鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石鋼市穩(wěn)中偏弱運(yùn)行(1.17-1.21)

◇趨勢(shì)預(yù)判：預(yù)計(jì)下周普指回落在120美金附近震蕩。供應(yīng)端巴西恢復(fù)正常，需求端節(jié)前最后一周鋼企補(bǔ)庫(kù)結(jié)束，按需維持日常。供需基本面弱化礦價(jià)缺乏續(xù)漲支撐。
　　進(jìn)口礦：本周鐵礦先跌后漲，鋼企集中補(bǔ)庫(kù)使得45港庫(kù)存首現(xiàn)大幅降庫(kù)，現(xiàn)階段補(bǔ)庫(kù)已近結(jié)束，加之錯(cuò)峰生產(chǎn)和冬奧限產(chǎn)措施陸續(xù)出臺(tái)，開(kāi)工率降低，需求端下降明顯。而期貨表現(xiàn)則日益強(qiáng)勢(shì)，主要是超強(qiáng)的預(yù)期刺激，包括央行降息、工信部工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)、推進(jìn)重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)等利好因素交織。但在缺乏需求支撐的拉漲下料利好消化后，礦價(jià)穩(wěn)中偏弱震蕩。
　　國(guó)產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場(chǎng)堅(jiān)挺，周初整體上漲20元左右，個(gè)別區(qū)域因資源充足價(jià)格持穩(wěn)。鋼企對(duì)內(nèi)粉補(bǔ)庫(kù)基本告一段落，加上限產(chǎn)措施高爐開(kāi)工率難以提高，市場(chǎng)成交不佳。唐山主流鋼企到廠1120元、武安1180元。山西自采830-840元，山東出廠1056-1110元。雖然期貨和外礦漲勢(shì)強(qiáng)勁，甚至創(chuàng)出新高，但臨近春節(jié)內(nèi)粉礦選部分停產(chǎn)，貿(mào)易商投機(jī)操作減少，以及對(duì)年后市場(chǎng)的擔(dān)憂，國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格缺乏支撐。本周球團(tuán)價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)，現(xiàn)貨資源短缺，部分年前訂單已滿停止接單，或者自用為主。主流球團(tuán)報(bào)價(jià)在1300-1400元。整體看下周內(nèi)粉市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。
　　一、市場(chǎng)行情回顧
　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面
　　內(nèi)粉本周缺貨情況明顯，受期貨影響價(jià)格堅(jiān)挺，但唐山、承德部分礦選存讓利出貨回籠資金操作。現(xiàn)唐山66品位參考價(jià)格840-860，65品位830-840。東北遼東地區(qū)，受期貨影響價(jià)格堅(jiān)挺，礦選捂貨不出較多，持貨礦商高要居多，當(dāng)?shù)赜?6品位高要900，買(mǎi)家不敢輕易采購(gòu)。整體來(lái)說(shuō)，雖有利好因素刺激，但鋼廠補(bǔ)庫(kù)已近結(jié)束，加之錯(cuò)峰生產(chǎn)和冬奧限產(chǎn)陸續(xù)出臺(tái)，需求端明顯下降，料下周?chē)?guó)產(chǎn)礦穩(wěn)中偏弱震蕩。 alt="" src="https://img3.cdgtw.net/202201/21/172009451.png" />
　　2.進(jìn)口礦方面
　　本周鐵礦先跌后漲，普指攀上133美金高位，品種價(jià)差收窄，淡水河谷恢復(fù)部分運(yùn)營(yíng)區(qū)運(yùn)營(yíng)22年全年指導(dǎo)產(chǎn)量不變。鋼企集中補(bǔ)庫(kù)使得45港總庫(kù)存首現(xiàn)大幅降庫(kù)，現(xiàn)階段補(bǔ)庫(kù)已近結(jié)束，加之錯(cuò)峰生產(chǎn)和冬奧限產(chǎn)措施陸續(xù)出臺(tái)，開(kāi)工率降低，需求端下降明顯。而期貨表現(xiàn)則日益強(qiáng)勢(shì)，主要是超強(qiáng)的預(yù)期刺激，包括央行降息、工信部工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)、推進(jìn)重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)等利好因素交織。但在缺乏需求支撐的拉漲下料利好消化后，礦價(jià)穩(wěn)中偏弱震蕩。　　 alt="" src="https://img3.cdgtw.net/202201/21/172009131.png" />二、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)
　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)
　　本周鋼廠詢(xún)盤(pán)問(wèn)價(jià)較少，雖央行降息政策提振房地產(chǎn)市場(chǎng)的景氣度，黑色期貨整體延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。但因節(jié)前終端需求持續(xù)萎縮，礦價(jià)較高，鋼企總體持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度，不敢輕易接盤(pán)。唐山地區(qū)，有消息稱(chēng)冬奧限產(chǎn)力度比照12月二級(jí)響應(yīng)，但鋼廠暫時(shí)未收到具體文件，目前操作謹(jǐn)慎，現(xiàn)鑫達(dá)采購(gòu)價(jià)1120，津西1110。石家莊主導(dǎo)鋼企因報(bào)價(jià)高導(dǎo)致流標(biāo)，但據(jù)悉今日出最終招標(biāo)結(jié)果。山東地區(qū)，個(gè)別球團(tuán)廠鐵粉采購(gòu)暫停，大致在二十號(hào)之后陸續(xù)開(kāi)始停產(chǎn)。1月下半月萊鋼球團(tuán)招標(biāo)價(jià)格為1415元。傳聞目前山東地區(qū)高爐產(chǎn)能利用率65.2%，生鐵產(chǎn)量14.47萬(wàn)噸。對(duì)比目前的生產(chǎn)情況，限產(chǎn)情況下預(yù)計(jì)新增5座高爐檢修，理論影響產(chǎn)能約為1.28萬(wàn)噸/日。整體來(lái)看，鋼企詢(xún)盤(pán)較少，鐵粉整體需求縮減。 alt="" src="https://img3.cdgtw.net/202201/21/172009541.png" />
　　2.國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)
　　Tulla Resources簽署Norseman鐵礦石項(xiàng)目承購(gòu)協(xié)議
　　據(jù)外媒報(bào)道，澳大利亞Tulla Resources礦業(yè)公司與美國(guó)Koch集團(tuán)簽署鐵礦石項(xiàng)目承購(gòu)協(xié)議協(xié)議顯示，Koch集團(tuán)將購(gòu)買(mǎi)約4億噸符合JORC標(biāo)準(zhǔn)的鐵礦石,首次先購(gòu)買(mǎi)2億噸，之后分批每次購(gòu)買(mǎi)5000萬(wàn)噸。
　　Koch表示將在前3年提供4200萬(wàn)澳元用于鐵礦石 的勘探、開(kāi)發(fā)和開(kāi)采，此后將為鐵礦石項(xiàng)目提供65%的資金支持。
　　印度礦業(yè)聯(lián)盟要求取消鐵礦石的出口關(guān)稅
　　據(jù)外媒報(bào)道，印度礦業(yè)聯(lián)盟(FIMI)要求政府取消對(duì)鐵含量58%或以上的鐵礦石征收30%的出口關(guān)稅。在給財(cái)政部的預(yù)算備忘錄中，聯(lián)合會(huì)表示，由于出口關(guān)稅上漲，2020-2021年的出口同比減少了近一半至5722萬(wàn)噸。
　　政府在2016-17年度預(yù)算中對(duì)鐵含量未達(dá)58%的鐵礦石取消征收出口稅。
　　鐵含量高于58%的礦石出口關(guān)稅持續(xù)上升。從2009財(cái)年的零稅率持續(xù)上升，在2011年12月上升到30%。如此高的關(guān)稅使得鐵礦出口無(wú)法生存，從而導(dǎo)致開(kāi)采的礦石逐漸積累，主要是在賈坎德邦和奧里薩邦。其累積的1.21億噸鐵礦大部分鐵含量為58%-62%。
　　印度礦業(yè)聯(lián)盟稱(chēng)取消對(duì)鐵含量超過(guò)58%的鐵礦石的出口稅，可以在很大程度上清理積累的鐵礦石庫(kù)存。這不僅增加鐵礦石產(chǎn)量，還能提高外匯收入。 alt="" src="https://img3.cdgtw.net/202201/21/172009681.png" />
　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài) alt="" src="https://img3.cdgtw.net/202201/21/172009241.png" />

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。