10月19日鍍鋅彩涂市場周評

本周市場價(jià)格相對平穩(wěn)，市場庫存處于平穩(wěn)態(tài)勢，隨著下游集中采購量的結(jié)束，市場成交開始逐步下滑，部分資源較多的商家均以出貨為最終導(dǎo)向。從時(shí)間的角度來考慮，由于快接近傳統(tǒng)的淡季，以往北方為首的資源會(huì)出現(xiàn)南下，但目前北方的整體情況會(huì)比南方略好，因此今年可能會(huì)出現(xiàn)較為平穩(wěn)的調(diào)整。但就當(dāng)前鋼廠所體現(xiàn)表現(xiàn)出來的情況看，企穩(wěn)向上是其最終的想法，由于此次上游熱軋價(jià)格上升較為快速，商家訂貨不積極，導(dǎo)致市場資源稀少，這也或多或少的影響了涂鍍市場，因此短期內(nèi)市場陷入了一定的僵局。目前來看，無論廠家或是貿(mào)易商以出貨來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的想法較為明確，因此市場在此局面下維穩(wěn)的可能性極大。從經(jīng)濟(jì)政策層面看，隨著刺激政策的不斷推出，市場信心方面有所回升，而且后期將會(huì)有越來越多的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃出臺(tái)。照此估計(jì)，市場雖有好轉(zhuǎn)，但基本面暫無實(shí)際調(diào)整，因此短期內(nèi)向上和向下大幅調(diào)整的動(dòng)作將會(huì)減小。本周鍍鋅價(jià)格最低的在博興1.0mm4600元/噸，彩涂價(jià)格最低的在杭州地區(qū)0.476mm5040元/噸。從整體來看，價(jià)格最低的區(qū)域仍舊是在華東沿海地區(qū)，此次加上了較靠北的西安地區(qū)這主要是與當(dāng)?shù)靥鞖庥绊懰?，而從產(chǎn)量來看華東地區(qū)也是量最大的，相對產(chǎn)品同質(zhì)化極為明顯。截至周五，Myspic鍍鋅指數(shù)為94.3點(diǎn)，較上周持平，較上月上升了1.18%，較去年同期下滑14.63%。

【涂鍍市場】：

上游熱卷價(jià)格出現(xiàn)了大幅的上升，這給市場帶來了一定的推動(dòng)，但近期下游接單情況皆不樂觀，因此這也給涂鍍市場帶來一定的困惑。隨著各大鋼廠紛紛出臺(tái)新一期的出廠價(jià)格，強(qiáng)勢拉升也讓市場迷茫的心態(tài)進(jìn)一步加劇，訂貨量出現(xiàn)一定的回落。據(jù)悉，9月份資源也將陸陸續(xù)續(xù)抵達(dá)市場，這部分資源價(jià)格相對較低，照此來看，后期商家囤貨的意愿將有所回落。市場雖有好轉(zhuǎn)，但在市場基本面未改變的情況下，后期市場依然處于較為迷離的狀態(tài)。

【民營工廠現(xiàn)狀】：

從民營工廠的角度來看，鍍鋅、彩涂成交較上周有所回落，鍍鋅訂貨在前期火爆了一陣之后，在近期顯得較為平淡，因此這也是當(dāng)前在一定程度上制約了涂鍍產(chǎn)品價(jià)格的主要原因。而另一方面，市場資源組織較難，合適價(jià)位的原料較少，這也導(dǎo)致部分鍍鋅廠家面臨兩難。目前來看，成本的回升迫使市場也步步跟隨，但彩涂下游整體需求并沒有想象中樂觀，因此就短期而言產(chǎn)能過大的問題依然存在，而在競爭的情況下，預(yù)計(jì)后期成品與原料庫存均會(huì)處于低位調(diào)整。

【不同涂鍍市場現(xiàn)象】

長三角市場：本周價(jià)格處于平穩(wěn)態(tài)勢，市場成交則較之前有所回落。本周商家心態(tài)仍在節(jié)節(jié)下滑，隨著下游采購量的逐步減少，市場觀望情緒有所加劇，同時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)與觀望的想法逐步提升。據(jù)了解，由于部分客觀因素的影響，再加市場資源的逐步減少，導(dǎo)致下游用戶觀望的情緒尤為明顯。從目前來看，長流程工廠出口形勢較好，但民營工廠則略顯疲軟。從目前來看，各大鋼廠涂鍍產(chǎn)品均以平盤開價(jià)，但從側(cè)面了解，此次鋼廠的實(shí)際訂貨情況則相對較差，因此在短期內(nèi)此部分量會(huì)給市場一定的支撐，但長期而言則并不樂觀，這也給后市帶來了較多的不確定因素。

博興市場：本周當(dāng)?shù)厥袌鲥冧\資源量相對正常，各商家手中多少都有一定量資源。市場上商家表示當(dāng)前本地鍍鋅價(jià)格處于階段性的平穩(wěn)過程，而且此階段依然有可能持續(xù)。一方面，本周鍍鋅價(jià)格幾乎沒有多少調(diào)整，成交表現(xiàn)一般；另一方面，彩涂廠廠內(nèi)庫存較大，對鍍鋅需求量有所降低，但是同時(shí)市場供給壓力并不大，這也造成供需平穩(wěn)狀態(tài)。不過最近幾天，盡管軋硬價(jià)格依舊較為堅(jiān)挺，不過市場軋硬資源出現(xiàn)增多現(xiàn)象，這或?qū)⒔o后期鋼價(jià)底部支撐有一定影響。

華南市場：本周華南鍍鋅板卷行情窄幅調(diào)整，整體波動(dòng)幅度在30元/噸左右。目前部分高價(jià)資源小幅下調(diào)靠近主流價(jià)格，受相關(guān)產(chǎn)品冷熱軋卷板相繼回調(diào)影響，個(gè)別商家對后市價(jià)格走勢開始出現(xiàn)分歧，市場人氣有所消散。市場方面，繼上周本地鍍鋅價(jià)格隨冷熱卷慣性拉漲后現(xiàn)開始步入調(diào)整，后市不確定性有所增強(qiáng)，個(gè)別早前低吸的中間商鎖定利潤后大量拋貨，但終端采購依然顯示相對謹(jǐn)慎，多以小量補(bǔ)充庫存為主，成交始終得不到有效釋放。據(jù)了解，本周將會(huì)有新貨資源繼續(xù)到庫，將會(huì)對本地鍍鋅價(jià)格造成一定壓力。

【國際市場】

本周國際鋼市盤整運(yùn)行。CRU國際鋼價(jià)綜合指數(shù)為170.6，與上周持平，比上月下滑2.8%，比去年同期下滑14.7%。本周CRU扁平材指數(shù)為161.4，與上周持平；歐洲扁平材市場或近底部，市場前景黯淡。美國薄板提價(jià)略見成效，長材市場延續(xù)跌勢，短期展望并不樂觀。亞洲熱卷需求疲軟，市場回升尚需時(shí)日。總體上判斷，短期內(nèi)國際鋼材市場將繼續(xù)盤整。

歐洲市場

繼續(xù)探底。本周該地區(qū)CRU價(jià)格指數(shù)為171.2，與上周持平，比上月下滑2.7%，比去年同期下滑3.1%。

扁平材方面，歐洲扁平材市場或近底部。歐洲板卷進(jìn)口市場平靜，土耳其鋼廠熱卷報(bào)價(jià)低至445-450歐元/噸（CIF）；中國熱卷出口報(bào)價(jià)有所上漲，冷卷報(bào)520歐元/噸（CIF）；俄羅斯熱卷報(bào)440歐元/噸（CIF），冷卷520歐元/噸（CIF）。但市場需求呆滯，進(jìn)口資源報(bào)價(jià)均無吸引力，成交冷清，預(yù)計(jì)明年1季度亦難回升。當(dāng)?shù)匕寰硎袌龌蛞延|底?，F(xiàn)北歐熱卷到貨價(jià)已降至460-480歐元/噸，與南歐的450-460相去不遠(yuǎn)。從以往來看，通常南北歐價(jià)格水平相當(dāng)意味著市場可能接近底部，而鐵礦石和中國產(chǎn)品價(jià)格的上漲表明市場出現(xiàn)反彈跡象，但考慮到需求低迷、基本面疲軟、產(chǎn)能過剩加之進(jìn)口壓力，市場反彈可能難度較大。預(yù)計(jì)短期內(nèi)歐洲板卷市場將繼續(xù)筑底。

北美市場

漲跌互現(xiàn)。本周該地區(qū)CRU價(jià)格指數(shù)為165.1，與上周持平，比上月下滑6.1％，比去年同期下滑9.4%。

扁平材方面，美國扁平材市場略有回升。本周初，美國熱卷和冷卷出廠價(jià)分別跌至570-590美元/短噸和700-720美元/短噸；自周二部分鋼廠公布提價(jià)40美元/短噸后，美國熱卷和冷卷出廠價(jià)均略有回升，分別至580-600美元/短噸和710-720美元/短噸，但仍遠(yuǎn)低于9月初的660-680美元/短噸和760-780美元/短噸。本周美國TSI鋼鐵指數(shù)顯示，美國熱卷價(jià)格已降至兩年來新低。貿(mào)易商稱，最近美國薄板現(xiàn)貨價(jià)格的快速下跌給市場帶來恐慌，為改善市場情緒、刺激買家下單，未來幾天其他鋼廠亦將跟隨提價(jià)。但在進(jìn)一步上調(diào)價(jià)格前，鋼廠將先觀望此次試探性提價(jià)能否被市場接受。考慮到美國扁平材市場基本面仍然較差，鋼廠提價(jià)面臨較大阻力，獲得成功的可能性很小。預(yù)計(jì)未來幾周美國薄板市場將盤整運(yùn)行。

亞洲市場

保持疲弱。本周該地區(qū)CRU價(jià)格指數(shù)為173.4，與上周持平，比上月下滑0.9％，比去年同期下滑22.3%。

扁平材方面，亞洲扁平材市場保持疲軟。印度熱卷進(jìn)口市場冷清。中國出口報(bào)價(jià)隨國內(nèi)價(jià)漲看漲，含硼商品卷報(bào)價(jià)平均570-580美元/噸（CFR），部分報(bào)價(jià)高至645美元/噸（CFR，含稅）。日韓對印度報(bào)盤不多，且報(bào)價(jià)僅限制給終端用戶。主要是當(dāng)?shù)劁搹S抗議日韓供應(yīng)商利用自由貿(mào)易協(xié)定擴(kuò)大對印出口量。當(dāng)?shù)責(zé)峋沓鰪S價(jià)仍維持在10月初的水平，為3.35-3.40萬盧比/噸（634-653美元/噸）。此前印度鋼廠準(zhǔn)備提價(jià)400-450盧比/噸（7.5-8.5美元/噸），以抵消上漲的柴油和鐵路運(yùn)費(fèi)成本，但鑒于當(dāng)?shù)厥袌鲂枨蟠魷?，鋼廠不得不放棄提價(jià)計(jì)劃。以往3-4季度，印度熱卷銷量通常有所上升，但今年暫無任何回升跡象，買家對未來前景無法確定。在韓國，因銷量低迷、庫存高企，韓國熱卷現(xiàn)貨價(jià)格較兩周前下跌2-3萬韓元/噸（18-27美元/噸），浦項(xiàng)產(chǎn)SS400熱卷價(jià)格降至約75萬韓元/噸（675美元/噸），現(xiàn)代報(bào)價(jià)低出1-2萬韓元/噸。由于需求疲軟，最近6個(gè)月韓國熱卷和其它扁平材庫存穩(wěn)步上升。隨著低價(jià)中國產(chǎn)品的陸續(xù)到貨，買家預(yù)期價(jià)格還將進(jìn)一步下行，均持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度。為遏制國內(nèi)市場的下跌，韓國國內(nèi)三大熱卷生產(chǎn)廠家浦項(xiàng)、現(xiàn)代和東國制鋼均宣布削減本月熱卷產(chǎn)量。

【下游資訊】

汽車方面：

廣東擬促汽車鋼鐵等企業(yè)重組

廣東日前公布了關(guān)于促進(jìn)鋼鐵汽車等行業(yè)重組的意見稿，似推動(dòng)廣東汽車行業(yè)兼并重組。根據(jù)該意見，廣東省將做強(qiáng)做大優(yōu)勢企業(yè)，以汽車、鋼鐵、水泥、稀土、裝備制造、生物醫(yī)藥、家電、食品、金融等產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn)，促進(jìn)省內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)兼并重組、聯(lián)合重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

廣東省計(jì)劃，到2015年，培育12家以上資產(chǎn)超千億元、營業(yè)收入超千億元的國企集團(tuán)，以及一批具有核心競爭力的行業(yè)龍頭企業(yè)和帶動(dòng)力強(qiáng)的本土跨國企業(yè)。

意見指出，廣東省將清理限制跨地區(qū)兼并重組的政策，進(jìn)一步破除市場分割和地區(qū)封鎖；理順地區(qū)間利益分配關(guān)系；支持民營企業(yè)參與兼并重組；引導(dǎo)企業(yè)海外并購；培育和發(fā)展中介機(jī)構(gòu)；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控；妥善處置債權(quán)債務(wù)關(guān)系；做好職工安置工作；通過兼并重組淘汰落后產(chǎn)能。

政策措施方面，意見提出，將落實(shí)稅收優(yōu)惠政策，對企業(yè)兼并重組涉及的資產(chǎn)評估增值、債務(wù)重組收益、土地房屋權(quán)屬轉(zhuǎn)移等給予稅收優(yōu)惠；加大財(cái)政資金投入，優(yōu)先安排技術(shù)改造挖潛資金；加強(qiáng)金融支持力度，支持符合條件的企業(yè)通過發(fā)行股票、債券、可轉(zhuǎn)換債等方式為兼并重組融資，鼓勵(lì)上市公司以股權(quán)和其他金融創(chuàng)新方式作為兼并重組的支付手段，大力推動(dòng)部分改制上市企業(yè)整體上市等。

家電方面：

白色家電景氣下行中露復(fù)蘇痕跡

最新數(shù)據(jù)顯示，8月份白色家電行業(yè)下行趨緩，冰箱產(chǎn)銷量在時(shí)隔五個(gè)月后以同比上漲5.59%和9.31%再次翻紅，空調(diào)銷量同比降幅收窄，惟有洗衣機(jī)銷量回暖勢頭不足。

8月份冰箱產(chǎn)量727萬臺(tái)，同比增長5.59%。實(shí)現(xiàn)總銷量730萬臺(tái)，同比增長9.31%，內(nèi)銷553萬臺(tái)，同比增長10.79%，出口176萬臺(tái)，同比增長4.89%。庫存277萬臺(tái)，同比增長16.45%。

8月冰箱產(chǎn)銷量下滑趨勢擴(kuò)大，環(huán)比下降4.32%和7.99%，其原因是從7月開始到11月冰箱將進(jìn)入銷售淡季，各企業(yè)將會(huì)大幅減少產(chǎn)量，以銷售庫存為主。

但值得注意的是，冰箱的銷售同比出現(xiàn)連續(xù)5個(gè)月負(fù)增長后再度翻紅，雖然去年冰箱銷量是歷史峰值，但今年很有可能保持高位，不排除今年冰箱全年累計(jì)銷量有可能再創(chuàng)歷史新高。

洗衣機(jī)8月補(bǔ)庫存明顯

洗衣機(jī)延續(xù)了7月份的銷量回暖勢頭，8月份洗衣機(jī)產(chǎn)量496萬臺(tái)，同比下降1.43%。實(shí)現(xiàn)總銷量473萬臺(tái)，同比下降3.68%，內(nèi)銷299萬臺(tái)，同比下降5.08%，出口174萬臺(tái)，同比下降1.16%。庫存237萬臺(tái)，同比下降15.24%。

8月洗衣機(jī)銷量環(huán)比增長21.88%，高出7月環(huán)比20個(gè)百分點(diǎn)。而從同比數(shù)據(jù)看，銷量回升力度不及去年同期，同比增速自2010年達(dá)到最高峰后開始放緩，今年8月出現(xiàn)負(fù)增長。與7月份相反的是，8月較大的內(nèi)銷量回升拉動(dòng)了整體銷量，出口量則出現(xiàn)小幅下滑。庫存方面，8月份是今年庫存量最高的一個(gè)月，環(huán)比上升10.64%，但從同期數(shù)據(jù)比較發(fā)現(xiàn)，今年1-8月的各月庫存量是2006年以來最低的。9、10月份將迎來洗衣機(jī)銷售旺季，8月的庫存大幅增加是在為旺季銷售補(bǔ)庫存。

空調(diào)庫存下降明顯銷量降幅收窄

8月份全國家用空調(diào)產(chǎn)量為637萬臺(tái)，同比下降15.62%。實(shí)現(xiàn)總銷量704萬臺(tái)，同比下降8.65%，內(nèi)銷472萬臺(tái)，同比下降8.92%，出口232萬臺(tái)，同比下降8.11%。庫存711萬臺(tái)，同比下降29.29%。

作為“看天吃飯”的行業(yè)，隨著旺季的過去，8月空調(diào)銷量繼續(xù)呈下滑態(tài)勢，尤其出口下滑明顯，成為拖累銷量的主要原因。同時(shí)，企業(yè)持續(xù)的消化庫存的效果顯著，8月份庫存量成為自2009年10月之后的最低水平，而8月產(chǎn)量的下降除了受淡季的影響外，和企業(yè)去庫存因素也有密切關(guān)系。通常情況下，8月份的產(chǎn)量和庫存量是每年下半年的一個(gè)低點(diǎn)，9月份即是新冷年的開始，在之后的幾個(gè)月企業(yè)會(huì)逐步補(bǔ)庫存，各企業(yè)對明年市場行情值得觀察。

各地區(qū)涂鍍品種詳情請參看涂鍍板卷地區(qū)一周回顧。

長三角地區(qū)鍍鋅彩涂市場一周回顧

博興地區(qū)鍍鋅彩涂市場一周回顧

京津地區(qū)鍍鋅彩涂市場一周回顧

華南地區(qū)鍍鋅彩涂市場一周回顧

中西地區(qū)鍍鋅彩涂市場一周回顧

成渝地區(qū)鍍鋅彩涂市場一周回顧

東北地區(qū)鍍鋅彩涂市場一周回顧

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