華爾街警告說股市債市流動性正在變得跟2020年一樣糟糕；雖然美國股市反彈

華爾街警告說股市債市流動性正在變得跟2020年一樣糟糕；雖然美國股市反彈，但看看其中代表著低流動性熊市陷阱的種種特征，你就可以理解華爾街的疑心病了。最近幾個月，股票和債券的交易狀況變得越來越糟，因為基金經(jīng)理難以在不影響價格的情況下大單買賣，像極了2020年疫情崩盤時的情形；摩根大通認為，即使按照兩年多前疫情崩盤時期的標準衡量，標普500指數(shù)期貨的流動性也很堪憂。在高盛集團的數(shù)據(jù)中，美國國債的市場深度也在逼近歷史性的可怕水平。摩根大通策略師Nikolaos Panigirtzoglou在電子郵件中寫道，市場深度不比2020年3月好多少，這意味著市場在不顯著影響價格的情況下消化相對較大交易指令的能力目前很低；雖然2020年的交易困局短短幾周就開始緩解，但時過境遷，隨著美聯(lián)儲在經(jīng)濟數(shù)據(jù)強勁的背景下逐步撤離寬松貨幣時代，對于許多華爾街人而言，這個問題今年似乎沒有止境。而這也成為跨資產(chǎn)波動性的源泉。高盛利率策略師Avisha Thakkar說：“市場深度和價格影響指標正在接近疫情沖擊時期的水平，表明相當高的價格無序波動風險。沒有美聯(lián)儲作為后備買家，一個副作用是當沖擊確實出現(xiàn)時，市場脆弱的風險更大

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。