VLCC是盈利關(guān)鍵！Euronav全年凈利8.6億美元

比利時(shí)油輪船東Euronav在2月1日發(fā)布2023年第四季度和全年未經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)。

2023年四季度，Euronav實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.7億美元，同比減少26.4%；息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）為4.8億美元，同比增長(zhǎng)50.3%；稅前利潤(rùn)達(dá)到4.1億美元，同比增長(zhǎng)74.6%；本季度凈利潤(rùn)為4.1億美元，同比增長(zhǎng)74.8%。

四季度，其VLCC船隊(duì)日平均TCE為47500美元，在POOL營(yíng)運(yùn)的現(xiàn)貨市場(chǎng)TCE為41700美元；蘇伊士型油輪船隊(duì)日均TCE為30700美元，現(xiàn)貨市場(chǎng)平均TCE為42800美元。

2023年全年，Euronav實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.4億美元，同比增長(zhǎng)44.8%；EBITDA為11.9億美元，同比增長(zhǎng)123.3%；稅前利潤(rùn)達(dá)到8.7億美元，同比增長(zhǎng)321.4%；全年凈利潤(rùn)為8.6億美元，同比增長(zhǎng)324.3%。

2023年全年，其VLCC船隊(duì)日平均TCE為48500美元，在POOL營(yíng)運(yùn)的現(xiàn)貨市場(chǎng)TCE為47600美元；蘇伊士型油輪船隊(duì)日均TCE為30500美元，現(xiàn)貨市場(chǎng)平均TCE為55700美元。

Euronav首席執(zhí)行官Alexander Saverys表示，“2023年第四季度對(duì)Euronav來(lái)說(shuō)是一個(gè)革命性的季度。達(dá)成了解決與Frontline僵局的方案，CMB鞏固了其作為大股東的地位，并宣布了CMB.TECH交易。收購(gòu)CMB.TECH不僅是Euronav多元化和脫碳戰(zhàn)略的一大步，而且Euronav在繼續(xù)優(yōu)化和更新船隊(duì)。Euronav另外訂造了2艘蘇伊士型油輪和2艘VLCC，這些油輪已經(jīng)預(yù)留氨動(dòng)力。與此同時(shí)，還完成了向Frontline出售和交付23艘VLCC，僅剩1艘待交付。”

船隊(duì)更新與擴(kuò)張

2艘新造蘇伊士型油輪期租給Valero

在Daehan造船建造的2艘新造船冰級(jí)蘇伊士型油輪已長(zhǎng)期租用給Valero，將于2026年4/5月交付并同時(shí)起租。

在北海造船訂造4艘VLCC

Euronav已決定生效在青島北海造船下單訂造的31.9萬(wàn)噸VLCC備選訂單，這樣Euronav在北海造船的VLCC達(dá)到4艘，預(yù)計(jì)在2026年第四季度和2027年第一季度交付。

此外，截至目前，完成了向Frontline出售和交付23艘VLCC，僅剩1艘預(yù)計(jì)在3月份交付。通過(guò)船舶買賣，在去年第四季度錄得資本收益為3.233億美元，預(yù)計(jì)2024年第一季度的資本收益約為3.742億美元。

出售最后1艘ULCC

Euronav已經(jīng)出售了最后1艘ULCC “Oceania”輪（2003建造，441561 DWT），已于2024年1月15日交給新船東。此次出售是正在進(jìn)行的船隊(duì)優(yōu)化戰(zhàn)略的一部分，也是對(duì)2023年生效的EEXI等新法規(guī)的回應(yīng)。該交易將在2024年第一季度產(chǎn)生3480萬(wàn)美元的資本收益。

截至目前，Euronav擁有49艘船舶，包括17艘VLCC，2艘FSO，22艘蘇伊士型油輪，以及4艘氨預(yù)留VLCC和4艘蘇伊士型油輪訂單。

油輪市場(chǎng)展望

Euronav指出，在評(píng)估第四季度大型油輪市場(chǎng)時(shí)，需要特別關(guān)注：地緣政治緊張局勢(shì)加劇，運(yùn)輸噸海里需求增加，為本季度提供了非常有利的背景。與此同時(shí)，這些因素得到了船舶供應(yīng)、全球船隊(duì)年齡和原油消費(fèi)同比正增長(zhǎng)等強(qiáng)勁行業(yè)基本面的支持。

2024年1月，國(guó)際能源署（IEA）提高了對(duì)全球石油供應(yīng)的預(yù)測(cè)，在美國(guó)、巴西、圭亞那和加拿大創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量的推動(dòng)下，全球石油供應(yīng)量增加了150萬(wàn)桶/日，達(dá)到1.035億桶/日的新高。非歐佩克+的產(chǎn)量將主導(dǎo)今年的增長(zhǎng)，接近150萬(wàn)桶/日。

全球需求預(yù)計(jì)將達(dá)到歷史最高水平，并在2024年增長(zhǎng)，但速度較慢。全球石油需求的增長(zhǎng)將從2023年的230萬(wàn)桶/日降至2024年的130萬(wàn)桶/天。

紅海危機(jī)持續(xù)，導(dǎo)致越來(lái)越多的船東正在考慮避開紅海。占全球海運(yùn)石油貿(mào)易三分之一的中東地緣政治緊張局勢(shì)加劇，加劇了2024年初的市場(chǎng)波動(dòng)。雖然石油生產(chǎn)沒有受到影響，但越來(lái)越多的船東正在將貨物從紅海分流。通過(guò)蘇伊士運(yùn)河的船減少了40%，繞好望角航行量也相應(yīng)增加。2023年，全球約10%的海運(yùn)石油貿(mào)易，即約720萬(wàn)桶/日的原油和石油產(chǎn)品通過(guò)了這條主要貿(mào)易路線。

Euronav指出，“油輪供需基本面緊張意味著，油輪運(yùn)力供應(yīng)的小幅短缺可能導(dǎo)致租金高波動(dòng)。”

截至2024年1月。油輪訂單量與現(xiàn)有船隊(duì)的比例仍遠(yuǎn)低于歷史平均水平，VLCC訂單量與現(xiàn)有船隊(duì)的比例為2.6%。蘇伊士型油輪的訂單與船隊(duì)的比例為10.1%。而這兩個(gè)船型自1996年以來(lái)的歷史平均值分別為18.6%和20.9%。此外，VLCC和蘇伊士型油輪船隊(duì)的平均船齡從未像目前這樣高，VLCC平均為11.51年，蘇伊士型郵輪為11.77年。

截至目前，對(duì)于今年一季度，Euronav已經(jīng)以平均日租金50430美元鎖定了VLCC船隊(duì)中在POOL中運(yùn)營(yíng)船舶約46%營(yíng)運(yùn)日收入，蘇伊士型油輪船隊(duì)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上交易，已經(jīng)以平均日租金54892美元鎖定了約54%營(yíng)運(yùn)日收入。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。