自主三強(qiáng):僅吉利年銷(xiāo)目標(biāo)完成逾50%

因產(chǎn)品周期影響，自主品牌乘用車(chē)開(kāi)始出現(xiàn)分化。

如果比較同比增速這一指標(biāo)，處于自主品牌乘用車(chē)第一梯隊(duì)的長(zhǎng)安汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)實(shí)際上已顯露疲態(tài)。第一梯隊(duì)的吉利汽車(chē)、第二梯隊(duì)的廣汽乘用車(chē)、上汽乘用車(chē)則處于高速增長(zhǎng)的通道。五家企業(yè)處在產(chǎn)品生命周期的不同階段，長(zhǎng)安、長(zhǎng)城此前已經(jīng)歷2-3年的高速增長(zhǎng)，而吉利、廣汽、上汽正處在產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)明顯的高速增長(zhǎng)期。

上半年，自主品牌乘用車(chē)第一梯隊(duì)與第二梯隊(duì)的差距正在不斷縮小。但隨著中國(guó)汽車(chē)業(yè)從高速增長(zhǎng)回歸到“穩(wěn)增長(zhǎng)”常態(tài)，車(chē)企之間比拼是體系競(jìng)爭(zhēng)力。畢竟，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，少不了肌肉、肺活量、耐力這些均衡指標(biāo)，在自主品牌中，第一梯隊(duì)正在尋找適合長(zhǎng)途奔襲的方法。

長(zhǎng)安：進(jìn)入“緩增長(zhǎng)”階段

5月底啟動(dòng)官降后，長(zhǎng)安汽車(chē)市場(chǎng)狀況有所好轉(zhuǎn)，進(jìn)入緩慢增長(zhǎng)模式。6月，長(zhǎng)安品牌汽車(chē)共銷(xiāo)售133881輛，環(huán)比增長(zhǎng)25.1%。但受今年前4個(gè)月的拖累，長(zhǎng)安汽車(chē)上半年銷(xiāo)量同比微增4.6%達(dá)589873輛，距離全年銷(xiāo)量目標(biāo)有不少差距。

SUV是支撐長(zhǎng)安汽車(chē)銷(xiāo)量回升的關(guān)鍵。CS75、CS35、CS15擺脫了過(guò)去幾個(gè)月的低迷。

CS756月銷(xiāo)售15460輛，環(huán)比增長(zhǎng)39.8%，上半年銷(xiāo)量為106084輛，同比增長(zhǎng)9.5%。但相較于主要對(duì)手H6、GS4、博越等，CS75已經(jīng)處于劣勢(shì)。

CS356月銷(xiāo)量為9451輛，環(huán)比增長(zhǎng)66.5%，但同比下滑25%。上市以來(lái)，CS35與CS75組成長(zhǎng)安汽車(chē)SUV雙子星，一直有著不俗的表現(xiàn)，但其出現(xiàn)銷(xiāo)量下滑，也與CS75有著近似的原因——車(chē)型老化，很難在“喜新厭舊”的環(huán)境中激起更大的漣漪。

CS15與CX70則是長(zhǎng)安SUV車(chē)型中目前少有的亮點(diǎn)。CS156月銷(xiāo)量為5766輛，環(huán)比增長(zhǎng)28.7%，今年上半年同比上漲62%，總銷(xiāo)量達(dá)39749輛。另外，CX706月銷(xiāo)售9730輛，實(shí)現(xiàn)了22.6%的環(huán)比增長(zhǎng)。

今年3月底上市的CS956月銷(xiāo)量為2412輛，和長(zhǎng)安汽車(chē)期望的目標(biāo)顯然還有不小的距離。早于CS95上市的傳祺GS8月均銷(xiāo)量已維持8000輛左右，上半年累計(jì)售出超5萬(wàn)輛。

長(zhǎng)安汽車(chē)今年的增長(zhǎng)點(diǎn)還將主要來(lái)自于SUV產(chǎn)品。CS55將在7月上市，進(jìn)一步豐富長(zhǎng)安SUV產(chǎn)品線。另外，長(zhǎng)安計(jì)劃在今年年底推出一款運(yùn)動(dòng)型SUVCS85。

目前，長(zhǎng)安SUV車(chē)型普遍存在著“此消彼長(zhǎng)”的問(wèn)題。比如CX70上市后，CS75增速明顯放緩，CS15推出后，CS35也受到了一定的影響。

上述情形同樣適用于長(zhǎng)安轎車(chē)產(chǎn)品。逸動(dòng)與悅翔系列均出現(xiàn)不同幅度的滑坡，逸動(dòng)系列6月銷(xiāo)量同比下降15.8%，悅翔系列6月銷(xiāo)量同比大降39.7%，二者上半年累計(jì)銷(xiāo)量下滑幅度分別達(dá)33%、27%。面對(duì)吉利、奇瑞等在轎車(chē)市場(chǎng)的追趕，長(zhǎng)安顯得有點(diǎn)狼狽。

一位汽車(chē)證券分析師表示，由于7、8月份均為傳統(tǒng)汽車(chē)消費(fèi)淡季，加之長(zhǎng)安主力車(chē)型均已進(jìn)入生命周期末端，若想扭轉(zhuǎn)當(dāng)前的頹勢(shì)，長(zhǎng)安面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。如果考慮到長(zhǎng)安在2012~2015年期間所經(jīng)歷的高速增長(zhǎng)，長(zhǎng)安汽車(chē)還要回答如何進(jìn)行戰(zhàn)略節(jié)奏、方向調(diào)整的問(wèn)題。

據(jù)預(yù)計(jì)，長(zhǎng)安新一輪產(chǎn)品周期將在2018年下半年開(kāi)始，在這之前，它需要度過(guò)一段新品空窗期。

吉利：SUV連續(xù)兩個(gè)月超過(guò)轎車(chē)

自主三強(qiáng)的位次爭(zhēng)奪，漸趨明朗。從今年1月份開(kāi)始，吉利已開(kāi)始反超長(zhǎng)城，在SUV及轎車(chē)雙線均衡布局下，吉利進(jìn)一步擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)。

6月份，吉利汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)88773輛，同比大漲91%，上半年，吉利汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量大530627輛，同比上漲89%。吉利原計(jì)劃2017年沖擊100萬(wàn)輛年度銷(xiāo)售目標(biāo)，上半年完成率已過(guò)半，達(dá)53%。

通常，車(chē)企上下半年銷(xiāo)售比例為45：55，九成增幅的現(xiàn)狀，促使著吉利將年度目標(biāo)上調(diào)至110萬(wàn)輛，緊跟長(zhǎng)城汽車(chē)125萬(wàn)輛的銷(xiāo)量目標(biāo)。去年，吉利曾兩次上調(diào)全年銷(xiāo)量目標(biāo)。按照目前的勢(shì)頭前進(jìn)，吉利的新目標(biāo)顯得很保守。

吉利旗下SUV產(chǎn)品已經(jīng)連續(xù)兩個(gè)月超過(guò)轎車(chē)陣營(yíng)。博越6月銷(xiāo)量達(dá)21282輛，同比增長(zhǎng)161.4%，上半年，博越累計(jì)銷(xiāo)量為124432輛，進(jìn)入自主品牌SUV前三強(qiáng)；帝豪GS繼續(xù)上揚(yáng)，6月銷(xiāo)量達(dá)12428輛，上半年累計(jì)銷(xiāo)售58261輛；遠(yuǎn)景也重回萬(wàn)輛俱樂(lè)部，單月銷(xiāo)量達(dá)10621輛，上半年累計(jì)銷(xiāo)售58290輛，受制于10萬(wàn)輛年產(chǎn)能限制，遠(yuǎn)景SUV實(shí)際上并未充分發(fā)揮潛力。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，吉利三款SUV在6月份合力超過(guò)了四款主力轎車(chē)銷(xiāo)量，這預(yù)示著，在SUV板塊“偏科”的吉利將開(kāi)始進(jìn)入全面發(fā)力階段。

6月份，新帝豪銷(xiāo)售16240輛，出現(xiàn)近年來(lái)“罕見(jiàn)”下滑，上半年其累計(jì)銷(xiāo)量達(dá)121509輛，同比增長(zhǎng)13.6%。憑借一系列的優(yōu)惠措施，博瑞在6月回暖，銷(xiāo)量同比提升5.2%；新遠(yuǎn)景6月銷(xiāo)量則突破萬(wàn)輛達(dá)10688輛，同比增長(zhǎng)18%，終結(jié)了下滑的勢(shì)頭，上半年，新遠(yuǎn)景銷(xiāo)量味增達(dá)69727輛；帝豪GL6月份成績(jī)單為8218輛，上半年累計(jì)銷(xiāo)售50887輛。

從激進(jìn)增長(zhǎng)切換到良性的穩(wěn)定增長(zhǎng)，是一家車(chē)企趨于成熟的標(biāo)志，吉利正在朝著這個(gè)方向努力。一位汽車(chē)咨詢(xún)師曾表示，車(chē)企達(dá)到年銷(xiāo)量一百萬(wàn)輛的臨界線之后，整個(gè)體系都需要快速跟上，否則將出現(xiàn)銷(xiāo)售瓶頸。吉利極大可能在今年邁過(guò)百萬(wàn)輛門(mén)檻，如何維持整個(gè)產(chǎn)品體系的競(jìng)爭(zhēng)力，將是重中之重。

長(zhǎng)城：新品牌WEY超出預(yù)期

長(zhǎng)城汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)報(bào)告顯示，今年6月，長(zhǎng)城汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)64471萬(wàn)輛，上半年，長(zhǎng)城汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)售460743萬(wàn)輛，同比增幅僅有2.33%，不及全年125萬(wàn)銷(xiāo)量目標(biāo)的一半。其中哈弗SUV上半年共銷(xiāo)售39.45萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4%。

哈弗H6累計(jì)51個(gè)月占據(jù)國(guó)內(nèi)SUV銷(xiāo)量榜首，上半年共銷(xiāo)售22.66萬(wàn)輛，月均銷(xiāo)量接近4萬(wàn)輛；哈弗H26月銷(xiāo)售1.11萬(wàn)輛，第33個(gè)月銷(xiāo)量過(guò)萬(wàn)輛，上半年，哈弗H2同比累計(jì)上漲60.86%，總銷(xiāo)量邁過(guò)50萬(wàn)輛大關(guān)。上述兩款月銷(xiāo)萬(wàn)輛級(jí)別的暢銷(xiāo)車(chē)型之外，哈弗H7及哈弗H1、H5、H8、H9則都較為平淡。

上半年，長(zhǎng)城汽車(chē)對(duì)旗下幾款重要車(chē)型進(jìn)行了更新。尤其是哈弗H62011年已上市，競(jìng)爭(zhēng)力正逐漸減弱。今年4月，哈弗H6進(jìn)行了垂直更新，主力車(chē)型價(jià)格上調(diào)2萬(wàn)元左右，有利于改善H6的單車(chē)盈利。5月，高端車(chē)型H8、H9也提升了動(dòng)力總成上的表現(xiàn)。

WEY的一炮打響，則有些超出市場(chǎng)預(yù)期。目前，WEY客戶(hù)預(yù)付款訂單已突破兩萬(wàn)輛，另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，WEYVV7訂單中20%來(lái)自于哈弗原有車(chē)主置換，80%消費(fèi)者是第一次購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)城品牌，約90%的訂單則來(lái)自于頂配車(chē)型。WEY如果能夠保持良好的勢(shì)頭，將帶動(dòng)長(zhǎng)城產(chǎn)品價(jià)格區(qū)間進(jìn)一步上移，進(jìn)一步促使其毛利率水平的提升。

同時(shí)，長(zhǎng)城對(duì)老車(chē)型采取了大規(guī)模清庫(kù)存舉措。實(shí)際上，在今年第一季度，整個(gè)行業(yè)都處于補(bǔ)庫(kù)存的狀態(tài)，3月中旬，長(zhǎng)城汽車(chē)推出“十億紅包”促銷(xiāo)措施、手動(dòng)擋優(yōu)惠等方式，僅去庫(kù)存階段，這一度導(dǎo)致長(zhǎng)城汽車(chē)在4、5月份出現(xiàn)下滑。

經(jīng)過(guò)這段時(shí)間的調(diào)整，長(zhǎng)城已進(jìn)入去庫(kù)存周期的尾聲，經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存指數(shù)基本回到1.5個(gè)月左右的健康水平，預(yù)計(jì)庫(kù)存清理將在7月收尾。1.5個(gè)月是汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存警戒線，指的是當(dāng)前經(jīng)銷(xiāo)商庫(kù)存還需要1.5個(gè)月才能銷(xiāo)售完畢，超過(guò)這一水平需要汽車(chē)企業(yè)主動(dòng)調(diào)整庫(kù)存，否則經(jīng)銷(xiāo)商資金鏈將面臨風(fēng)險(xiǎn)。

隨著老車(chē)型庫(kù)存的消化和新車(chē)型的升級(jí)，長(zhǎng)城汽車(chē)終于將進(jìn)入新的發(fā)力周期。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。