12月29日鍍鋅彩涂市場周評

本周市場價格小幅回升，成交較上周出現(xiàn)一定回落，造成這樣的原因在于：1、下游在前期集中采購后，近期采購量出現(xiàn)了較大幅度的回落，只存在零散采購；2、鋼廠成本再度上升，市場倒掛現(xiàn)象有所加劇，商家也紛紛水漲船高；3、民營工廠開工率有所下降，市場供給量也隨之回落，就開工率而言民企開工率極低，這也體現(xiàn)出低階市場的需求較低。而對長流程工廠來看仍有繼續(xù)向上調(diào)整的想法，照此估計后期鋼廠再度以成本控制市場價格，后期市場在短期內(nèi)由于貨少，惜售的想法從而讓市場出現(xiàn)小幅回升的態(tài)勢。本周鍍鋅、彩涂價格最低的均在博興地區(qū)：鍍鋅1.0mm4520元/噸，彩涂0.476mm5070元/噸。從整體來看，價格最低的區(qū)域仍舊是在山東地區(qū)，而彩涂杭州與博興價格幾乎相同，從中可以看出華東地區(qū)價格仍是屬于全國較低的地區(qū)；而北方則受天氣影響最為明顯，預計后期其價格不會有過大的調(diào)整，但需求量則將會回落。截至周五，Myspic鍍鋅指數(shù)為95.1點，較上周上升0.16%，較上月上升0.29%，較去年同期下滑5.0%。

【涂鍍市場】：

當前，上游原料繼續(xù)小幅向上，這對于長流程工廠而言較為有利，對于民營企業(yè)而言則極為不利。一方面：原料上升而下游需求則并未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，因此這也讓民企出現(xiàn)買不到料與銷售難的情況。由于價格波動過大，下游需求與成交則出現(xiàn)脫節(jié)，因此市場上惡性競爭時有發(fā)生，這也給市場信心方面帶來了較大的打擊；目前來看市場短期內(nèi)供需平衡偏向于買方市場，照此預計后期市場價格將會出現(xiàn)一定的小幅回升。據(jù)悉，本月各大鋼廠基本已經(jīng)對明年政策做出了調(diào)整，因此后期政策仍將以穩(wěn)定向上為主。

【民營工廠現(xiàn)狀】：

從民營工廠的角度來看，本周民營工廠鍍鋅價格處于被動上調(diào)階段，彩涂的價格則呈現(xiàn)穩(wěn)定跡象。從鍍鋅的價格來看，隨著價格的回升，下游的銷量不佳，為了提高銷量市場惡性競爭也隨之出現(xiàn)。目前來看，鍍鋅與彩涂產(chǎn)線均出現(xiàn)了開工率降低的情況。照此來看，大部分廠家處于邊際成本線上，由于銷售不暢，廠家看跌心理圍繞著整個市場，但成本則處于跌無可跌的局面，因此后期價格、開工率、庫存仍將繼續(xù)探底。

【不同涂鍍市場現(xiàn)象】

長三角市場：本周價格處于穩(wěn)定階段，市場成交情況較之前有所回落，商家悲觀情緒有所加劇。從近期市場所反饋的情況來看，資源到貨量依然較少，因此市場仍以去庫存化為主。據(jù)商家反饋，近期手中資源較多的企業(yè)在竭盡全力控制庫存，而下游備貨在短期內(nèi)已經(jīng)到達了飽和態(tài)勢，因此后期需求會呈現(xiàn)較大回落，最終給市場走量帶來影響。從當前政策面來看，銀行基本處于收貸期，市場普遍面臨還貸壓力，流動資金量少，這給部分商家?guī)砹藘r格支撐。而對另部分商家則是處于回籠資金，因此在年底市場不會出現(xiàn)明顯的調(diào)整，但會受到資源量少，惜售想法而逐步回升。

博興市場：本周博興地區(qū)涂鍍板卷價格整體價格波動并不明顯，商家對市多持觀望態(tài)度。從今日早間商家處了解到，最近幾日市場出貨不好，中小市場流通商，現(xiàn)貨庫存處于極低水平，但是每日的出貨量極少，部分商家僅維持每日一到兩個卷子。而鋼廠方面受接單不佳和限電政策的影響，有一些廠家的少量產(chǎn)線已經(jīng)關停，表示目前軋硬價格再次升至4200元/噸附近，鋼廠認為目前利潤空間極小，或者出現(xiàn)小幅虧損狀態(tài)。整體來看，目前本地市場處于冬季，對涂鍍板卷需求較低，預計短期內(nèi)本地涂鍍板卷價格將維持弱勢運行，價格再次上行壓力較大。

華南市場：本周表現(xiàn)乏力，到貨情況不佳，成交也不見順暢。雖然有消息稱江門、東莞將得到幾百上千億的投資，但商家一致認為，這將是明年的事情。鍍鋅方面，本周價格弱勢盤整，價格受到貨影響，價格弱勢回調(diào)10-20元，但部分資源如首鋼等，價格仍較堅挺。據(jù)了解，隨著冬季的到來，鍍鋅市場的需求受到大幅影響，成交不暢導致價格難以上行。在外圍市場隨著政策、股市、電子盤瘋長狂跌之時，鍍鋅主流價格已經(jīng)默默的在4900元/噸上下維持近一個月時間。彩涂方面，上海價格弱勢下跌50元/噸，現(xiàn)寶鋼0.5報價7300元/噸，而樂從市場價格一直處在陰跌態(tài)勢之中，公開的價格沒有多大變動。商家認為，成交不佳的狀態(tài)將在年前不會有多大變動。此時，銀行還貸基本完成，手頭資金有限；一方面需求量有限。對于后市，商家認為價格將在開春之后溫和上漲。這也將是農(nóng)歷新年送給商家的新年禮物。

【國際市場】

本周國際鋼市穩(wěn)中趨漲。CRU國際鋼價綜合指數(shù)為175.0，與上周持平，比上月上漲2.4%，比去年同期下滑6.3%。本周CRU扁平材指數(shù)為165.2，與上周持平。歐洲市場基本平穩(wěn)，但節(jié)后價格或?qū)⒆吒?。美國市場總體平靜，未來前景或漲跌互現(xiàn)。亞洲市場盤整上行，市場情緒有所提振?？傮w上判斷，短期內(nèi)國際鋼材市場將保持盤整上行態(tài)勢。

歐洲市場

穩(wěn)中趨漲。本周該地區(qū)CRU價格指數(shù)為169.4，與上周持平，比上月上漲3.1%，比去年同期上漲1.6%。

扁平材方面，歐洲扁平材市場穩(wěn)中趨漲。中歐厚板市場趨漲。由于買家意識到當?shù)睾癜鍍r格已經(jīng)觸底，市場情緒開始回升。當?shù)睾癜迳a(chǎn)廠家ISDHutaCzestochowa(HCz)將厚板價格上調(diào)100茲羅提/噸（25歐元/噸）至2150茲羅提/噸（530歐元/噸）以上。該鋼廠表示，今年下半年市場行情好于上半年，因此該鋼廠12月份厚板產(chǎn)量較以往出現(xiàn)較大幅度增長。目前詢盤有所增加，但市場暫未接受提價。

北美市場

保持平靜。本周該地區(qū)CRU價格指數(shù)為171.1，與上周持平，比上月上漲2.9％，比去年同期下滑6.4%。

扁平材方面，美國扁平材市場平靜。圣誕節(jié)期間，美國扁平材市場保持平靜。當?shù)劁搹S和進口資源報價均較少，市場成交冷清，板卷交貨期均有所縮短，表明鋼廠訂單情況不佳，市場情緒持續(xù)低迷。本周美國國內(nèi)廢鋼市場平穩(wěn)，在一定程度上對鋼價有所支撐，加之近期貿(mào)易商推遲采購，明年1月份采購活動將出現(xiàn)回升，屆時扁平材價格可能隨之有所上漲。但隨著“財政懸崖”所帶來的諸多不確定影響，12月份美國消費者信心指數(shù)大幅下跌，表明投資者對經(jīng)濟前景的看法更為悲觀，制造業(yè)投資和消費可能受到影響，因此美國扁平材市場的未來前景仍然存在陰影。

亞洲市場

盤整上行。本周該地區(qū)CRU價格指數(shù)為180.4，與上周持平，比上月上漲1.8％，比去年同期下滑9.9%。

扁平材方面，亞洲扁平材市場盤整運行。印度板卷市場盤整運行。熱卷成交價穩(wěn)在3.30-3.35萬盧比/噸（599-608美元/噸）。由于進口報價高企、加之盧比持續(xù)走軟，自10月底印度熱卷進口量明顯下降，目前進口需求仍然疲軟，預計明年1-2月印度熱卷進口量仍將維持低位，因此鋼廠考慮明年初或再提價750-1000盧比/噸（14-18美元/噸）。冷卷成交價3.90-3.95萬盧比/噸（711-720美元/噸）。最近幾個月日本資源報價增多，成交價據(jù)說為660美元/噸（CFR）。獨聯(lián)體資源價格低至出乎買家預料，據(jù)說為610-615美元/噸（CFR）。由于汽車業(yè)需求疲弱，加上進口產(chǎn)品陸續(xù)到貨，未來幾個月印度冷卷市場或?qū)⒊掷m(xù)面臨壓力。出口方面，日本熱卷出口價上漲。日本鋼廠與韓國冷軋廠以600美元/噸(FOB)的價格結(jié)束4季度冷軋基料談判，雙方開始準備明年1季度談判。鑒于近期冷軋產(chǎn)品出口價上漲，日方希望明年1季度提價至600美元以上，但韓方商或難接受。另JFE將2月份熱卷出口價進一步上調(diào)50美元/噸。現(xiàn)日本對東南亞和南亞的熱卷出口報590-600美元/噸（CFR）。由于韓國鋼廠計劃1月底停產(chǎn)檢修，日本鋼廠預計2月份亞洲熱卷供應將趨緊，從而有助于提價。但市場擔憂買家無法全盤接受，且隨著日本制造業(yè)需求下降，出口市場重要性凸顯，日本鋼廠或為爭取訂單量而在價格方面無法堅持。

【下游資訊】

汽車方面：

汽車業(yè)明年利潤同比將增長18%以上

汽車行業(yè)一年更比一年好

汽車產(chǎn)業(yè)作為中國經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，能夠帶動消費的換代和升級，理應得到較快的發(fā)展。我們判斷，2012-2014年汽車行業(yè)將“一年更比一年好”。預計2012年、2013年、2014年、2015年國內(nèi)汽車銷售增長率將分別為5%、13%、24%、21%的。在2012年5%的增長水平基礎上，2013年汽車銷售增長率達到13%有較充足的保證，預計行業(yè)利潤總額同比將增長18%以上；而2014年、2015年中國汽車工業(yè)將會迎來又一個年均超過20%增長的兩年“黃金時間”，屆時，中國汽車工業(yè)將達到頂峰，銷售量會達到3500萬輛左右（包括出口及國外產(chǎn)量）。

具體到2013年，預計乘用車將保持平穩(wěn)增長，商用車將恢復性增長，重卡可望保持正增長，大中型客車行業(yè)可望表現(xiàn)較好。從時間窗口判斷，明年3月初汽車板塊可能轉(zhuǎn)好。給予乘用車、商用車、汽車零部件子行業(yè)“增持”評級，其中細分行業(yè)客車給予“買入”評級。建議關注宇通客車、長城汽車、上汽集團、長安汽車(微博)、華域汽車、威孚高科，重點推薦宇通客車。

政策向2013年延伸

2012年下半年以來，部分刺激汽車消費的政策比如節(jié)能汽車補貼、汽車下鄉(xiāng)、以舊換新、新能源汽車補貼等政策力度有所加大，從而保證了汽車銷售增長率不斷提高，但總體力度仍不如預期。

我們預測，一些政策可能會延伸到2013年，比如校車準入、大中型客車以舊換新補貼、新能源汽車補貼等政策將逐步加碼。

2013年，在校車從生產(chǎn)到使用的各鏈條理順的情況下，校車需求將面臨較大程度的釋放；在城市公交系統(tǒng)建設大力推進下，公交客車企業(yè)獲支持力度將加大，對大中型客車方面的扶持政策力度也將加大；節(jié)能汽車補貼、汽車下鄉(xiāng)、以舊換新、新能源汽車補貼等政策的范圍和力度也會適度加大；節(jié)能減排的主要任務會轉(zhuǎn)向汽車保有量上，強制更新報廢力度將加大。

家電方面：

后家電下鄉(xiāng)時代莫讓政策依賴癥復發(fā)

2009年，國家啟動第一輪“節(jié)能產(chǎn)品惠民工程”，初期推廣品種包括節(jié)能燈、高效節(jié)能空調(diào)、高效電機、節(jié)能汽車等。在這一輪結(jié)束后，加之其他輔助政策的結(jié)束，不少家電廠商都舉步維艱，業(yè)內(nèi)稱企業(yè)已經(jīng)患上政策依賴癥，即有政策“關懷”則銷量遞增，政策結(jié)束則運行遇困。其實國家出臺的多項補貼政策只是為了在經(jīng)濟環(huán)境不好的情況下，短期促進產(chǎn)品的銷售，從而拉動內(nèi)需，是一種幫扶，而不是養(yǎng)活。作為家電企業(yè)，立足之本還是提升自身的綜合競爭力，最好的例子莫過于格力空調(diào)。

2012年，在其他家電廠商都高呼沒有政策支持、房地產(chǎn)市場不景氣等大環(huán)境差的情況下，格力空調(diào)仍憑借自己的核心技術、品牌宣傳等創(chuàng)造了銷量逆勢增長30%的佳績。

其實，除了宣傳出來的名氣外，很多品牌都有自己產(chǎn)品的優(yōu)勢，有的在研發(fā)人才上，有的在產(chǎn)品設計上，有的在優(yōu)勢的市場份額上，有的在團隊精神上，在多個品類同質(zhì)化發(fā)展的情況下，找出自己的特色，用這樣的特色成就自己才是根本。就如父母喜歡告訴孩子的一句話“爸媽不能養(yǎng)你一輩子，所以你要用功讀書將來才能獨立生活”，家電企業(yè)也應該逐漸增強自身能力，不能完全依賴政策“養(yǎng)活”。我們應該丟棄的是做零部件組裝公司。

各地區(qū)涂鍍品種詳情請參看涂鍍板卷地區(qū)一周回顧。

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