多空交織 期債主力漲跌不一

行情回顧：

周二（8月21日）國債期貨漲跌不一,5年債和10年債成交量有所回暖，2年債成交量萎縮。10年期國債期貨主力T1812上漲0.05%，收報(bào)94.595元，增倉2454手，成交40855手；5年期國債期貨主力TF1812下跌0.05%，收報(bào)97.550元，增倉612手，成交8242手；2年期國債期貨主力TS1812下跌0.03%，收報(bào)99.185，增倉93手，成交1339手。

觀點(diǎn)：

流動性方面。央行今日進(jìn)行500億元逆回購操作，當(dāng)日無逆回購到期，凈投放500億元，為連續(xù)第四日凈投放。資金面邊際收緊的狀況有一定改善，shibor利率升幅有所收窄。

現(xiàn)券方面。10年期國債活躍券180011下跌1bp，報(bào)3.630%；5年期國債活躍券180009持平，報(bào)3.350%；2年期國債活躍券180002持平，報(bào)3.2217%。國開行3年和5年期增發(fā)債中標(biāo)收益率高于中債估值，1年期低于中債估值，需求一般。

持倉方面。昨日TS1812、TF1812、T1812持倉前五的機(jī)構(gòu)雙邊增倉量較為平衡。

今日國債期貨利多與利空因素交織，資金面邊際收緊狀況有所改善、人民幣中間價(jià)大幅調(diào)升利好國債期貨，但股市大漲以及地方債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重有望調(diào)至零的消息又利空國債期貨。期債單邊做空操作風(fēng)險(xiǎn)較大。可繼續(xù)關(guān)注多2年期債空10年期債的套利機(jī)會。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。