高溫天氣帶火空調(diào)銷量 智能綠色家電下鄉(xiāng)高端產(chǎn)品占比提升

立秋已過，但國(guó)內(nèi)多地仍處于高溫炙烤之下。8月以來，江蘇、四川、重慶、湖北等地多次因高溫而登上社交媒體話題熱榜，中央氣象局連續(xù)發(fā)布高溫紅色預(yù)警，極端天氣或?qū)⒊掷m(xù)。

以空調(diào)為代表的“清涼家電”銷量迎來“先抑后揚(yáng)”，近期持續(xù)走高。

奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，國(guó)內(nèi)空調(diào)全渠道零售量同比下滑了20.9%，零售額下滑15.3%，僅新風(fēng)空調(diào)線上銷售額同比猛增431%。

但6月以來，蘇寧平臺(tái)無頁風(fēng)扇銷售同比增長(zhǎng)了86.13%；進(jìn)入7月，空調(diào)扇銷售環(huán)比增長(zhǎng)了55%。京東數(shù)據(jù)顯示，6月家電空調(diào)銷售環(huán)比增長(zhǎng)已經(jīng)超過400%，銷售前5名的地區(qū)分別是廣東、山東、四川、河南以及江蘇；而8月平臺(tái)銷量排名第一、第二名的產(chǎn)品最新成交量已超10萬件。

隨著年輕消費(fèi)群體的崛起，影響人們對(duì)于家電產(chǎn)品選購(gòu)的因素發(fā)生了一定變化，考慮技術(shù)含量高的占比61%，智能化操控占比51%，產(chǎn)品品質(zhì)精良占比57%，品牌智能度占比55%。新產(chǎn)品均價(jià)也在高質(zhì)量價(jià)格的帶動(dòng)下，上漲趨勢(shì)有望延續(xù)。

上一代高耗能空調(diào)家電在電費(fèi)支出高的負(fù)擔(dān)下，更新?lián)Q代需求日漸強(qiáng)烈。調(diào)研機(jī)構(gòu)中怡康數(shù)據(jù)顯示，從目前空調(diào)保有量及歷史購(gòu)買量看，每年有近2500萬套替換需求，這個(gè)數(shù)據(jù)未來每年還將擴(kuò)大。

不同于此前疫情期間，囤貨需求帶來的冰箱、冰柜等白色家電銷量短暫走高，此次除高溫天氣的加持外，新家電下鄉(xiāng)政策力度持續(xù)放大。

7月末商務(wù)部、工業(yè)和信息化部、市場(chǎng)監(jiān)管總局等13個(gè)部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)綠色智能家電消費(fèi)若干措施的通知》。

文件中提到，將開展全國(guó)家電以舊換新活動(dòng)，全面促進(jìn)智能冰箱洗衣機(jī)空調(diào)、超高清電視、手機(jī)以及智慧廚衛(wèi)、智能安防、智能辦公、智慧康養(yǎng)等綠色智能家電消費(fèi)，推動(dòng)綠色智能家電下鄉(xiāng)。

此前已有多地圍繞綠色智能家電下鄉(xiāng)開展補(bǔ)貼活動(dòng)，北京、陜西、廣東等地已完成首輪補(bǔ)貼，推行以舊換新。由政府撥款數(shù)千萬至數(shù)億元不等，支持消費(fèi)者購(gòu)買1級(jí)效能綠色家電，主要品類集中于空調(diào)、冰箱、以及、廚房家電等。

伴隨著京東、國(guó)美、蘇寧、天貓等電商平臺(tái)新一輪“購(gòu)物節(jié)”的補(bǔ)貼優(yōu)惠，以及各地政府接力推行的專項(xiàng)補(bǔ)貼，如8月上海“五五購(gòu)物節(jié)”中線下空調(diào)、冰箱等家電補(bǔ)貼可達(dá)到400元以上；重慶線下空調(diào)賣場(chǎng)家用空調(diào)掛機(jī)3500元以上，商場(chǎng)補(bǔ)貼200元~300元，而政府則補(bǔ)貼100元~200元。

據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，8月首周，空調(diào)行業(yè)銷售規(guī)模整體提升46.9%，其中12個(gè)品牌市場(chǎng)占有率同比提升。其中，4000元以上的中高端產(chǎn)品占比持續(xù)上升。

光大證券研報(bào)顯示，成本方面，銅、冷軋板等原材料價(jià)格持續(xù)走弱，有望抬升家電板塊的盈利中樞。家電主要品類價(jià)格上漲，例如2022年1-6月空調(diào)行業(yè)均價(jià)上漲約6%。展望下半年，綜合成本下降疊加產(chǎn)品提價(jià)，家電行業(yè)的利潤(rùn)改善可以預(yù)期。

而國(guó)泰君安研報(bào)則持保守態(tài)度，認(rèn)為以空調(diào)而言，城鄉(xiāng)出貨快速成長(zhǎng)期已過，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)補(bǔ)貼政策對(duì)于品類的要求也從大家電不斷拓寬。以今年4月底深圳市專項(xiàng)家電補(bǔ)貼政策為例，新增洗碗機(jī)、個(gè)護(hù)小家電、清潔電器、智能家居等低滲透率品類。因此未來補(bǔ)貼可能會(huì)更加側(cè)重于對(duì)低滲透率品類拉動(dòng)，空調(diào)這類大家電受益程度較低。

而包含在此次家電下鄉(xiāng)補(bǔ)貼中的小家電品類，2022年以來，隨著品牌數(shù)量減少、行業(yè)集中度加強(qiáng)，競(jìng)爭(zhēng)有所緩和緩和，利潤(rùn)率呈現(xiàn)恢復(fù)的態(tài)勢(shì)。

如掃地機(jī)器人上半年銷量雖然有所下降，但科沃斯、石頭、云鯨、小米四家公司，線上年度累計(jì)市占率已經(jīng)從2020年1月的78%，進(jìn)一步提升至2022年6月的88%。市場(chǎng)集中度的提高，疊加產(chǎn)品均價(jià)提升，將對(duì)各公司利潤(rùn)起到一定提振作用。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。