光伏行業(yè)或帶動(dòng)下半年銅消費(fèi)回升

銅價(jià)走低趨勢明顯 市場成交氛圍較差

2022年上半年銅價(jià)出現(xiàn)明顯下跌趨勢，價(jià)格從最高價(jià)77270元/噸下跌至上半年最低63750元/噸，跌幅17.5%。市場終端消費(fèi)表現(xiàn)低迷，電解銅現(xiàn)貨庫存去庫不明顯，上半年市場成交整體表現(xiàn)不理想。

alt="" src="https://img3.cdgtw.net/202207/21/211610661.png" style="width: 514px; height: 286px;" />

數(shù)據(jù)來源：Mysteel

電網(wǎng)投資完成表現(xiàn)一般 電纜消費(fèi)增速放緩

2022年1-6月份，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資2158億元，同比增長14.0%。其中，水電354億元，同比下降25.4%；火電347億元，同比增長71.8%；核電230億元，同比增長1.9%；風(fēng)電567億元，同比下降31.4%。非化石能源發(fā)電完成投資占電源完成投資的86.5%。

2022年1-5月電網(wǎng)投資1263億元,同增3.1%,疫情等因素致3-5月投資下滑,累計(jì)增速較全年目標(biāo)相差較大；1-6月份，全國電網(wǎng)工程完成投資1905億元，同比增長9.9%。由此可見6月電網(wǎng)投資增長較為明顯；其因疫情干擾因素減弱，工程項(xiàng)目開始落地，消費(fèi)有所回暖，因此帶動(dòng)上半年整體電網(wǎng)投資完成情況同比增長，不過目前電網(wǎng)投資增速依然不及預(yù)期。

alt="" src="https://img3.cdgtw.net/202207/21/211610111.png" style="width: 515px; height: 270px;" />

數(shù)據(jù)來源：國家電網(wǎng)

光伏裝機(jī)量有望開啟加速模式 拉動(dòng)光伏行業(yè)耗銅量

2022年1-6月，全社會用電量同比增長，第一產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)居民生活用電較快增長；非化石能源發(fā)電裝機(jī)保持較快增長，當(dāng)月發(fā)電量增速由負(fù)轉(zhuǎn)正；除水電和太陽能發(fā)電外，其他類型發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)同比降低；當(dāng)月全國跨區(qū)跨省送出電量實(shí)現(xiàn)較快增長；全國基建新增發(fā)電裝機(jī)容量同比增長，其中新能源發(fā)電增加較多。

中國光伏行業(yè)協(xié)會領(lǐng)導(dǎo)表示，通過對各省裝機(jī)規(guī)劃了解下，樂觀預(yù)計(jì)光伏市場或?qū)㈤_啟加速模式，并將今年新增裝機(jī)預(yù)測調(diào)高10GW，預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)85-100GW。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前已有25省市自治區(qū)明確“十四五”期間風(fēng)光裝機(jī)規(guī)劃，其中光伏新增裝機(jī)規(guī)模超392.16GW，未來四年新增344.48GW。全球市場方面，預(yù)計(jì)今年新增裝機(jī)205-250GW。

據(jù)上海鋼聯(lián)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示：光伏新增裝機(jī)55GW，預(yù)計(jì)耗銅新增30萬噸，而此次預(yù)計(jì)全年將實(shí)現(xiàn)85-100GW，其耗銅量預(yù)計(jì)新增45-54萬噸，在原先計(jì)劃基礎(chǔ)上新增耗銅15-25萬噸，其光伏新增耗銅增幅50%-80%。

alt="" src="https://img3.cdgtw.net/202207/21/211610391.png" style="width: 522px; height: 295px;" />

數(shù)據(jù)來源：國家能源局

新基建、新能源項(xiàng)目中的風(fēng)電、太陽能等新能源是銅消費(fèi)的重要領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，2022年光伏領(lǐng)域預(yù)計(jì)耗銅量45-54萬噸；風(fēng)電領(lǐng)域預(yù)計(jì)耗銅量約20萬噸。而在政策推動(dòng)下，光伏、風(fēng)電等清潔能源帶來的新增裝機(jī)量將持續(xù)對銅形成增量需求。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。