固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化加速，技術(shù)突破與市場共振催生新主線

2025年8月，固態(tài)電池概念股持續(xù)走強，德新科技連續(xù)兩日漲停，國軒高科、杭可科技等頭部企業(yè)同步漲停，先導智能單日漲幅超15%。鋰電池ETF與電池50ETF分別實現(xiàn)月度凈值增長8.2%和7.5%，成交額環(huán)比提升40%，市場對技術(shù)迭代方向的集中布局。 

固態(tài)電池技術(shù)突破成為本輪行情核心驅(qū)動力。
國軒高科8月30日披露，其金石半固態(tài)電池良品率達90%，第一代全固態(tài)電池2GWh量產(chǎn)線設(shè)計啟動，能量密度目標突破400Wh/kg。
上海洗霸通過參股有研稀土布局硫化鋰材料，股價月內(nèi)累計上漲23.6%，8月29日盤中觸及77.44元近一年新高。
寧德時代硫化物路線全固態(tài)電池樣品能量密度達420Wh/kg，計劃2026年實現(xiàn)小批量裝車。 

上游材料端，容百科技硫化物電解質(zhì)材料實現(xiàn)小批量出貨，中試線2026年初投產(chǎn)；恩捷股份子公司具備10噸級硫化物固態(tài)電解質(zhì)供貨能力，技術(shù)路線聚焦全固態(tài)電池。
設(shè)備環(huán)節(jié)，先導智能完成全固態(tài)電池量產(chǎn)工藝開發(fā)，杭可科技固態(tài)電池檢測設(shè)備訂單增長300%。
應(yīng)用場景加速拓展，孚能科技硫化物電池已供貨人形機器人客戶，上汽MG4搭載半固態(tài)電池實現(xiàn)10萬級車型量產(chǎn)。 

政策端，工信部將全固態(tài)電池納入《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》重點攻關(guān)項目，長三角地區(qū)規(guī)劃200億元產(chǎn)業(yè)基金支持技術(shù)轉(zhuǎn)化。
二級市場資金持續(xù)涌入，8月固態(tài)電池板塊主力凈流入超50億元，寧德時代、國軒高科分別獲14.4億、7.97億元資金加倉。

盡管產(chǎn)業(yè)化前景明確，技術(shù)路線分歧仍存。
氧化物路線在半固態(tài)階段占優(yōu)，硫化物路線全固態(tài)量產(chǎn)仍面臨成本與穩(wěn)定性挑戰(zhàn)。
短期需警惕產(chǎn)能過剩風險，部分企業(yè)半固態(tài)電池產(chǎn)能利用率不足50%。中長期看，具備材料自研能力和設(shè)備整合優(yōu)勢的企業(yè)更具突圍潛力。

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