在德克薩斯州東部擁有大量管道。

美國(guó)聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會(huì)（theFederalEnergyRegulatoryCommission）前官員、能源顧問(wèn)TomRusso表示：“事實(shí)上，J．Aron在低位震蕩的天然氣市場(chǎng)不僅有了一席之地，甚至還在不斷增長(zhǎng)，相較許多大宗商品交易商縮小規(guī)模，這值得深思和關(guān)注。”

據(jù)悉，摩根大通（JPMorgan）、美國(guó)銀行（BankofAmerica）都在大幅縮減實(shí)物天然氣貿(mào)易規(guī)模，摩根士丹利（MorganStanley）去年還被迫出售了被美聯(lián)儲(chǔ)調(diào)查的壓縮天然氣業(yè)務(wù)。眼下，只有不受美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管的澳大利亞麥格理（Macquarie）仍保有北美天然氣部門，規(guī)模較高盛稍大。

《金融時(shí)報(bào)》援引高盛一位前員工的話稱，J．Aron在天然氣貿(mào)易領(lǐng)域比專業(yè)選手還專業(yè)，高盛幾年前收購(gòu)的前加拿大石油公司尼克森（Nexen）旗下的北美天然氣銷售業(yè)務(wù)就像是“敲門磚”，徹底打開了高盛在該領(lǐng)域的大門，客戶和供應(yīng)合同隨之自動(dòng)上門。

2010年，高盛成功收購(gòu)尼克森北美天然氣銷售業(yè)務(wù)，隨后開始深耕這一領(lǐng)域。NaturalGasIntelligence指出，2011年高盛每日天然氣交易量約34．2億立方英尺，到2015年飆升71％至58．6億立方英尺。EIA數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)家庭年均天然氣供熱用量約5萬(wàn)立方英尺。

彭博社指出，高盛第一季度營(yíng)收已經(jīng)跌至首席執(zhí)行官勞爾德·貝蘭克梵（LloydBlankfein）2006年上臺(tái)以來(lái)最低水平，但該投行實(shí)物天然氣貿(mào)易部門卻表現(xiàn)良好。

4月19日，高盛發(fā)布第一季度財(cái)報(bào)，當(dāng)季度凈利潤(rùn)同比減少60％至11．4億美元，每股盈利2．68美元；當(dāng)季營(yíng)收同比下降40％至63．4億美元。業(yè)務(wù)領(lǐng)域方面，交易業(yè)務(wù)營(yíng)收同比下降37％至34．4億美元，投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)收下降23％至14．6億美元。

高盛表示，即便監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能針對(duì)銀行實(shí)物能源貿(mào)易出臺(tái)新規(guī)，但仍將不斷壯大石油、天然氣和鋁等資產(chǎn)的貿(mào)易規(guī)模，其預(yù)計(jì)一旦油市在今年底逐漸企穩(wěn)，天然氣的吸引力將會(huì)進(jìn)一步增加。高盛日前發(fā)布最新報(bào)告稱，目前原油市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)供應(yīng)短缺，將上調(diào)今年油價(jià)預(yù)期至每桶50美元，預(yù)計(jì)2017年底油價(jià)將達(dá)到每桶60美元。

美聯(lián)儲(chǔ)早前曾明確擔(dān)憂，石油和天然氣行業(yè)的不穩(wěn)定可能給銀行業(yè)帶來(lái)難以挽回的傷害。美聯(lián)儲(chǔ)去年2月對(duì)大型投行貸款部門調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，行業(yè)問(wèn)題促使銀行收緊對(duì)非金融企業(yè)的借貸政策和標(biāo)準(zhǔn)，尤其是能源相關(guān)的行業(yè)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。