原油交易提醒：伊核協(xié)議驚魂未定 市場情緒加劇波動

周二（5月8日）亞市早盤，美油維持著震蕩走勢。早些時候，受市場擔憂美國制裁伊朗或對油價影響有限以及原油凈多頭頭寸再次減少的影響，油價出現(xiàn)了小幅的回落，但總體維持在69.5美元上方。目前美油交投于69.97美元，日內高點和低點于70.18美元和69.79美元。

沙特擔憂閑置產(chǎn)能不足，并強調維持減產(chǎn)的必要性

沙特油長法利赫近日表示，盡管他認為目前的市場狀況好于OPEC剛剛主導簽署減產(chǎn)協(xié)議的2016年，但是他對于閑置原油產(chǎn)能的潛在缺失感到擔憂。

油價受到了OPEC以及其他產(chǎn)油國努力維持減產(chǎn)的推動，使其近期創(chuàng)出了2014年11月以來的高點。

近期不斷上行的油價幾乎是2016年油價低谷時的3倍，這引發(fā)了市場的猜測，即依賴石油收入的國家可能會通過提高出口來增加財政收入，產(chǎn)量限制將很快被取消。

法利赫在會晤日本貿(mào)易大臣時表示，目前所擔憂的是現(xiàn)今閑置產(chǎn)能的不斷收緊，但是目前的狀況明顯是好于2016年的，盡管如此他依然表示并沒有感覺到實現(xiàn)了市場完全穩(wěn)定性的目標。

法利赫還表示，在下個月于維也納舉行的OPEC以及非OPEC產(chǎn)油國部長級會議上，閑置產(chǎn)能的問題將貫穿會議的始終。

法利赫宣稱，沙特的目標不僅僅是為了一個特定的原油價格，即5月4日所報道的沙特希望原油價格能夠上漲至80美元/桶，沙特貫穿始終的目標一直是帶來市場的穩(wěn)定性，以實現(xiàn)油市的再平衡。

法利赫最后強調，目前的目標不是將產(chǎn)量水平下降至五年平均水平，這是因為自從2014年開始油市的過量供應已經(jīng)導致了五年平均價格水平明顯的抬升。

俄羅斯重申將會遵守減產(chǎn)協(xié)議以減少五月產(chǎn)量水平

俄羅斯能源部長諾瓦克表示，俄羅斯正致力于百分百遵守減產(chǎn)協(xié)議所規(guī)定的目標，以減少5月份的原油產(chǎn)量。

據(jù)悉，俄羅斯四月份的原油產(chǎn)量為1097萬桶/日，與3月份的11個月高點持平，同時也高于減產(chǎn)協(xié)議所限定的產(chǎn)量水平。

伊朗表示美國退出或不影響協(xié)議效用，沙特推波助瀾劍指伊朗

伊朗國家石油公司副主席古拉姆瑞扎·曼努奇瑞早些時候表示，即使美國退出了核協(xié)議，但是伊朗的原油產(chǎn)業(yè)仍將繼續(xù)發(fā)展，只要伊朗仍可以出口原油，那么國際社會仍將可以看到核協(xié)議的運轉。

曼努奇瑞表示，早在2012年歐盟和美國對伊朗核項目實施制裁的時候，伊朗的原油產(chǎn)量從峰值250萬桶/日下降至100多萬桶/日。

但是隨著核協(xié)議的簽署，2016年伊朗再次成為了一個主要的原油出口國。

伊朗石油副部長阿米爾·侯賽因·扎南尼亞也表示，即使美國退出核協(xié)議，只要伊朗能夠繼續(xù)出口原油和原油產(chǎn)品，這份協(xié)議就依然有效。

扎南尼亞表示，伊朗的目標是維持本國的原油市場，同時獲得石油收入，并保護伊朗石油產(chǎn)業(yè)的外來投資。

伊朗表示他的目標是在未來四年內將原油產(chǎn)量提升至470萬桶/日，但是特朗普本周可能的制裁或導致伊朗原油出口的中斷。

扎南尼亞還表示，在一般情況下，伊朗將支持OPEC的決定，但是伊朗還是會優(yōu)先考慮自己的利益，因為越高的原油產(chǎn)量意味著將在市場上獲得更多的利潤。

不過伊朗的地域性勁敵沙特則一直表示希望繼續(xù)收緊原油市場。

同時沙特也一直反對伊朗核協(xié)議，因為他擔心放棄對伊朗的制裁可能會增強伊朗的經(jīng)濟實力，從而使得伊朗可以通過資金支持扶持黎巴嫩、敘利亞、伊拉克以及也門境內的勢力對沙特發(fā)動代理人攻擊。

扎南尼亞表示，沙特想要限制伊朗的原油市場，這顯然是一場控制原油市場的斗爭。

亞洲市場依然是油市的需求點，但油價的不斷攀升一開始加大部分國家財政負擔

油價的不斷攀升使得許多亞洲國家開始注意到財政出現(xiàn)了不平衡，并且將對國內的原油需求造成損害。不過盡管如此，該地區(qū)的許多國家擁有雄厚的經(jīng)濟基礎可以消化油價所帶來的沖擊。

分析師表示，盡管油價的不斷攀升使得許多國家感到擔憂，例如印度和泰國，但是例如中國和馬來西亞這種擔憂則相對小很多。

VishrutRana表示，如果油價進一步攀升可能會導致該地區(qū)的運輸和能源通脹承壓，換言之，在匯率更為靈活的條件下，過去幾年亞洲持有的額外原油頭寸已經(jīng)明顯的增加。

第一季度中國和印度的原油需求已經(jīng)顯示出該地區(qū)的原油需求是具有彈性的，盡管油價出現(xiàn)了持續(xù)上漲。

中國第一季度原油需求上漲了6.8%，較之去年同期的4.1%出現(xiàn)了明顯的上升。而印度的需求則達到了8.5%。

不過分析師認為，過去三年油價的低迷以及經(jīng)濟的強勁增長是支撐亞洲原油需求快速上升的關鍵因素。2015年至2017年亞洲的原油需求增加了120萬桶/日，較之2012年至2014年增加75萬桶/日出現(xiàn)了明顯的上漲。

預計2018年亞洲的原油需求預計將緩解至100萬桶/日，部分原因是燃料價格的上漲。

Facts全球能源主席杰夫·布朗表示，亞洲的原油需求一定程度上已經(jīng)發(fā)生了破壞，但是現(xiàn)在亞洲總體狀況尚好，希望不會看到亞洲原油需求的崩潰。

牛津經(jīng)濟研究所亞洲首席經(jīng)濟學家普利揚卡·比亞尼表示，印度的融資風險短期內上升，同時此前的出口表現(xiàn)意外疲軟，因此目前對于油價上漲以及投資流動持謹慎的態(tài)度。

比亞尼表示，盡管基本面保持良好，但是如果油價繼續(xù)上漲，那么情況將會讓市場感到擔憂。

標準普爾全球子公司CRISIL首席經(jīng)濟學家DharmakirtiJoshi表示，印度對原油需求80％以上依賴進口，價格上漲10美元/升可使財政赤字增加0.08％。他表示，油價上漲對經(jīng)常賬戶赤字的影響已經(jīng)顯現(xiàn)。

委內瑞拉產(chǎn)量或進一步縮減

委內瑞拉的產(chǎn)量也處于不斷下降的過程中。

上周康菲石油公司起訴委內瑞拉國家石油公司，并獲得了委內瑞拉國家石油公司在加勒比地區(qū)的存儲、加工以及混合設施的所有權，這些設施價值20億美元。如果康菲重新控制了這些設施，那么將會進一步打擊委內瑞拉的原油產(chǎn)量。

Tradition市場研究部門經(jīng)理GeneMcGillian表示，如果康菲石油成功，則將限制委內瑞拉國家石油公司的營收，委內瑞拉將在償債和生產(chǎn)上會有更多問題。

市場擔憂制裁影響有限，原油多頭頭寸連續(xù)兩周減少

油價再沖高后出現(xiàn)了小幅的回落，這是因為看多美油凈多頭頭寸已經(jīng)跌至了上周一以來的最低點。

盡管許多機構對于地緣因素推動油價的上漲持樂觀的態(tài)度。但是很多投資者開始對這些因素會對油價產(chǎn)生何種影響產(chǎn)生了擔憂，并擔心制裁或不會對油價產(chǎn)生明顯的影響，這促使他們開始減少美油凈多頭頭寸。

同時部分投資者還表示，如果特朗普意外沒有實施制裁，那可能會加速油價的下跌。

技術分析

4小時圖上，美油近日出現(xiàn)了加速上行的走勢。盡管短時間出現(xiàn)了回落，但依然維持在前期的震蕩區(qū)間上方，短時間依然有繼續(xù)上行的可能，但是在12日制裁問題落幕前，大概率難以出現(xiàn)急漲急跌的走勢。

KDJ短時間于高位形成死叉，短時間有試探震蕩區(qū)間上沿69.5的可能，同時J線的下探速度較快，如果K線和D線于50附近再次形成金叉，那意味著下殺的走勢不足，美油會再次迎來反彈。

如果日內收于70.3美元上方，美油有進一步上行的可能。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。