原油交易提醒：美國欲將伊朗出口降至零 沙特或大幅增產(chǎn)

周三(6月27日)亞洲時段，美油在開盤盤整后再度拉升，現(xiàn)已逼近71美元一線。前一交易日，由于美國可能加重對伊朗原油出口制裁，引發(fā)油價大幅飆升。但沙特可能通過大幅增產(chǎn)，以維穩(wěn)油價的消息也不容忽視。此外，上周API原油庫存大降922萬桶，預示今晚出爐的EIA數(shù)據(jù)亦將表現(xiàn)靚麗。

美國威脅同盟國需將伊朗原油進口量降為零，油價借勢大漲

油價于周二再度大幅走高，主要受益于有關美國對伊朗原油出口的制裁可能遠超市場預期。

據(jù)美國國務院一名高級官員于周二表示，美國希望同盟國在11月4日之前將從伊朗進口的石油減少到“零”，美國不計劃為任何進口伊朗原油的國家提供豁免，如果在11月4日之后依舊購買伊朗的原油，企業(yè)將面臨二級制裁。

該官員還表示，接下來幾周將會派遣官員前往印度等國，要求他們停止從伊朗進口原油。對此，金融博客零對沖認為，這表明了特朗普政府對伊朗政策的強硬態(tài)度，美國正試圖在政治和經(jīng)濟上孤立伊朗。

此前，伊朗原油的買家們曾預計美國將允許給予他們更多的豁免時間來減少對伊朗原油的進口。這種預期在一定程度上是基于美國政府所引發(fā)的一個方向，即在未來幾年里讓世界擺脫對伊朗石油的依賴。

但就最新美國官員所釋放的信號來看，美國政府的制裁推行力度和進度已經(jīng)超出了市場的預期。此前，美國要求伊朗原油進口國在六個月內把伊朗原油進口量降低20%，現(xiàn)在的要求則更加嚴格。

據(jù)forelive.com認為，伊朗原油出口約240萬桶/日，主要流向歐洲、中國、印度和土耳其，之后歐洲和土耳其可能會在壓力下遵從美國的要求，但中印可就不一定了。如果，美國這一要求得以實現(xiàn)，油市供應或將大幅減少。借此預期，美油重回70美元大關，并有望大舉向上進發(fā)。

而就在上周，伊朗石油部長贊加內曾表示，由于美國的新制裁，伊朗將面臨買家流失的問題。石油巨頭道達爾和荷蘭皇家殼牌等能源公司已經(jīng)停止了在伊朗的原油業(yè)務。

沙特增產(chǎn)數(shù)額或遠超市場預期，或迫于美國壓力維穩(wěn)油價

另一方面，在美國對伊朗加重制裁這一消息發(fā)酵前，油價曾一度快速下跌。因據(jù)媒體報道稱，沙特可能單邊脫離減產(chǎn)協(xié)議，并計劃在7月向市場注入創(chuàng)紀錄數(shù)量的原油，開始其有史以來最大的出口激增之一，以冷卻油價。

巧合的是，稍后時段，美國能源部長佩里也對外表示，相信沙特將增加產(chǎn)量來填補OPEC的缺口。對此，部分市場人士已開始猜測，沙特或受迫于美國總統(tǒng)特朗普的壓力，從而計劃提高產(chǎn)量以抑制油價繼續(xù)走高。

據(jù)報道，沙特國有石油巨頭沙特阿美石油公司計劃下月將產(chǎn)量提高到1080萬桶/日左右，超過了2016年11月創(chuàng)下的1072萬桶的最高紀錄。據(jù)分析，此舉表明，美國總統(tǒng)特朗普此前向歐佩克(OPEC)施加壓力，要求其供應更多石油的舉措正在生效，沙特對此做出了前所未有的反應。這個月的增產(chǎn)將標志著一個前所未有的月產(chǎn)量激增。據(jù)此前公布的數(shù)據(jù)顯示，沙特在5月份的產(chǎn)量為1003萬桶/日。

據(jù)知情人士表示，沙特7月的實際產(chǎn)量水平將取決于油市整體需求和沙特國內的需求，預計最終產(chǎn)量可能達到1060萬桶/日至1100萬桶/日之間。其中，一個不可忽視的因素在于，在夏季期間，沙特需要通過原有來為空調發(fā)電，因此其國內需求激增。

此外，就美國方面而言，在11月美國中期選舉之前，特朗普向沙特施加了越來越大的壓力，要求其增加石油產(chǎn)量，并降低價格，這些價格曾威脅要取消特朗普減稅帶來的經(jīng)濟增長。此前，特朗普曾在推特上表示：“看來歐佩克又在重蹈覆轍了。”而在上周的歐佩克峰會之后，特朗普再次抨擊道：“油價被人為地抬高了!”

API原油庫存超預期大降922萬桶，加劇油價漲勢

北京時間周三(6月27日)凌晨，美國石油學會(API)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國截至6月22日當周API原油庫存減少922.8萬桶，預期為減少248.1萬桶。汽油庫存增加155.2萬桶，預期為增加121.8萬桶。精煉油庫存增加178.5萬桶，預期為增加64.3萬桶。數(shù)據(jù)公布后，油價短線快速拉升。

知名金融博客零對沖表示，美國威脅將制裁伊朗提振周二油價大幅飆升；市場預期原油庫存進一步下降（上周原油庫存錄得意外大降），API原油庫存大幅下降，創(chuàng)2016年9月以來最大降幅，數(shù)據(jù)公布后油價短線再度拉升。

API公布，截至6月22日當周，美國原油庫存減少922.8萬桶，至4.214億桶，分析師預估為減少248.1萬桶。庫欣原油庫存減少174.1萬桶。上周汽油庫存增加115.2萬桶，調查預估為增加121.8萬桶。上周精煉油庫存增加178.5萬桶，預估為增加64.3萬桶。

API數(shù)據(jù)還顯示，美國上周原油進口減少6.6萬桶/日至810萬桶/日。

美布兩油價差縮窄，套利機會消失或導致美國出口放緩

除上述因素外，美布兩油近期以來價差持續(xù)收窄也正受到關注。據(jù)分析，造成這種情況的原因主要由兩大因素組成，一方面，歐佩克上周決增產(chǎn)(名義增產(chǎn)額約為100萬桶/日)，但實際上更接近于60萬桶日。這緩解了市場對供給激增的擔憂。

另一方面，北美的原油供需出現(xiàn)失衡狀況。二疊紀的管道限制開始產(chǎn)生影響，越來越多的人預計，頁巖鉆探商將不得不抑制產(chǎn)量增長，因為管道和其他原油運輸能力幾乎已經(jīng)逼近極限。有關頁巖氣增長的大量激進預測可能不得不被下調。

就北美市場而言，近期加拿大一個油砂項目的意外中斷可能加劇北美原油短期供給下降的狀況。對此，高盛認為，加拿大意外停產(chǎn)將導致北美原油價格面臨上行壓力，美布兩油價差有望進一步收窄。

值得關注的是，隨著美布兩油價差縮窄，通過卡車和鐵路等方式從美國內陸主要產(chǎn)區(qū)向港口運輸石油的速度可能將放緩，因價差所產(chǎn)生套利機會正在消失。高盛總結稱，這種現(xiàn)象如果持續(xù)下去，將有助于緩和庫欣庫存急劇萎縮，但將放緩美國對外出口的步伐。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。