暑味正濃 政策至 雙焦后市如何走？

自六月中旬開(kāi)始，隨著溫度逐漸升高，居民進(jìn)入用電高峰，電煤等煤種價(jià)格堅(jiān)挺，雙焦期價(jià)更是一路上揚(yáng)。不過(guò)近日發(fā)改委等16部委聯(lián)合印發(fā)政策，要求穩(wěn)定煤炭市場(chǎng)價(jià)格，火熱的雙焦走勢(shì)似乎迎來(lái)了些許涼意。

聚百家之言，解大家之惑?；诖?，第三十期《懸賞問(wèn)答》我們將辯論的主題定為暑味正濃，政策至，雙焦走勢(shì)您怎么看？在本期懸賞問(wèn)答中，“南京金明建材”、“肖”、“高義斌”、“李經(jīng)理”、“趙海波”、“做好鋼貿(mào)人”6人以其獨(dú)到的觀點(diǎn)獲得本周“最佳辯手”稱號(hào)。

談及雙焦后市如何走，“南京金明建材”表示首先我們看下《意見(jiàn)》，提出了從嚴(yán)淘汰落后產(chǎn)能、清理整頓違規(guī)項(xiàng)目、嚴(yán)控新增產(chǎn)能規(guī)模、加快機(jī)組改造提升、規(guī)范自備電廠管理、保障電力安全供應(yīng)6項(xiàng)主要任務(wù)，是不是覺(jué)得很熟，和整治鋼材產(chǎn)業(yè)如出一轍，國(guó)家的出發(fā)點(diǎn)是想引導(dǎo)煤電產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，可是一旦在落地執(zhí)行的過(guò)程中就會(huì)“形而上學(xué)”，另外隨著目前鋼材產(chǎn)業(yè)的價(jià)格暴漲，而與之相關(guān)的“兩焦”也會(huì)與之水漲船高，另隨著北方供暖冬儲(chǔ)煤，需求有增無(wú)減，個(gè)人認(rèn)為漲的預(yù)期較大。

此外，“南京金明建材”認(rèn)為現(xiàn)在的市場(chǎng)行情，決定價(jià)格的最關(guān)鍵的不是市場(chǎng)需求，而是政策性因素。在這個(gè)特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，無(wú)論是廠家，期貨投資者，還是下游經(jīng)銷(xiāo)商，有一種固定的思維模式，跟著政策走，往往政策出臺(tái)的目標(biāo)都是為了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有序發(fā)展，而到了下游執(zhí)行層面，卻被曲解了，最終就是曲解的政策引導(dǎo)市場(chǎng)，而非該政策真實(shí)目標(biāo)，說(shuō)明整個(gè)社會(huì)傳遞渠道出現(xiàn)了問(wèn)題，社會(huì)管理生病了，需要好的心態(tài)，好的執(zhí)行層面，減少投機(jī)性，需要引導(dǎo)，懶政結(jié)果就是上漲。

就雙焦現(xiàn)貨而言，“肖”認(rèn)為焦煤短期內(nèi)依舊走強(qiáng)概率較大，焦炭可能跟隨上漲，但是之前的漲價(jià)頻次可能會(huì)減少，單次漲幅可能會(huì)擴(kuò)大。8月到9月中上旬可能漲中驅(qū)穩(wěn)，九月中下旬可能面臨拐點(diǎn)，從盤(pán)面01合約就目前政策來(lái)看，原料偏空概率大一些，但是也不一定，他認(rèn)為還得繼續(xù)關(guān)注一下京津冀和周邊區(qū)域環(huán)保和安監(jiān)等政策的實(shí)施細(xì)則和執(zhí)行力度。

對(duì)于雙焦后市如何走，“高義斌”從三個(gè)方面闡述了他的看法，一是從鋼材需求上看，目前鋼廠基本都是滿負(fù)荷生產(chǎn)鋼材，庫(kù)存降到了歷年的低點(diǎn)，表明在淡季需求出現(xiàn)下滑，8月以后需求依然看好。二是從煤炭供給看，今年上半年煤炭產(chǎn)量繼續(xù)保持恢復(fù)性增長(zhǎng)，6月份全國(guó)原煤產(chǎn)量3.1億噸，同比增加了10.6%，環(huán)比增加了4%，產(chǎn)量創(chuàng)出了去年三季度先進(jìn)產(chǎn)能的新高。三是下半年受環(huán)保因素的影響，焦炭產(chǎn)量將受到減產(chǎn)，目前期貨價(jià)位已經(jīng)是產(chǎn)生了升水，后期還是看好現(xiàn)貨的上漲，在這種情況下對(duì)于最上游話語(yǔ)權(quán)相對(duì)較強(qiáng)的焦煤來(lái)說(shuō)，期貨上漲帶動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)位走高是大概率事件。

國(guó)家去產(chǎn)能、治理環(huán)保停限產(chǎn)、鋼廠挺價(jià)、政府逆回購(gòu)等諸多因素，導(dǎo)致近期鋼材市場(chǎng)價(jià)格上漲，但是環(huán)保治理造成很多行業(yè)發(fā)展建設(shè)放緩，下游需求未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，盡管社會(huì)庫(kù)存不大，買(mǎi)家恐高心理顯現(xiàn)。在“李經(jīng)理”看來(lái)為了防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)貨心態(tài)謹(jǐn)慎，所以長(zhǎng)期漲勢(shì)正常，后期震蕩走勢(shì)難免！

同樣對(duì)于雙焦后期走勢(shì)，“趙海波”表示供求關(guān)系決定價(jià)格，現(xiàn)在供給制改革淘汰落后產(chǎn)能，目前情況下焦煤資源偏緊，再加焦化廠環(huán)保審查嚴(yán)格，產(chǎn)能受到抑制，需求端鋼價(jià)一路上行，整體形勢(shì)向好，預(yù)測(cè)雙焦短期內(nèi)還將強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行。

縱觀政府歷次調(diào)控，每次調(diào)控的出發(fā)點(diǎn)都是為了降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展，可都是事與愿違，例如房地產(chǎn)，每次調(diào)控都是新的上漲點(diǎn)的開(kāi)始。其實(shí)，調(diào)控后的監(jiān)管往往是片面的，僅僅對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)調(diào)控，而忽略了市場(chǎng)價(jià)格調(diào)控，現(xiàn)在政策一出，投機(jī)者相擁而入，不斷的炒作概念，引發(fā)市場(chǎng)恐慌，導(dǎo)致新一輪的價(jià)格上漲，而國(guó)家忽略對(duì)價(jià)格的調(diào)控，導(dǎo)致價(jià)格上漲無(wú)序，最終損害的還是經(jīng)濟(jì)，而埋單的則是消費(fèi)者和政府，“做好鋼貿(mào)人”認(rèn)為雙焦上漲趨明顯。只希望上述業(yè)內(nèi)人士的精彩觀點(diǎn)能給大家?guī)?lái)一些參考。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。