限電政策對家電業(yè)有哪些影響？

隨著制造業(yè)進入“金九銀十”的訂單高峰期，用電量飆升，全國多地拉閘限電的消息霸屏。本文將從不同角度簡析限電政策對家電行業(yè)的影響。

限電政策背景

首先，受海外疫情影響大量訂單涌入國內(nèi)，制造業(yè)尤其是中小型企業(yè)擴能擴產(chǎn)導致用電量需求大幅提升。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，今年1月至7月，制造業(yè)新訂單指數(shù)持續(xù)保持在擴張態(tài)勢；其次，國內(nèi)疫情風險等級降低，服務、餐飲、旅游等行業(yè)好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟水平雖然迅速恢復，但同時用電壓力上漲；再次，為了應對秋冬供暖，各地區(qū)對煤炭的儲備需求提升，而我國火力發(fā)電占比達到70%，電力用煤短缺，價格由今年五月500元/噸上漲到九月1400元/噸，10月中旬坑口價格突破2000元/噸。最后，國家在政策上也提出了約束，“十四五”規(guī)劃提出的節(jié)能約束性指標，推動實現(xiàn)“碳達峰”、“碳中和”并對能源消耗進行考核。

在此多背景之下，各地區(qū)尤其是高能耗地區(qū)，根據(jù)實際情況展開了限電限產(chǎn)。以制造大省廣東為例，省內(nèi)多地實行“開三停四”甚至“開二停五”。

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從區(qū)域看，高能耗地區(qū)啟動錯峰用電或限電限產(chǎn)

家電不屬于高能耗行業(yè)，但以山東、江蘇、浙江、福建、廣東、安徽等家電制造大省均在限電省份行列，雖然可以通過晚班或錯峰的方式對進行調(diào)節(jié)，但規(guī)模仍會受到一定影響。

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從企業(yè)規(guī)?？?，大企業(yè)享有一定政策傾斜，中小企業(yè)用電壓力上漲

上游原材料商訂單集中，但產(chǎn)能受限、生產(chǎn)周期延長、訂單交付滯后，大、中、小型家電企業(yè)均受到影響。

但相比之下大型家電企業(yè)更占據(jù)一定優(yōu)勢，在享有用電政策給予傾斜的同時，憑借自身規(guī)模優(yōu)勢可以將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到還未限電或低產(chǎn)能廠區(qū)，并積極布局海外市場，以降低生產(chǎn)影響。其次，在能源管理方面也積極布局，較早進行能源管理，或自備發(fā)電設備或通過收購方式以滿足限電時的生產(chǎn)需求。如格力電器于今年8月底通過參與司法拍賣公開競拍方式，合計控制銀隆新能源47.93%的表決權（銀隆新能源：鋰電池材料、鋰電池、模組/PACK動力總成、新能源整車、儲能系統(tǒng)設備到動力電池梯次利用、回收的閉合式循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈的綜合性新能源產(chǎn)業(yè)集團）。

而中小企業(yè)由于自動化程度較抵，每日生產(chǎn)時間變短，產(chǎn)能無法持續(xù)釋放，加之用工成本壓力加大，面臨形式較為嚴峻。

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從企業(yè)類型看：整機企業(yè)受到影響相對較低，供應鏈企業(yè)舉步維艱

原材料訂單交付時間延長導致產(chǎn)品制造材料無法第一時間齊備，對于整機企業(yè)生產(chǎn)影響較大，但相對于規(guī)模較小的供應鏈企業(yè)又具備原材料優(yōu)先提供的優(yōu)勢，加之生產(chǎn)線智能改造投入大、時間早，節(jié)能降耗成效明顯，對于整體生產(chǎn)影響較低。供應鏈企業(yè)同時受到原材料交付時間延長和規(guī)模不足的雙重影響，產(chǎn)能嚴重受限，導致中小型家電品牌市場份額被頭部品牌收割。

根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）線下監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，以冰箱、空調(diào)為例，10月份冰箱市場TOP3品牌份額環(huán)比增長2.2個百分點，TOP5品牌份額環(huán)比增長1.2個百分點；空調(diào)市場TOP3品牌份額環(huán)比增長2.9個百分點，TOP5品牌份額環(huán)比增長1.1個百分點。

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從品類看：產(chǎn)品銷售規(guī)模尚未受到明顯影響

從市場銷售看，家電產(chǎn)品銷售規(guī)模尚未受到限電政策明顯影響。9月、10月空調(diào)產(chǎn)品正處于銷售淡季，伴隨著采暖季的到來，用電缺口將進一步加大，市場后續(xù)變化還待進一步觀察。

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為應對原材料價格上漲，自今年3月起，海信、小米、美的、格力等多家家電企業(yè)先后宣布調(diào)整產(chǎn)品價格，涉及彩電、空調(diào)、洗衣機、冰箱、廚電等家電產(chǎn)品，價格上漲幅度在5%~15%之間。

但家電企業(yè)把價格上漲轉(zhuǎn)換為體驗更好、規(guī)格更高的產(chǎn)品，根據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）線下監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2021年1-10月中國家電線下市場冰箱、獨立式干衣機、油煙機等多個品類高端市場零售額占比同比增長超過5個百分點，重點技術產(chǎn)品如65吋以上電視、全面屏電視、容量在10公斤及以上的洗衣機和干衣機等產(chǎn)品滲透率同比增長超過10個百分點。

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此輪限電政策對于家電企業(yè)猶如陣痛，短期內(nèi)或許生產(chǎn)規(guī)模下降、庫存降低、銷售渠道備貨量下降、市場份額丟失。但就長遠來講，仍是利大于弊的。

從全局看，促進國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，加速淘汰落后產(chǎn)能，避免國內(nèi)制造業(yè)產(chǎn)能過剩。對家電行業(yè)來講，倒逼更多企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，推動家電行業(yè)向綠色、低碳、智能化轉(zhuǎn)型，技術含量低、抗風險能力弱的中小企業(yè)會被加速淘汰；更多的家電產(chǎn)品會向高附加值產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，并不斷減少低附加值產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售；行業(yè)將回歸以“價值”和綜合實力比拼的良性競爭軌跡；最后，也將給用戶帶來更好的產(chǎn)品體驗。

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備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。