龍湖如期兌付5億元公司債，年內(nèi)已累計(jì)兌付70億境內(nèi)債

房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)深度調(diào)整背景下，與房企債務(wù)兌付相關(guān)的信息，仍然是市場關(guān)注的熱點(diǎn)。

5月15日，記者從獨(dú)立信源處獨(dú)家獲悉，龍湖集團(tuán)已將“22龍湖03”的兌付資金全額撥入償債專戶，總金額5.2億元人民幣，涵蓋5億元本金以及2000萬元利息。

公開資料顯示，“22龍湖03”于2022年5月發(fā)行，規(guī)模為5億元，票面利息4%，行權(quán)日期為5月19日。

“22龍湖03成功兌付后，龍湖在2025年內(nèi)已累計(jì)兌付境內(nèi)公開債券約70億元，均為如期兌付。”一位知情人士告訴記者。

上述債券的兌付是龍湖在債務(wù)兌付中的一個縮影。今年以來，其多次提前或如期完成債券兌付工作。今年1月，龍湖兌付了“22龍湖01”、“20龍湖02”兩支債券，合計(jì)39.775億元；3月4日，龍湖如期兌付“20龍湖04”，行權(quán)金額約25.02億元。

“堅(jiān)守財(cái)務(wù)安全是龍湖發(fā)展的底線，公司把公開市場不違約，履行所有債務(wù)安全兌付，銀行貸款不逾期不展期作為首要原則?！饼埡瘓F(tuán)首席財(cái)務(wù)官趙軼表示。

針對2025年到期債務(wù)，趙軼表示，龍湖已經(jīng)做好清晰的償債計(jì)劃，將提前鋪排、有序歸還。

記者從龍湖方面獲悉，今年其待歸還的公開債務(wù)有三類：一是7、8月的國內(nèi)信用債，會提前準(zhǔn)備好償還資金；二是年底到期的85億元海外銀團(tuán)，會從三季度開始有序逐月歸還；三是中債擔(dān)保債券，今年到期35億元，一筆在8月份，一筆在11月份，該項(xiàng)債務(wù)有資產(chǎn)抵押，因此龍湖會用經(jīng)營性物業(yè)貸將其置換出來。

事實(shí)上，龍湖集團(tuán)早在2022年便開始通過戰(zhàn)略規(guī)劃壓降負(fù)債。

“2022年時，我們當(dāng)時認(rèn)為整個國內(nèi)信用債市場，可能會對民營房企階段性‘關(guān)閉’，所以我們在做壓力測試時，即做好不再新發(fā)信用債的準(zhǔn)備，并提出以經(jīng)營性現(xiàn)金流為正來壓降有息負(fù)債，去倒逼業(yè)務(wù)發(fā)展。同時，因?yàn)樵趦?nèi)部提出經(jīng)營性現(xiàn)金流為正的要求，也會對一些投資性、規(guī)模的沖動，形成克制效應(yīng)?！饼埡瘓F(tuán)董事會主席兼CEO陳序平稱。

其表示，到了2023年，龍湖進(jìn)一步意識到僅靠上述策略還不夠。龍湖有大量經(jīng)營性資產(chǎn)，如天街、冠寓等，但當(dāng)時并沒有把這些項(xiàng)目的融資效率做起來。

“2024年1月底，經(jīng)營性物業(yè)貸新政落地，龍湖當(dāng)年做了接近300億元的經(jīng)營物業(yè)貸增量，同時因?yàn)椴粩嘤行略錾虡I(yè)項(xiàng)目開出來，整體經(jīng)營性物業(yè)貸達(dá)到773億規(guī)模，可以用來置換集團(tuán)信用融資?！?/p>

上述管理層介紹，龍湖經(jīng)營性物業(yè)貸今年預(yù)計(jì)新增100億元以上，在年底整個經(jīng)營性物業(yè)貸有機(jī)會達(dá)到接近900億元的規(guī)模。

“對龍湖而言，近幾年主要圍繞兩大核心目標(biāo)推進(jìn)債務(wù)管理工作。一是通過正向經(jīng)營現(xiàn)金流降低有息負(fù)債的總額；二是通過經(jīng)營性物業(yè)貸置換短周期的信用債，通過兩三年時間完成整個債務(wù)結(jié)構(gòu)的切換?！壁w軼稱。

記者在采訪中了解到，2025年是龍湖債務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的最后一年，也是最關(guān)鍵的一年，到2025年底，龍湖整體債務(wù)會進(jìn)一步下降，達(dá)到1400億左右。”

財(cái)報(bào)顯示，截至2024年底，龍湖有息負(fù)債規(guī)模降至1763億，直接融資比例降至17%，銀行融資占比為83%。

不過，在堅(jiān)持債務(wù)安全優(yōu)先于增量投資的戰(zhàn)略下，龍湖也并未完全放棄投資機(jī)會，而是保持了一定的投資強(qiáng)度，聚焦一二線核心城市。

截至今年4月，龍湖共新增土地儲備4宗，權(quán)益總對價約17.74億元，新增項(xiàng)目分別于上海、蘇州、貴陽等地。

“在保障安全性償債的前提下，我們會擇機(jī)獲取新土地，并根據(jù)市場變化進(jìn)行彈性的供貨?！饼埡芾韺颖硎尽?/p>

公司業(yè)績方面，截至4月末，龍湖集團(tuán)累計(jì)實(shí)現(xiàn)總合同銷售金額220.8億元，合同銷售面積160.3萬平方米，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營性收入87.6億元。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。