曹軼：目前市場變量較多 應將風險控制放在首位

2018年6月28日，“2018鋼鐵中國江蘇省鋼鐵行業(yè)高峰論壇”在南京香格里拉大酒店隆重舉行。會上，Mysteel江蘇部經(jīng)理曹軼發(fā)表了《江蘇鋼材市場回顧及展望》的主題演講。

曹軼首先回顧了2018上半年鋼市，指出去庫存、環(huán)保政策是關鍵。

上半年，長材價格波動大，板材價格則相對平穩(wěn)，而且板材價格持續(xù)高位震蕩。中板價格一直獨秀，均價高于熱軋200元/噸。

下游需求方面，2018年新船接單量及手持訂單量數(shù)據(jù)運行要好于2017年。

上半年，螺線價格大幅波動。同時，區(qū)域間價差機會增加，資源流動性增強。由于徐州停產(chǎn)和江蘇環(huán)保的原因，整個華東市場供給下降，導致價格上漲，各區(qū)域市場之間出現(xiàn)明顯的價差，導致資源流動性增加。目前北方資源船靠船運，而少數(shù)交易日甚至可以通過汽運來輻射華東市場，山西區(qū)域的盤螺資源靠火車、汽運基本都能達到江蘇市場。山東成了外來資源沖擊市場的必經(jīng)之地，這也導致山東價格近期一直低于江蘇市場，市場形成由北往南價格逐步提升的局面。

曹軼指出，二季度價格反彈的原因在于供應收縮和遲來的旺盛需求。

然后，曹軼分享了鋼廠各主導品種生產(chǎn)情況。他表示目前華東區(qū)域的螺紋鋼日產(chǎn)量因為環(huán)保的限制，目前周產(chǎn)量相比峰值有38萬噸的差距。而南方區(qū)域基本接近峰值，北方還有10萬噸左右的差距。但是可以預見一旦環(huán)保放開在目前的利潤下，華東區(qū)域的產(chǎn)量有很多大的增幅空間，這也是目前市場最大的隱患。

接著，他分享了鋼廠和市場庫存情況，表示，目前庫存已出現(xiàn)拐點，市場應密切關注。

最后，曹軼總結，目前的利多因素有供給側改革的繼續(xù)深入；政府要求藍天白云，環(huán)保政策的繼續(xù)推行導致鋼廠減產(chǎn)和低庫存的常態(tài)化和需求的爆發(fā)力。

利空因素則有徐州地區(qū)及其他鋼廠的復產(chǎn)，供給增加；政府逐步收緊貨幣供應；房地產(chǎn)行業(yè)的調控；鋼價高位運行，引起資金壓力和成本的上升；出口繼續(xù)下降后，內(nèi)需壓力增加和市場誘空的預期對期貨市場的影響。

他同時也提醒到，一切的預測都是基于目前的市場現(xiàn)狀和以往市場的走勢積累起來的經(jīng)驗而產(chǎn)生的主觀判斷，但目前市場的變量太多，因此控制風險仍是第一位的。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。