運(yùn)價(jià)創(chuàng)新高！中國(guó)船廠再成這一船型大贏家？

運(yùn)價(jià)飆升創(chuàng)下2016年1月以來(lái)新高，新船訂單增長(zhǎng)5倍，已經(jīng)超過2023年全年訂單量，以VLCC為首的原油船正成為今年全球市場(chǎng)冉冉升起的“明星”船型。

波羅的海國(guó)際航運(yùn)公會(huì)（BIMCO）近日發(fā)布報(bào)告稱，2024年前兩個(gè)月，在VLCC訂單增加的助力下，原油船新船訂單激增達(dá)到了740萬(wàn)載重噸，同比增幅高達(dá)490%。其中，VLCC新船訂單總計(jì)19艘，已經(jīng)超過了2023年全年的訂單量。

與此同時(shí)，克拉克森的數(shù)據(jù)顯示，2024年前兩個(gè)月全球原油船新船訂單共計(jì)29艘，其中包括VLCC訂單19艘590.50萬(wàn)載重噸，占今年全球原油船訂單總量的80%以上；此外還有蘇伊士型原油船訂單8艘124萬(wàn)載重噸，阿芙拉型原油船訂單2艘23萬(wàn)載重噸。

以船廠而言，今年78.9%的VLCC新訂單都由中國(guó)船廠承接，包括大船天津4艘傳統(tǒng)燃料VLCC和4艘LNG雙燃料VLCC、大連造船2艘傳統(tǒng)燃料VLCC、新韓通船舶重工2艘傳統(tǒng)燃料VLCC、新時(shí)代造船2艘雙燃料VLCC、青島北海造船1艘傳統(tǒng)燃料VLCC，以及韓國(guó)現(xiàn)代三湖重工和韓華海洋（原大宇造船）各2艘傳統(tǒng)燃料VLCC。

而在蘇伊士型油船領(lǐng)域，韓國(guó)船企承接了5艘傳統(tǒng)燃料船訂單，包括現(xiàn)代三湖重工2艘和DH造船（原大韓造船）3艘，舟山中遠(yuǎn)海運(yùn)重工則接獲了另外3艘LNG雙燃料船訂單。其余2艘阿芙拉型原油船全部由山船重工接獲。

BIMCO報(bào)告指出，自俄烏問題爆發(fā)以來(lái)原油船運(yùn)價(jià)飆升，在今年前兩個(gè)月依然保持強(qiáng)勁。波羅的海原油運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDTI）平均值比2023年前兩個(gè)月略有上升，創(chuàng)下自2006年以來(lái)1月和2月平均指數(shù)最高紀(jì)錄。VLCC在今年開局最為強(qiáng)勁。

數(shù)據(jù)顯示，BDTI指數(shù)VLCC TCE在今年1月平均為41458美元/天，2月平均值增至47332美元/天，這一水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了去年1月平均15097美元/天和去年2月平均25507美元/天，也高于去年12月平均23405美元/天。

報(bào)告稱，2023年3月原油船手持訂單占現(xiàn)有船隊(duì)比例降至僅3.3%，是至少自1996年以來(lái)的最低點(diǎn)。而隨著2023年蘇伊士型油船訂單迅速增加，VLCC訂單也有一定增長(zhǎng)，到今年2月原油船手持訂單占船隊(duì)比例已經(jīng)達(dá)到了6.2%。

不過雖然VLCC新船訂單強(qiáng)勢(shì)回升，但是目前手持訂單占現(xiàn)有船隊(duì)比例僅有4.3%。

BIMCO認(rèn)為，原油船的短期前景展望樂觀，由于船隊(duì)增長(zhǎng)緩慢和航行距離延長(zhǎng)，供需平衡可能會(huì)趨緊。這一前景似乎對(duì)VLCC尤為有利，并可能支撐該船型板塊的運(yùn)價(jià)。

作為最大的原油船，VLCC通常用于從中東和美洲向亞洲運(yùn)輸原油。在未來(lái)幾年，BIMCO預(yù)計(jì)將有更多的石油來(lái)自美洲，石油需求也將越來(lái)越多地轉(zhuǎn)向亞洲。這不僅會(huì)增加航行距離，也會(huì)使VLCC特別受益，因?yàn)榇祟惔耙呀?jīng)在這些貿(mào)易航道上占據(jù)了主導(dǎo)地位。

2023年訂造的原油船中70%、以及今年迄今為止訂造的所有原油船都將在2026年至2027年間交付，因此在這之前原油船船隊(duì)持續(xù)低增長(zhǎng)將為運(yùn)價(jià)提供支撐。即使在2026年之后，供過于求的風(fēng)險(xiǎn)目前看來(lái)也很小，雖然新訂單有所增加，但現(xiàn)有手持訂單仍處于歷史低位。不過，2026年和2027年交付的新船可能將進(jìn)一步增加。

盡管中期前景看好，但國(guó)際能源署（IEA）目前預(yù)測(cè)，全球石油需求可能在2030年達(dá)到峰值。然而自俄烏問題爆發(fā)以來(lái)，全球貿(mào)易航線的重組增加了對(duì)船舶的需求，至少有必要更新部分老化船隊(duì)。在這樣的背景下，BIMCO預(yù)計(jì)今年下半年原油船訂單量很有可能會(huì)進(jìn)一步增加。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。