11月5日鍍鋅彩涂市場(chǎng)周評(píng)

本周全國(guó)各地區(qū)涂鍍價(jià)格回落速度有所減緩，市場(chǎng)交投仍不活躍。本周市場(chǎng)價(jià)格較上周略有回落，回落的幅度在20-50元/噸，較前期回落幅度有所減少。從整的環(huán)境來看，每周的回落幅度有所下降，庫(kù)存也有所下降，但商家的心態(tài)并不樂觀，抄底的想法也幾乎沒有。這主要的原因集中在，下游需求較差，市場(chǎng)資金相對(duì)緊缺，鋼廠場(chǎng)內(nèi)庫(kù)存較大等原因造成。因此短期內(nèi)的情況來看，市場(chǎng)雖穩(wěn)，但整體情況不甚樂觀。

截至周五，國(guó)內(nèi)1.0mm鍍鋅板卷價(jià)格最低是杭州市場(chǎng)鞍鋼的5100元/噸，最高為重慶市場(chǎng)攀鋼、沈陽(yáng)和哈爾濱市場(chǎng)本鋼，價(jià)格均為5700元/噸，國(guó)內(nèi)整體均價(jià)為5430元/噸，較上周下降70元/噸。其中跌幅最大的是鄭州市場(chǎng)；其他個(gè)別地區(qū)價(jià)格有不同程度下跌。0.476mm彩涂板卷價(jià)格最低是杭州市場(chǎng)普泰的5820元/噸，最高為沈陽(yáng)市場(chǎng)寶鋼的8000元/噸，國(guó)內(nèi)整體均價(jià)為6775元/噸，較上周下跌80元/噸，本周跌幅最大的是西安市場(chǎng)。截至周五，Myspic鍍鋅指數(shù)106.2點(diǎn)，與上周下跌1.5%。

【華東市場(chǎng)】本周上海市場(chǎng)鍍鋅板卷整體成交尚可，但市場(chǎng)價(jià)格陷入“上漲無(wú)力，下跌有限”的尷尬境地，商家心態(tài)萎靡。一方面，雖然近期宏觀政策微調(diào)、鐵路開始融資、信貸有所松動(dòng)等利好消息不斷，但對(duì)于鋼市而言，個(gè)人認(rèn)為宏觀刺激是“遠(yuǎn)水難解近渴”，難以解決目前市場(chǎng)的低迷問題。另一方面，10月中旬重點(diǎn)鋼企的日均粗鋼產(chǎn)量為158.5萬(wàn)噸，旬環(huán)比雖然繼續(xù)有6.9%的下降，但依然維持在高位。據(jù)筆者了解，近期部分主導(dǎo)鋼廠雖已開始減產(chǎn)、檢修，但實(shí)際產(chǎn)量減少較為有限。從近幾個(gè)月主導(dǎo)鋼廠板材調(diào)價(jià)政策可見，他們依然主要以下調(diào)價(jià)格來挽回訂單。因此短期鋼市供應(yīng)壓力不減。市場(chǎng)方面，今日部分經(jīng)銷商鍍鋅成交尚可，報(bào)價(jià)相對(duì)較為平穩(wěn)，不過拉漲信心不足。由于其他低位資源依舊存在，且市場(chǎng)傳聞武鋼等冷鍍品種可能有打包資源放出，或?qū)⒋驂菏袌?chǎng)價(jià)格，故商家為保證出貨，不敢輕易上調(diào)價(jià)格。庫(kù)存方面，本周上海鍍鋅庫(kù)存略有回升，各大鋼廠10月份鍍鋅資源陸續(xù)抵滬，預(yù)計(jì)若成交不能明顯改善，后期資源壓力將逐步顯現(xiàn)。周五本網(wǎng)監(jiān)測(cè)上海17個(gè)鍍鋅板卷倉(cāng)庫(kù)庫(kù)存:鍍鋅17.953萬(wàn)噸，較上周增0.08萬(wàn)噸。綜上在歐美經(jīng)濟(jì)形勢(shì)動(dòng)蕩不斷，國(guó)內(nèi)利好消息對(duì)鋼市作用有限的背景之下，本地市場(chǎng)鍍鋅板卷難有實(shí)質(zhì)性反彈，預(yù)計(jì)仍將保持弱勢(shì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

長(zhǎng)三角涂鍍工廠方面：本周長(zhǎng)三角地區(qū)鍍鋅各廠家出廠報(bào)價(jià)稍有好轉(zhuǎn)頹勢(shì)稍改，不過成交依然不佳，下游需求量仍以駐足觀望為主。在此環(huán)境之下，鍍鋅廠家顯得極為被動(dòng)，外加近期仍未有停產(chǎn)檢修的計(jì)劃出現(xiàn)，競(jìng)價(jià)事件不斷發(fā)生，這也是市場(chǎng)較為糟糕的情況。彩涂方面，近期彩涂成交較前期并沒有明顯改善，出口訂單依舊偏少，國(guó)內(nèi)成交較少，鑒于此類情況，部分廠家出現(xiàn)了停產(chǎn)檢修的狀況。照此推論，如果后期行情仍將維持，那么停產(chǎn)的廠家仍會(huì)有所增多。

【表現(xiàn)突出市場(chǎng)】本周京津地區(qū)因出貨相當(dāng)疲軟而降價(jià)刺激出貨，現(xiàn)1.0mm有花鍍鋅報(bào)至5250-5300元/噸，較上周下調(diào)50-100元/噸。天津市場(chǎng)主體維穩(wěn)，據(jù)了解，近期首鋼鋼廠發(fā)貨速度有所放緩，商家?guī)齑鎵毫Φ玫骄徑?，但看空情緒依然偏濃。一、近期鋼市持續(xù)疲軟，鋼廠除下調(diào)11月產(chǎn)品價(jià)格外，為保證訂貨量還有一系列暗補(bǔ)條例出臺(tái)，一定程度上壓低了產(chǎn)品的價(jià)格重心，后期11月資源逐步到市，成本支撐走弱，價(jià)格難言回調(diào)；二、10月份制造業(yè)PMI為50.4%，創(chuàng)30個(gè)月以來新低，反映出當(dāng)前需求增長(zhǎng)疲弱，就北京當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)而言，因提前進(jìn)入冬季鋼構(gòu)等下游工程即將進(jìn)入收尾階段，需求將進(jìn)一步萎縮；三、資金政策面沒有緩解，今年貨幣緊縮政策帶來的疊加效應(yīng)使得企業(yè)資金面捉襟見肘，偏緊的資金面和鋼價(jià)的平淡使得貿(mào)易商的囤貨意愿大幅下降，“蓄水池”功能不再。由此看來，在鋼市環(huán)境沒有改善，市場(chǎng)難言好轉(zhuǎn)。彩涂方面，1日各彩涂廠出臺(tái)10月結(jié)算價(jià)格政策，較上月下調(diào)320元/噸，現(xiàn)0.47mm*1200*C結(jié)算價(jià)格為6000元/噸，完成協(xié)議量另有100元/噸的獎(jiǎng)勵(lì)。據(jù)某鋼廠透露，此次結(jié)算較低的主要原因還是給經(jīng)銷商讓利，近期市場(chǎng)因需求不振價(jià)格較為混亂，最低已至5900元/噸，貼近成本線。后期商家利潤(rùn)的多少將直接關(guān)系到明年的訂貨量，因此鋼廠只有采取低價(jià)政策保證訂貨比例。

【國(guó)際市場(chǎng)】本周國(guó)際鋼市保持疲軟。CRU國(guó)際鋼價(jià)綜合指數(shù)為196.5，比上周下滑1.7%，比上月下滑3.9%，比去年同期上漲11.5%。本周CRU扁平材指數(shù)為178.8，比上周下滑2.6%。歐洲市場(chǎng)保持疲軟，薄板繼續(xù)下滑，熱卷價(jià)格跌破500歐元/噸。美國(guó)薄板價(jià)格繼續(xù)下滑，鋼廠開始提價(jià)，但很難獲得成功。亞洲市場(chǎng)繼續(xù)下滑，終端用戶訂貨仍然謹(jǐn)慎，成交較少?？傮w上判斷短期內(nèi)國(guó)際鋼材市場(chǎng)將持續(xù)疲軟。

歐洲市場(chǎng)，扁平材市場(chǎng)保持疲軟。最近兩周，意大利薄板價(jià)格下滑20-30歐元/噸，12月份發(fā)貨的冷卷跌至540-550歐元/噸，熱鍍鋅板跌至550-560歐元/噸。由于歐債危機(jī)不斷發(fā)酵，意大利經(jīng)濟(jì)前景暗淡，10月份制造業(yè)PMI指數(shù)降至43.3，為28個(gè)月來最低點(diǎn)。在這種宏觀背景下，鋼材需求非常疲軟，盡管薄板價(jià)格持續(xù)下滑，但買家仍然觀望，近期成交很少。市場(chǎng)人士表示，短期內(nèi)價(jià)格將持續(xù)疲軟，明年一季度可能會(huì)開始反彈。

北美市場(chǎng)，美國(guó)薄板市場(chǎng)繼續(xù)下滑。本周美國(guó)鋼廠開始嘗試上調(diào)薄板現(xiàn)貨價(jià)格。本周三，謝韋爾北美公司宣布提價(jià)30美元/短噸，11月28日開始執(zhí)行。提價(jià)后，該公司冷卷和涂鍍基板為780美元/短噸。周四，NLMK北美公司宣布上調(diào)條薄板現(xiàn)貨價(jià)格，幅度為50美元/短噸。最近幾周，美國(guó)薄板價(jià)格持續(xù)下滑，冷卷為720-740美元/短噸，熱鍍鋅板為760-800美元/短噸。鋼廠提價(jià)主要是為了止住不斷下滑的市場(chǎng)。但是，分析人士指出，經(jīng)濟(jì)存在衰退風(fēng)險(xiǎn)，并且國(guó)際市場(chǎng)仍在下滑，目前鋼廠提價(jià)對(duì)市場(chǎng)提振的作用不大，短期內(nèi)市場(chǎng)仍將保持疲軟。

亞洲市場(chǎng)，扁平材方面保持疲軟。東南亞熱卷進(jìn)口市場(chǎng)保持疲軟，韓國(guó)冷軋基料的報(bào)價(jià)為670-680美元/噸（CFR），沒有成交。市場(chǎng)人士表示，最近熱卷下滑速度已經(jīng)放緩，中國(guó)熱卷出口價(jià)格將跌至600美元/噸（CFR），市場(chǎng)有望在11月底觸底反彈。在韓國(guó)，上周韓國(guó)國(guó)內(nèi)熱卷現(xiàn)貨價(jià)格下跌1-2萬(wàn)韓元/噸（8-16美元/噸）。浦項(xiàng)產(chǎn)的SS400熱卷報(bào)價(jià)為86萬(wàn)韓元/噸（771美元/噸），現(xiàn)代鋼鐵為84萬(wàn)韓元/噸。零售商庫(kù)存居高不下是國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格走軟的主要原因。有經(jīng)銷商預(yù)計(jì)，近期國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格將進(jìn)一步下跌約3-4萬(wàn)韓元/噸。與此同時(shí)，中國(guó)熱卷出口韓國(guó)報(bào)價(jià)繼續(xù)下滑，目前含硼熱卷主流報(bào)價(jià)為630美元/噸（CFR），較兩周前下滑15美元/噸。

【下游資訊】汽車方面：國(guó)產(chǎn)車增速放緩勢(shì)頭終于傳遞到進(jìn)口車市場(chǎng)。日前，中國(guó)進(jìn)口汽車貿(mào)易有限公司市場(chǎng)營(yíng)銷部經(jīng)理王存向記者透露，自今年三季度以來，進(jìn)口車三大車型一改上半年全面增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，進(jìn)口轎車增速回落到個(gè)位數(shù)水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年SUV、轎車和MPV的同比增速還均保持在30%以上，呈現(xiàn)出齊頭并進(jìn)的發(fā)展勢(shì)頭；進(jìn)入第三季度以后，SUV、轎車和MPV的同比增速便出現(xiàn)了極大的反差。其中，SUV和MPV車型繼續(xù)以同比40%以上的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)高歌猛進(jìn)，而進(jìn)口轎車的同比增幅卻直線下滑至7%。“這主要是由于一些進(jìn)口車型國(guó)產(chǎn)化導(dǎo)致的結(jié)果。”王存告訴記者，自奔馳E級(jí)和寶馬3系等轎車國(guó)產(chǎn)化后，產(chǎn)能大幅提高，影響了三季度轎車市場(chǎng)的進(jìn)口量，同時(shí)豪華車市場(chǎng)在三季度呈現(xiàn)出的增速回落態(tài)勢(shì)也對(duì)進(jìn)口車市場(chǎng)有所影響。

輕工家電方面，10月的最后三天，幾乎所有的家電類上市公司都交出了各自的2011年第三季度財(cái)報(bào)，從利潤(rùn)增速來看，幾年來家電行業(yè)“白強(qiáng)黑弱”的局面第一次得到了逆轉(zhuǎn)：創(chuàng)維數(shù)碼、海信電器、TCL(000100.SZ)等彩電龍頭企業(yè)交出的三季報(bào)都非常耀眼，相反，美的電器、美菱電器、青島海爾等白電巨頭增速則明顯放緩。其實(shí)，2011年以來，整個(gè)白電行業(yè)除了空調(diào)上半年保持了40%的增幅外，其他行業(yè)增速都大為下降。下半年開始，除格力電器之外的空調(diào)出口也都出現(xiàn)了同比下降，權(quán)威調(diào)研機(jī)構(gòu)產(chǎn)業(yè)在線的數(shù)據(jù)顯示，新冷年開始空調(diào)外銷整體下滑了近10%，而為了爭(zhēng)奪訂單，出口空調(diào)的毛利率還在持續(xù)下降。此外，家電下鄉(xiāng)政策逐步退出的效應(yīng)開始在家電下鄉(xiāng)銷售占比最高的白電行業(yè)蔓延，而節(jié)能惠民政策6月結(jié)束則讓美的、格力等空調(diào)巨頭一年減少了50億元的財(cái)政補(bǔ)貼。

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