云南限電再起，鋅冶煉影響有限

進(jìn)入7月受港口煤炭庫存連續(xù)降低及北港因降雨發(fā)運較消極影響，部分省份電廠煤炭庫存持續(xù)減少，全國各地頻繁傳出供電緊張、各行業(yè)錯峰生產(chǎn)的消息。全國陸續(xù)出現(xiàn)高溫天氣，江蘇、浙江、廣東用電負(fù)荷創(chuàng)歷史新高，各地頻繁傳出供電緊張、各行業(yè)錯峰生產(chǎn)的消息，近日云南供電單位確實流露了限電信息。

這已經(jīng)是云南今年以來第二次限電風(fēng)波，南地區(qū)因火電發(fā)電量下降，下雨量不及預(yù)期水電發(fā)電量同步下降，云南省內(nèi)各地州用電企業(yè)開始應(yīng)急錯峰限電，導(dǎo)致云南部分煉廠因此而有所減產(chǎn)。彼時消息一傳出，鋅價立即大幅沖高。云南地區(qū)是中國鋅錠產(chǎn)出占比較大的省份，預(yù)計占比在15%以上。根據(jù)網(wǎng)統(tǒng)計的全國48家煉廠合計月度產(chǎn)能為50萬噸，云南地區(qū)月產(chǎn)能占到了8.24萬噸。5月云南限電導(dǎo)致了8000-10000噸的鋅錠減產(chǎn)。

根據(jù)網(wǎng)調(diào)研，此次限電對于云南地區(qū)鋅冶煉產(chǎn)量的影響較為有限。根據(jù)網(wǎng)調(diào)研，此次限電主要受到影響的煉廠主要有蒙自礦冶、云南馳宏和羅平鋅電。其中蒙自礦冶、云南馳宏初步預(yù)計影響產(chǎn)量預(yù)計在10%-20%，但實際影響可能更有限，且蒙自礦冶7月原本就計劃檢修，因此對于7月鋅錠計劃產(chǎn)量影響較小。羅平鋅電受到的影響較大，白天限電30%，晚上錯峰可以全開，預(yù)計影響產(chǎn)量每月500噸。

7月網(wǎng)統(tǒng)計的國內(nèi)48家鋅冶煉廠（涉及精煉鋅年生產(chǎn)能力616.5萬噸，占全國可統(tǒng)計產(chǎn)能的85%以上，月平均計劃產(chǎn)量50萬噸）計劃產(chǎn)量為46.72萬噸，環(huán)比6月增加5.86%，因此云南的此次限電對7月鋅錠產(chǎn)量影響較為有限，整體鋅錠供給進(jìn)一步恢復(fù)趨勢不會改變。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。