限產(chǎn)疲倦焦炭暴跌超5% 原油板塊集體走強(qiáng)瀝青領(lǐng)漲

8月30日，限產(chǎn)概念失效，煤焦鋼領(lǐng)跌期市，臨近上午尾盤焦炭跳水跌幅超過5%，令市場(chǎng)大跌眼鏡。昨日下午，網(wǎng)傳多地發(fā)布緊急鋼鐵煤炭企業(yè)限產(chǎn)通知，可能由于近期市場(chǎng)對(duì)與現(xiàn)場(chǎng)相關(guān)信息疲倦，導(dǎo)致無效。國(guó)際油價(jià)收漲，布油創(chuàng)七周收盤新高，全球原油板塊走強(qiáng)。消息面上，EIA晚間公布的當(dāng)周原油庫(kù)存錄得減少256.6萬桶，超出市場(chǎng)預(yù)期。另一方面，包括伊朗在內(nèi)的OPEC供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)也共同助推原油價(jià)格。

今日重點(diǎn)關(guān)注：專家預(yù)計(jì)下半年，國(guó)際原油格局將會(huì)出現(xiàn)改變，油價(jià)可能反彈走高，美伊局勢(shì)可能進(jìn)一步惡化，原油會(huì)出現(xiàn)偏緊局面。專家建議關(guān)注原油板塊相關(guān)品種的關(guān)聯(lián)性，所產(chǎn)生的交易機(jī)會(huì)。

期貨漲幅排名：瀝青漲2.02%，滬鉛漲1.78%，原油漲1.45%，豆粕漲1.31%，燃油漲1.21%，橡膠漲1.21%，豆二漲1.21%。    

期貨跌幅排名：焦炭跌5.05%，硅鐵跌2.63%，熱卷跌2.46%，螺紋跌2.20%，錳硅跌1.85%，鄭棉跌1.24%，焦煤跌1.03%。

伊朗出口下跌疊加EIA利好 布油創(chuàng)七周收盤新高

美東時(shí)間周三，國(guó)際油價(jià)收漲，布油創(chuàng)七周收盤新高。消息面上，EIA晚間公布的當(dāng)周原油庫(kù)存錄得減少256.6萬桶，超出市場(chǎng)預(yù)期。另一方面，包括伊朗在內(nèi)的OPEC供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)也共同助推原油價(jià)格。

截至收盤，WTI 10月原油期貨收漲0.98美元，漲幅1.43%，報(bào)69.51美元/桶。布倫特10月原油期貨收漲1.19美元，漲幅1.57%，報(bào)77.14美元/桶。

消息面上，周三（8月29日）晚22：30，美國(guó)能源信息署（EIA）公布的美國(guó)至8月24日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存錄得減少256.6萬桶，預(yù)期為減少68.6萬桶，前值為減少583.6萬桶。數(shù)據(jù)公布后，美油布油大幅拉升，WTI原油短線跳漲近0.4美元，報(bào)69.43美元/桶，NYMEX最活躍WTI原油主力期貨合約在北京時(shí)間22：30一分鐘內(nèi)成交量為13257手，交易合約總價(jià)值逾9億美元。

具體數(shù)據(jù)顯示，截至8月24日當(dāng)周汽油庫(kù)存錄得減少155.4萬桶，預(yù)期為增加37萬桶，前值為增加120萬桶，美國(guó)汽油需求上升至一周新高的990萬桶/日，美國(guó)汽油期貨聞?dòng)嵣蠞q；當(dāng)周精煉油庫(kù)存錄得減少83.7萬桶，預(yù)期為增加159.2萬桶，前值為增加184.9萬桶，該數(shù)據(jù)連續(xù)4周錄得增長(zhǎng)后本周錄得下滑，且創(chuàng)6月15日當(dāng)周（11周）以來新低；當(dāng)周俄克拉荷馬州庫(kù)欣地區(qū)原油庫(kù)存增加5.8萬桶，前值和預(yù)期均為減少77.2萬桶，連續(xù)3周錄得增長(zhǎng)；當(dāng)周EIA精煉廠設(shè)備利用率錄得96.3%，預(yù)期為97.7%，前值為98.1%。

金融博客零對(duì)沖評(píng)論稱，由于市場(chǎng)對(duì)伊朗供應(yīng)的擔(dān)憂重新被點(diǎn)燃，WTI原油價(jià)格無懼美元上漲而突然反彈，雖然當(dāng)周API原油庫(kù)存意外錄得增長(zhǎng)，但EIA數(shù)據(jù)顯示美國(guó)當(dāng)周原油庫(kù)存降幅大于預(yù)期，WTI原油價(jià)格隨之飆升。

ION Energy顧問Kyle Cooper表示，煉油廠季節(jié)性檢修即將開始，這將開始影響原油庫(kù)存和成品油產(chǎn)量。

消息面上，美國(guó)針對(duì)伊朗原油出口實(shí)施的制裁措施將于11月生效，倫敦市場(chǎng)結(jié)算日期為該月的布倫特原油期貨價(jià)格高于之后月份的合約，反映出市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)緊張的擔(dān)憂。OPEC其他成員能否提高產(chǎn)量來填補(bǔ)潛在供應(yīng)缺口的不確定性也在上升，而且美國(guó)尚未表示是否會(huì)給特定買家豁免權(quán)。

同時(shí)，由于管道瓶頸且有傳言稱特朗普將設(shè)法降低燃料成本，美國(guó)原油期貨價(jià)格承壓，布倫特原油相對(duì)于美國(guó)WTI原油的溢價(jià)上升。三星期貨商品分析師Kim Kwangrae稱，一方面包括伊朗在內(nèi)的OPEC供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)正在推升布倫特原油價(jià)格，另一方面特朗普因素持續(xù)抑制WTI原油上漲，這導(dǎo)致WTI與布倫特原油價(jià)差擴(kuò)大。

Kwangrae指出，特朗普釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，且他有權(quán)在緊急情況下釋放多達(dá)3000萬桶原油，進(jìn)一步抑制油價(jià)上漲。

伊朗高級(jí)石油官員表示，伊朗受到（美國(guó)）制裁后，石油市場(chǎng)將面臨嚴(yán)重的供應(yīng)短缺。伊朗石油出口的突然下降，將對(duì)價(jià)格和市場(chǎng)基本面產(chǎn)生負(fù)面影響。OPEC將于12月份討論產(chǎn)油國(guó)是否能填補(bǔ)伊朗石油供應(yīng)的突然下降帶來的缺口。據(jù)悉，伊拉克8月下調(diào)石油出口至接近359.5萬桶/日的水平。

黑色系供給端故事還能講多久

經(jīng)過7月以來超過兩個(gè)月持續(xù)上漲后，黑色系近期逐步冷靜，螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格有所松動(dòng)，焦炭期貨價(jià)格走高后也有大量套保盤開始入場(chǎng)，最終導(dǎo)致期現(xiàn)價(jià)差收窄。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于價(jià)格出現(xiàn)了比較明顯的恐高情緒，但長(zhǎng)期來看，環(huán)保等帶來的供給端故事還將左右黑色系走勢(shì)。

“恐高癥”發(fā)作

“螺紋鋼今天的走勢(shì)讓我們很吃驚，說明市場(chǎng)在價(jià)格高位時(shí)信心嚴(yán)重不足。”上海一家私募的商品期貨策略總監(jiān)周三收盤后對(duì)記者表示。

當(dāng)天螺紋鋼期貨主力1901合約小幅高開，隨后緩慢上行，截至中午收盤，上漲52元/噸，漲1.29%，下午開盤后，隨即風(fēng)云突變快速下跌，最終收?qǐng)?bào)4160元/噸，午后交易時(shí)段累計(jì)下跌將近3%。

龍虎榜上，永安期貨席位當(dāng)天大幅減倉(cāng)43602手多單，多單持倉(cāng)量回到8月初水平，同時(shí)增加14253手空單。

受螺紋鋼期價(jià)走勢(shì)帶動(dòng)，周三早盤強(qiáng)勢(shì)的焦炭期貨主力1901合約午后也收窄漲幅，最終以陰線十字星收盤，報(bào)收2579.5元/噸，漲1.34%。

雖然昨日的調(diào)整令一些市場(chǎng)人士意外，但從盤面上看，黑色系“恐高癥”發(fā)作已久。以螺紋鋼為例，8月21日以來，1809合約價(jià)格累計(jì)下跌236元/噸，跌幅達(dá)5.36%。在期貨價(jià)格回調(diào)的同時(shí)，螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格也有所松動(dòng)。根據(jù)數(shù)據(jù)，截至8月29日，全國(guó)25mm的三級(jí)螺紋鋼均價(jià)為4543元/噸，環(huán)比上周下跌89元/噸，其中廣州地區(qū)跌幅最大，跌180元/噸。

“在前期國(guó)家貨幣政策略有放松、環(huán)保政策繼續(xù)發(fā)酵的影響下，鋼價(jià)快速上漲。不過，前期價(jià)格上漲速度過快，導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)恐高心理，需求也受到了一定抑制，近幾日價(jià)格出現(xiàn)了小幅回調(diào)、總體庫(kù)存量也有一定增長(zhǎng)，屬于合理現(xiàn)象。”分析師記者表示。

前述私募策略總監(jiān)則表示，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于需求端的預(yù)期一直沒有大幅度改善。在鋼價(jià)高企，鋼廠利潤(rùn)較高的情況下，各方對(duì)于當(dāng)前利潤(rùn)格局能否持續(xù)保持懷疑，因此會(huì)出現(xiàn)頻繁的恐高情緒。此外，期貨和現(xiàn)貨又同時(shí)形成了“負(fù)反饋”，二者交叉印證，使得市場(chǎng)回調(diào)預(yù)期進(jìn)一步加強(qiáng)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。