12月27日217年南京建筑鋼材市場(chǎng)回顧

2017年南京市場(chǎng)螺紋鋼價(jià)格走勢(shì)

南京市場(chǎng)選取南鋼產(chǎn)14-25規(guī)格的螺紋鋼為參考鋼廠和規(guī)格，從圖表中連續(xù)三年的價(jià)格走勢(shì)圖觀察發(fā)現(xiàn)：2015年全年走勢(shì)單邊下行，2016年開始震蕩上行且漲幅增加，到2017年度全年價(jià)格全面大幅上漲，最高價(jià)曾達(dá)到5130元/噸的歷史高位。另外，2015年的全年平均價(jià)格在2235元/噸，2016年則上漲至2529元/噸，較上一年度增加294元/噸，到了2017年全年平均價(jià)格約3938元/噸，較2016年漲幅達(dá)到1409元/噸。2016年價(jià)格上漲主要是受江蘇省內(nèi)去產(chǎn)能政策的宏觀面影響，市場(chǎng)供小于求從而推動(dòng)價(jià)格的反彈；而2017年價(jià)格大幅上漲，除了去產(chǎn)能政策的繼續(xù)深入，同時(shí)原材料如唐山鋼坯及期貨價(jià)格積極領(lǐng)漲，以及環(huán)保監(jiān)控力度的加大等因素，都是推動(dòng)今年價(jià)格大幅攀升的重要因素。進(jìn)入12月份，北材南下資源逐漸增多，市場(chǎng)價(jià)格由短暫的橫盤整理后開始下行，但臨近年底本地主流大廠螺紋鋼價(jià)格仍在4350-4400元/噸，較本地前期價(jià)格及北方價(jià)格仍處高位。

南京市場(chǎng)成交量與價(jià)格對(duì)比

如圖所示，上圖是南京市場(chǎng)2017年全年成交量及價(jià)格走勢(shì)對(duì)比圖。我們看到2月上旬前后，由于春節(jié)長(zhǎng)假的原因市場(chǎng)需求基本停滯，而價(jià)格表現(xiàn)也基本處于全年最低水平。3月份全月由于節(jié)后終端需求急速釋放，市場(chǎng)采購(gòu)增加。隨著成交量的增加價(jià)格也隨之上行。6-7月份受需求淡季的影響，市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)震蕩，但波動(dòng)幅度并不大。下半年金九銀十到來后，需求繼續(xù)放量，價(jià)格也再次延續(xù)漲勢(shì)。進(jìn)入12月中旬的國(guó)家公祭日期間，南京市場(chǎng)所有工地全面停工，需求萎縮，銷量明顯減少。臨近年底，在山東、河北、河南以及東北等地資源陸續(xù)流入江蘇市場(chǎng)后，商家銷售壓力增加，價(jià)格拐點(diǎn)出現(xiàn)且開始大幅回落。市場(chǎng)預(yù)計(jì)短期內(nèi)終端用戶觀望情緒逐漸增加，成交將可能繼續(xù)呈現(xiàn)低迷走勢(shì)。

市場(chǎng)庫(kù)存與鋼廠庫(kù)存現(xiàn)狀

縱觀2016年初的資源情況，受2015年全年價(jià)格大幅下行的影響，省內(nèi)鋼廠開始減量生產(chǎn)且貿(mào)易商備貨積極性較弱，遂在春節(jié)前后出現(xiàn)了鋼廠與市場(chǎng)庫(kù)存的雙降。進(jìn)入2017年，南京市場(chǎng)建筑鋼材庫(kù)存在2月10日前后達(dá)到了年度最高峰，約有25.11萬噸左右，較2016年同期的17.48萬噸增加了7.63萬噸；2月10日前后省內(nèi)的鋼廠庫(kù)存也基本達(dá)到了年度最高峰值，約有109.34萬噸，較上年同期的73萬噸，增加了36.34萬噸，這主要是由于價(jià)格持續(xù)上行后市場(chǎng)看漲心理普遍較濃，出口比例減少且在鋼廠滿負(fù)荷生產(chǎn)后，南京市場(chǎng)現(xiàn)貨庫(kù)存的累計(jì)也達(dá)到了今年來的高點(diǎn)。進(jìn)入7月份，市場(chǎng)庫(kù)存持續(xù)徘徊在7.62萬噸到7.8萬噸之間多日，主要原因是主導(dǎo)鋼廠發(fā)貨不及時(shí)且外流至上海、浙江、廣東等地的資源相對(duì)較多，使得市場(chǎng)供給出現(xiàn)緊張。而鋼廠庫(kù)存全年最低則出現(xiàn)在11月下旬到12月上旬這段時(shí)間，期間省內(nèi)NG、SG、ZT等主導(dǎo)鋼廠陸續(xù)檢修以及蘇北地區(qū)鋼廠停產(chǎn)，導(dǎo)致鋼廠產(chǎn)量急速減少，規(guī)格嚴(yán)重不齊且資源緊俏。臨近年底，隨著需求的減量及北材南下的影響，市場(chǎng)商家反饋本地及鋼廠庫(kù)存都將可能出現(xiàn)逐漸增加的趨勢(shì)。

代理商情況

從資源情況來看，2017年一線鋼廠中NG、YG、MG、ZT代理量較2016年變化不大，但SG今年下半年以來在南京市場(chǎng)增加了3家代理商且投放量較以往出現(xiàn)增長(zhǎng)。二線鋼廠中YH、MCJ、XXZG、XC、LG等廠投放量較上一年度相對(duì)穩(wěn)定，而ST、PG等廠代理量較上一年度繼續(xù)增加且PG在下半年調(diào)整了代理商，資源更加集中化。另外，下半年度還有HBJY、AGXY開始陸續(xù)到貨，市場(chǎng)容量增加。三線鋼廠中HT代理量較去年有所減少，但HH、BX、HH、YX則出現(xiàn)了少量增量，而SD、XX以及DN市場(chǎng)投放量則相對(duì)穩(wěn)定。同時(shí)，今年三線鋼廠中還有WG、GHGX等廠資源陸續(xù)補(bǔ)充市場(chǎng)。

從市場(chǎng)占比情況來看，一線鋼廠目前資源占有率約有36.1%，較上一年度微幅增量；二線鋼廠資源占有率依然最大且基本保持穩(wěn)定，約有44.75%；三線鋼廠總占有率僅有19.15%，這主要與今年仍有部分三線鋼廠生產(chǎn)不穩(wěn)定，發(fā)貨量減少有主要關(guān)系。

市場(chǎng)的變化：螺紋鋼和盤螺價(jià)差的異常波動(dòng)

1、2016年下半年開始，受中頻爐取締影響，蘇北地區(qū)主要盤螺生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量明顯萎縮，日均影響產(chǎn)量約14000噸，直接影響江浙滬地區(qū)的供給。進(jìn)入2017年上半年，在高利潤(rùn)的刺激下，加上市場(chǎng)有較大的需求空缺，不少鋼廠就加大了盤螺產(chǎn)量來沖擊市場(chǎng)，其中日照盤螺對(duì)市場(chǎng)的影響最大，直接導(dǎo)致盤螺價(jià)格快速下跌，與螺紋鋼的價(jià)格不斷縮小，部分市場(chǎng)盤螺報(bào)價(jià)甚至和螺紋鋼價(jià)格持平。

2、在今年8月份以后，鋼廠盤螺供給量開始緊俏，市場(chǎng)螺紋鋼和盤螺的價(jià)格拉大至500元/噸左右，6個(gè)的盤螺加價(jià)達(dá)到500-600元/噸。主要原因是優(yōu)線價(jià)格轉(zhuǎn)好后，鋼廠排產(chǎn)以普轉(zhuǎn)優(yōu)為主導(dǎo)致盤螺產(chǎn)量出現(xiàn)下降。同時(shí)，省內(nèi)部分調(diào)坯軋材企業(yè)因?yàn)殇撆鲀r(jià)格高、周期長(zhǎng)，被動(dòng)減少盤螺的產(chǎn)量，加上北方鋼廠投放量的下降，市場(chǎng)整體供給大幅減少。

綜合來看，元旦前后江蘇省內(nèi)各鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存會(huì)有小幅增加的情況，鋼廠庫(kù)存將前移至市場(chǎng)消化，加之北材南下的資源，短期內(nèi)南京本地資源將會(huì)逐漸豐富且競(jìng)爭(zhēng)加劇。同時(shí)，考慮到近期原材料價(jià)格繼續(xù)寬幅調(diào)整且入冬后下游需求開始萎縮、成交減量等因素，貿(mào)易商后市看法并不樂觀，市場(chǎng)預(yù)計(jì)近期本地建材價(jià)格仍將有繼續(xù)下行的可能性，而進(jìn)入2018年市場(chǎng)、鋼廠、宏觀面等不確定因素依然較多，南京鋼市將如何演繹，我們繼續(xù)期待。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。