12月7日本周鋼材市場概覽

從目前市場情況看，雖然本周期貨以及股市方面表現(xiàn)搶眼，但現(xiàn)貨市場尤其是板材市場并未出現(xiàn)明顯跟漲痕跡，多數(shù)商家仍按照其自身節(jié)奏調(diào)整出貨量。進(jìn)入12月后，北方市場的場外工作大多已停工，北材南下已進(jìn)入日程。據(jù)悉,僅螺紋鋼一項，北方鋼廠就將南下182-192萬噸，較去年同期增加54-64萬噸。宏觀方面，新一屆政府執(zhí)政后并未釋放針對鋼材市場的利好政策，國外市場也未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)跡象，綜合看來，短期內(nèi)市場利空因素較多。具體情況如下：

國際方面：美國供應(yīng)管理協(xié)會3日公布的報告顯示，在連續(xù)兩個月增長之后，美國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)在11月萎縮，滑落至2009年7月以來的低點(diǎn)。據(jù)歐盟統(tǒng)計局11月30日公布的最新數(shù)據(jù)，10月份歐元區(qū)失業(yè)率達(dá)11.7%，創(chuàng)1995年開始編輯該項統(tǒng)計數(shù)據(jù)以來的最高水平。穆迪投資者服務(wù)公司今天將歐洲穩(wěn)定機(jī)制(ESM)救援基金的Aaa評級下調(diào)一檔，并給予其負(fù)面展望。澳大利亞央行4日宣布下調(diào)基準(zhǔn)利率現(xiàn)金利率25個基點(diǎn)至3%，符合市場預(yù)期。日本再推萬億刺激方案壓低匯率呼聲又起。

國內(nèi)方面：德國“股市”網(wǎng)站11月9日報道，國際信用評級機(jī)構(gòu)“標(biāo)準(zhǔn)普爾”公司證實(shí)，中國主權(quán)信用評級維持原“AA-”級，前景展望為“穩(wěn)定”。11月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)，統(tǒng)計顯示，11月份中國制造業(yè)PMI為50.6%，比上月上升0.4個百分點(diǎn)，該指數(shù)最近三月穩(wěn)步小幅回升，顯示經(jīng)濟(jì)運(yùn)行企穩(wěn)態(tài)勢進(jìn)一步鞏固，呈現(xiàn)溫和回升基本走勢。11月份的中國非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為55.6%，環(huán)比上升0.1個百分點(diǎn)。根據(jù)國研中心預(yù)測，明年中國經(jīng)濟(jì)(GDP)同比增速大約在7.5%左右。不過，近期更多的預(yù)測結(jié)果是明年的情況將略好于今年，經(jīng)濟(jì)增速大約在8%至8.2%。2013年工業(yè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)計劃開始報送，煉鐵、煉鋼、焦炭等19個行業(yè)依然是淘汰目標(biāo)。

12月07日Myspic綜合指數(shù)133.4點(diǎn)，周環(huán)比下跌0.19%；扁平材指數(shù)121.2點(diǎn)，與上周持平；長材指數(shù)147.5點(diǎn)，周環(huán)比下跌0.37%。

建筑鋼材：隨著中央政治局會議的召開，股票、期螺大幅上漲，市場信心有所提振，本周建材價格跌勢放緩，其中上海等周邊城市市場價格有小幅上漲，北方線材資源因外圍市場價格紛紛上漲也有所跟漲，而廣州市場因近期北方材到貨增加，其中以螺紋增幅較明顯，商家信心依舊不足，韶鋼、廣鋼、粵鋼等資源價格小幅松動。再具體到各品種：九江高線因倉庫泊位有限未能完成卸載，經(jīng)銷商銷售暫緩，近兩日上海地區(qū)漲幅已達(dá)50元/噸；盤螺因前期價格偏低故價格比較堅挺；螺紋鋼走勢依然保持弱勢盤整的格局，貿(mào)易商出貨壓力大，西城等品牌的三級鋼價格小幅松動。截止周五收盤，全國25個城市HRB335材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋鋼平均價格為3646元/噸，較11月30日下跌12元/噸；HRB400材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋全國平均價格為3750元/噸，較11月30日下跌13元/噸；全國24個主要城市Q235材質(zhì)6.5mm規(guī)格高線平均價格為3625元/噸，較11月30日下跌5元/噸。據(jù)市場反饋，本周出貨量明顯不及上周，中間商交易進(jìn)一步減少。綜上，宏觀面利好有限，今日的市場已經(jīng)恢復(fù)了平靜，部分上漲的跡象如“曇花一現(xiàn)”，預(yù)計下周建材價格穩(wěn)中趨弱。

熱軋板卷：本周全國熱軋板卷價格震蕩盤整，商家觀望情緒濃厚。3.0熱軋板卷方面，沈陽市場以3730元/噸的價格成為全國熱軋價格最低的城市，較上周價格下跌10元/噸；市場價格最高的是杭州市場4110元/噸，較上周上漲20元/噸；跌幅最大的市場是天津和西安市場，相比上周下跌70元/噸，本周上漲幅度最大的城市是南昌和昆明市場，較上周上漲30元/噸；其余城市調(diào)整幅度皆在50元/噸或以內(nèi)。4.75熱軋板卷方面，價格最低的城市依舊為沈陽市場，價格報至3670元/噸，較上周下跌10元/噸；烏魯木齊以4100元/噸的價格繼續(xù)領(lǐng)銜全國市場成為價格最高的城市，較上周價格下跌20元/噸。跌幅最大的是西安市場，較上周下跌70元/噸；漲幅最大的是廣州市場，較上周價格上漲60元/噸，其余城市調(diào)整幅度均在50元/噸或以內(nèi)。本周全國熱軋板卷市場走勢繼續(xù)震蕩盤整，目前全國已基本進(jìn)入冬季，華南地區(qū)外，其余如東北，華北地區(qū)的氣溫都已至零下，下游開工率因此大受影響，市場成交顯得較為平淡。本周電子盤走勢較好，但由于較弱的市場成交，故市場價格難以上升，而由于成本價格的不斷被推升，以及鋼廠發(fā)貨速度的緩慢和部分資源量的稀缺，使得現(xiàn)貨市場的底部價格的支撐力度較強(qiáng)，價格亦難以下跌。從市場反饋情況來看，商家普遍表示現(xiàn)今求購電話明顯減少，但自家?guī)齑鎵毫Σ⒉淮螅市膽B(tài)較為平和。而臨近年底往年部分終端都會囤積一點(diǎn)庫存，但目前似乎并無此意向，下游方面觀望情緒較濃厚。貿(mào)易商普遍表示預(yù)計短期內(nèi)市場價格多將繼續(xù)震蕩盤整的格局。本周3.0熱軋板卷全國均價3984元/噸，較上周相比下跌8元/噸；4.75全國均價3876元/噸，較上周價格相比下跌1元/噸。

中厚板：本周國內(nèi)中厚板市場價格盤整運(yùn)行。目前20mm普中板全國最高價出現(xiàn)在烏魯木齊，售價為3980元/噸，較上周末下跌20元/噸，全國最低價出現(xiàn)在石家莊，售價為3480元/噸，較上周末下跌20元/噸，與最高價價差為500元/噸。雖然本周后幾日國內(nèi)金融市場大幅反彈，相關(guān)品種價格市場價格也在震蕩上行，但國內(nèi)中厚板市場表現(xiàn)較為平淡，除個別城市中板價格小幅探漲以外，大多數(shù)地區(qū)售價仍然弱勢下跌。具體來看，本周伊始中厚板生產(chǎn)企業(yè)紛紛下調(diào)出廠價格，到貨成本的下降給市場價格的松動提供了空間，這也是本周前幾日國內(nèi)均價下跌的主要原因之一，當(dāng)然成交不暢也扮演著非常重要的角色，不過由于各地市場資源均不多，所以市場價格跌幅也較為有限。自周三開始，金融市場大幅反彈鼓舞了商家的底氣，但真正支撐部分地區(qū)市場價格走高的原因還是貨源偏少，規(guī)格短缺的現(xiàn)象為商家加價提供了機(jī)會。從庫存方面來看，我網(wǎng)對22個主要市場及港口同口徑監(jiān)測顯示，最新中厚板庫存總量為118.59萬噸，較上周減少2.33萬噸。由于短期內(nèi)下游需求不會轉(zhuǎn)好，筆者認(rèn)為下周各地市場新到貨量將直接影響到市場價格走勢，從當(dāng)前了解的數(shù)據(jù)來看，下周新貨資源不會很多，由此看來下周國內(nèi)中厚板市場價格將繼續(xù)盤整運(yùn)行，漲跌幅度均有限。截止本周五收盤，從全國23個城市平均價格來看，8mm普板價格為4034元/噸，與上周末相比下跌8元/噸；20mm普板平均價格為3740元/噸，與上周末相比下跌7元/噸；20mm低合金板平均價格為3911元/噸，與上周末相比下跌8元/噸。

冷軋板卷：本周全國冷軋板卷漲跌互現(xiàn)，整體波動不大，具體情況如下：因市場資源缺乏，杭州市場冷軋價格上漲100元/噸，廣州市場上漲70元/噸，南昌市場上漲50元/噸，哈爾濱市場上漲30元/噸，南京市場上漲20元/噸，長沙以及武漢市場上漲10元/噸；烏魯木齊市場則因為成交原因，價格大幅下跌100元/噸，青島市場下跌90元/噸，西安市場下跌50元/噸，濟(jì)南市場下跌40元/噸，天津市場下跌20元/噸。目前太原市場仍舊以4850元/噸位居全國冷軋最高城市，南昌市場雖然本周稍有上漲，但價格仍全國墊底。本周期貨、電子盤強(qiáng)勢拉漲，但鋼材現(xiàn)貨價格并未同步跟進(jìn)，無非有兩個原因：其一、當(dāng)前下游需求轉(zhuǎn)入淡季，成交的好壞直接抑制鋼材價格的上漲和下跌，鋼材的商品屬性略強(qiáng)于金融屬性；其二、目前市場資金面仍較緊張，中間的炒作因素影響較弱。從當(dāng)前市場冷軋的運(yùn)行環(huán)境來看，利空利好因素力量相當(dāng)，一方面，時下國內(nèi)制造業(yè)景氣度略有提振，11月份PMI指數(shù)小幅回升，初值達(dá)50.4，時隔13個月以來首次重返50榮枯分界線以上，并創(chuàng)下13個月以來的最高，顯示出下游需求溫和回升的跡象，同時，11月、12月冷軋成本較高，成本具備一定的支撐力；另一方面，臨近年底，商家為加速資金回籠，市場或出現(xiàn)低價走貨現(xiàn)象，價格上漲將會受資金緊張以及需求轉(zhuǎn)淡影響。所以，市場多空因素旗鼓相當(dāng)，價格漲跌兩難，短期來看，冷軋市場或延續(xù)盤整格局。截止發(fā)稿，1.0mm規(guī)格冷軋板卷全國均價為4567元/噸，環(huán)比上周持平。

型材：本周國內(nèi)型鋼全國均價雖然仍舊小幅回落，但相比上周跌幅有所收窄，主要是期貨市場帶動了建材價格回升，同時中板市場因規(guī)格不全，商家有小幅拉漲，從而讓型鋼商家看到趨穩(wěn)的希望，以致報價已不再繼續(xù)向下。截至發(fā)稿，5#角最高價為烏魯木齊的4160元/噸，最低價為石家莊的3530元/噸；16#槽最高價為昆明的4500元/噸，最低價為天津的3230元/噸；25#工字鋼最高價為蘭州的4520元/噸，最低價為天津的3550元/噸。從原材料價格來看，本周唐山鋼坯價格先抑后揚(yáng)，截止發(fā)稿，唐山普方坯價格為3040元/噸，環(huán)比上周價格上漲20元/噸。鋼廠方面，本周馬鋼、萊鋼、津西、日照等鋼廠陸續(xù)公布了最新價格政策，其中馬鋼10月下旬較中旬角槽稅前多退20元/噸，H型鋼持平；萊鋼、津西型鋼價格政策持平；日照對槽鋼出廠價格下調(diào)50元/噸，對工字鋼出廠價格下調(diào)30元/噸，但考慮到優(yōu)惠縮減，其實(shí)價格有小幅上漲。雖然說本周型鋼市場價格有趨穩(wěn)跡象，但是考慮到淡季的愈發(fā)深入，需求會再次轉(zhuǎn)弱，對后市的預(yù)期也會隨之趨弱。不過，就下周而言，市場形勢應(yīng)該不會出現(xiàn)太大變化，上漲基本無可能性，震蕩趨弱概率較大。截止本周五收盤，全國23個主要市場平均價格情況：5＃角鋼3779元/噸，環(huán)比上周價格下跌13元/噸；16＃槽鋼全國平均價位3793元/噸，環(huán)比上周價格下跌3元/噸；25＃工字鋼為3880元/噸，環(huán)比上周價格下跌6元/噸。

值得一提的是，據(jù)各方統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，主要鋼廠今年的產(chǎn)量并未出現(xiàn)明顯減少，如果如數(shù)據(jù)言，鋼廠產(chǎn)能較去年沒有減少，那么剩余的鋼廠產(chǎn)量去哪了？對此市場方面眾說紛紜，筆者篩選部分意見以供參考：首先，今年鋼廠方面加大終端方面的直供力度，相應(yīng)的就減少了對貿(mào)易商家的供貨力度。其次，行政方面的指導(dǎo)對大型鋼廠影響明顯，但鋼廠方面為了盈利方面的考慮，不排除實(shí)際產(chǎn)量與報表數(shù)據(jù)有偏差的可能。另外，雖然近期出口數(shù)據(jù)有所下滑，但從截止目前的全年數(shù)據(jù)看，鋼廠方面的出口力度仍是以加強(qiáng)為主，也這相應(yīng)的減少了國內(nèi)的供給力度。然而無論如何，目前市場供給不足已成共識，已至年底，鋼廠方面多開始制定明年的政策，對于仍要增加訂貨量的商家而言，市場雖有傳言訂貨政策將傾向于貿(mào)易商，但明文多未發(fā)出，建議商家多多關(guān)注。

綜合來看，從上述各品種本周表現(xiàn)情況看，本周各品種雖然繼續(xù)下滑，但幅度較前期已有明顯減弱，多數(shù)商家觀望情緒較為明顯：一方面，各地市場資源多有減少，這對市場價格繼續(xù)下滑起到一定遏制作用；但另一方面，已至年底，多數(shù)商家仍要面臨接踵而至的銀行還貸，在需求尚未明顯被提振的情況下，低價出貨回籠資金，或?qū)⒊蔀樨叫栀Y金的貿(mào)易商的主要操作方式。

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備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。