6月19日本周鋼材市場概覽

本周國內(nèi)鋼市價格繼續(xù)下跌，跌幅繼續(xù)擴(kuò)大。臨近“端午”小長假，國內(nèi)鋼市表現(xiàn)仍然低迷，各品種仍然沒有顯現(xiàn)出止跌跡象，板材表現(xiàn)弱于長材。前期與現(xiàn)貨走勢背離的期貨也開始現(xiàn)下跌，反彈行情基本走完，進(jìn)一步影響現(xiàn)貨市場情緒，諸多負(fù)面因素疊加，短期鋼市價格企穩(wěn)仍需時日，具體情況如下：

國際方面：國際鋼協(xié)統(tǒng)計，2014年全球粗鋼產(chǎn)量為16.62億噸，同比增長1.2%。亞洲粗鋼產(chǎn)量達(dá)到11.32億噸，同比增長1.4%，占全球產(chǎn)量份額從2013年的67.3%略增至68%，增幅較之前有所縮窄。相較2013年，歐盟、北美洲粗鋼產(chǎn)量亦小幅增長，中東作為鋼鐵生產(chǎn)規(guī)模最小的地區(qū)增長強(qiáng)勁，獨(dú)聯(lián)體國家和南美洲的產(chǎn)量出現(xiàn)下降。北京時間周四，美聯(lián)儲維持利率不變，稱經(jīng)濟(jì)溫和擴(kuò)張，就業(yè)加速增長；不過，下調(diào)今年GDP增速預(yù)期，降低了對明后年利率的預(yù)測。“美聯(lián)儲通訊社”稱，預(yù)期9月首次加息合理。美國5月工業(yè)生產(chǎn)意外下滑，因制造業(yè)和礦業(yè)活動仍然疲弱，暗示強(qiáng)勢美元和能源行業(yè)減支等因素繼續(xù)制約經(jīng)濟(jì)增長。與樂觀的零售銷售、就業(yè)、消費(fèi)者和小企業(yè)信心數(shù)據(jù)形成鮮明的對照，這些數(shù)據(jù)顯示，美國經(jīng)濟(jì)在第二季開局遲緩后，增長加速。

國內(nèi)方面：1～5月份，全國造船完工1548萬載重噸，同比增長18.9%；承接新船訂單786萬載重噸，同比下降77.4%；5月底，手持船舶訂單1.3818億載重噸，同比下降8.2%，比2014年年底下降7.5%。1～5月份，全國完工出口船1408萬載重噸，同比增長8.1%；承接出口船訂單665萬載重噸，同比下降79.8%；5月底，手持出口船訂單1.3201億載重噸，同比下降6.7%。出口船舶分別占全國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量的90.9%、84.6%和95.5%?！蹲C券日報》記者獲悉，財政部昨日召開全國電視電話會議，貫徹落實《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣PPP模式的指導(dǎo)意見》。財政部副部長史耀斌在會上提出，以存量為主開展PPP項目示范，著力化解政府性債務(wù)風(fēng)險。目前，示范項目建設(shè)有序推進(jìn)，示范效果良好。在財政部大力推動下，地方政府和各級財政部門陸續(xù)公布擬實施PPP項目名單，涵蓋交通、市政、醫(yī)療、環(huán)保等多個領(lǐng)域，預(yù)計總投資近2萬億元。

6月19日Myspic綜合指數(shù)84.98點(diǎn)，周環(huán)比下跌2.31%；扁平材指數(shù)77.15點(diǎn)，周環(huán)比下跌2.55%；長材指數(shù)93.17點(diǎn)，周環(huán)比下跌2.09%。

建筑鋼材：本周國內(nèi)建筑鋼材市場加速趕底。截止本周五，全國24個城市HRB400材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋鋼平均價格為2225元/噸，較6月12日下跌55元/噸；全國24個主要城市HPB300材質(zhì)8mm規(guī)格高線平均價格為2314元/噸，較6月12日下跌45元/噸。各區(qū)域來看，除西北、西南部分城市價格相對堅挺之外，全國其他主要城市建筑鋼材價格全線走弱，其中華中地區(qū)受極端天氣影響，價格跌幅過百。具體來看，近期市場價格下跌，筆者認(rèn)為有以下四方面原因。1、受鐵礦石進(jìn)口量以及港口庫存的下滑影響，現(xiàn)貨礦表現(xiàn)堅挺，現(xiàn)貨市場持續(xù)疲軟，鋼廠多陷虧損之中，苦不堪言，整體生產(chǎn)積極性已明顯減弱，但由于市場份額以及信貸等因素，并未出現(xiàn)大面積減產(chǎn)的情況。2、隨著現(xiàn)貨價格的不斷走弱，其與螺紋鋼期貨價格已出現(xiàn)明顯套利空間，致使商品期貨市場價格跌跌不休，帶動整體市場信心下滑。3、進(jìn)入“梅雨”季節(jié)之后，下游工程進(jìn)度不斷受雨水“襲擾”，本周長江中下游一帶再現(xiàn)連續(xù)強(qiáng)降雨天氣，正所謂“屋漏偏逢連夜雨，船遲又遇打頭風(fēng)”，市場成交量急速下滑，并拖累市場價格大幅走低。4、隨著六月份接近尾聲，銀行半年度考核在即，長三角大額銀行承兌貼現(xiàn)率已出現(xiàn)低位回升的局面，市場資金面或?qū)⒃俣认萑刖o張局面，現(xiàn)貨市場活躍度的降低也不利于價格的企穩(wěn)。對下周市場來看，鑒于天氣及資金情況仍不樂觀，國內(nèi)建筑鋼材價格或仍保持慣性下跌趨勢。

熱軋卷板：本周國內(nèi)熱軋板卷市場價格全面下跌，多數(shù)城市價格呈下行走勢。從地區(qū)來看，無論華北、華東、華南、中南還是東北等地區(qū)，其主要城市的下跌幅度均在50元/噸以上，福州和鄭州周跌幅更是在100元/噸以上；而西南和西北少數(shù)城市跌幅稍小，但也有近40元/噸左右的下跌。市場方面，北方市場價格短期內(nèi)止跌可能不大，在北方鋼廠迅速發(fā)貨搶占市場之時，資源充斥市場，價格競爭也十分激烈。此情況不只出現(xiàn)在北方，全國各地市場價格開始進(jìn)入殺跌模式，帶領(lǐng)市場價格節(jié)節(jié)下挫。貿(mào)易商均反映市場情況十分清淡，需求堪憂，且近期利空因素不斷，鋼廠達(dá)產(chǎn)率提升，發(fā)貨速度加快，市場庫存則消化緩慢，長此以往，商家看空預(yù)期加重，造成價格進(jìn)一步下跌，形成惡性循環(huán)。原材料方面，鐵礦石價格目前尚在震蕩，但是總體看迅速回調(diào)至低位尚有阻力，長期看在55-60美元之間調(diào)整較為合理。但以目前現(xiàn)貨價格來看，鋼廠虧損面已經(jīng)很大，鋼廠經(jīng)營狀況難有改善。據(jù)我網(wǎng)統(tǒng)計，截至本周五，全國33個主要城市熱軋板卷庫存為272.84萬噸，較上周減少2.27萬噸。需求的持續(xù)冷清加上鋼廠資源迅速抵達(dá)市場，庫存量已經(jīng)觸底回升，后期市場壓力仍然較大。預(yù)計下周全國市場價格仍將以弱勢調(diào)整為主。綜上所述，預(yù)計下周全國熱軋市場價格將以弱勢下跌為主。截止本周五收盤，全國24個主要市場3.0mm熱軋板卷價格均價為2420元/噸，較6月12日價格下跌58元/噸；4.75mm熱軋板卷均價為2347元/噸，較6月12日價格下跌60元/噸。

中厚板：本周國內(nèi)中厚板價格跌幅有放大的跡象，下跌幅度在50-220元/噸不等。從下跌的主因來看，主要在于需求面持續(xù)低迷，鋼坯等加速下跌等多重利空的影響。就庫存量來看，本周國內(nèi)31個主要城市和港口最新庫存量為113.47萬噸，環(huán)比增加0.92萬噸，較上月減少0.92萬噸，與去年同比減21.47萬噸。本周包括三鋼、鞍鋼、萍鋼出廠價格普遍下跌，鋼廠層面對于市場的整體看法依舊還是持看空心態(tài)。北方地區(qū)鎖單價格在2000元/噸附近弱勢盤整，但是由于行情不穩(wěn)，目前對于貿(mào)易商的吸引力有限。從鋼廠生產(chǎn)成本來看，調(diào)坯軋材的中厚板生產(chǎn)企業(yè)基本都存在300元/噸左右的虧損幅度，停產(chǎn)或者大面積減產(chǎn)會逐步開始增加，目前已經(jīng)有一定的跡象。截止本周五收盤，從全國23個城市平均價格來看，8mm普板價格為2586元/噸，與6月12日相比下跌74元/噸；20mm普板平均價格為2264元/噸，與6月12日相比下跌75元/噸；20mm低合金板平均價格為2416元/噸，與6月12日相比下跌77元/噸，市場價格整體而言繼續(xù)下跌，且已經(jīng)持續(xù)多周下跌，對于整體市場心態(tài)而言的打擊比較明顯。下周預(yù)計整體價格繼續(xù)以弱勢震蕩為主。

冷軋板卷：本周國內(nèi)冷軋市場持弱運(yùn)行，部分地區(qū)價格跌幅較大。價格方面，截至發(fā)稿，現(xiàn)0.5mm冷軋全國平均價為3320元/噸，環(huán)比6月12日價格下跌32元/噸。1.0mm冷軋全國平均價為3080元/噸，環(huán)比6月12日價格下降42元/噸。與上周相比，本周天津市場跌幅明顯擴(kuò)大，周跌110元/噸，目前北方市場1.0mm冷卷主流資源售價在2750-2760元/噸；華東地區(qū)本周跌幅較小，其中上海市場周跌30元/噸，本周受梅雨季節(jié)影響，華東地區(qū)出貨普遍較差，同時市場新到資源較少，部分市場冷板資源短缺，貨到即空，武鋼1.0mm冷卷主流售價跌破2900元/噸；華中及華南地區(qū)本周市場價格暫穩(wěn)運(yùn)行，下半周市場價格小幅松動10-20元/噸?？傮w來看，目前華東地區(qū)價格暫處高位，相比之下，華北1.0mm主流售價較低，華南柳鋼1.0mm冷卷由于資源偏少，是以奇貨可居，部分商家出貨價在2850-2900元/噸，但是1.4-1.9mm冷卷主流售價在2780-2820元/噸，市場預(yù)計看空情緒濃厚，同時山東部分市場濟(jì)鋼、萊鋼1.0mm冷卷售價近2780-2800元/噸。庫存方面，本周最新統(tǒng)計全國冷軋庫存140.465萬噸，較上周減少0.885萬噸，較上月減少3.275萬噸，同比減少7.67萬噸。整體來看，由于市場需求持續(xù)偏弱，暫無明顯利好消息，不少貿(mào)易商減少6月訂貨量，加上近期梅雨季節(jié)影響，不少地區(qū)到貨速度較慢，是以市場庫存整體消化較慢，預(yù)計后期市場仍以緩速去庫存為主。鋼廠方面，據(jù)了解，從目前各大鋼廠出臺的價格政策來看，均以下調(diào)為主，而面對貿(mào)易商較大的庫存壓力，鋼廠方面并無明顯檢修意愿，市場供需矛盾依然較大。綜上所述，季節(jié)性因素影響，加上臨近月底資金緊張，不少鋼廠考慮到下半年貸款申請額度，為了爭取一定資金，短期內(nèi)鋼廠必然不會暫停生產(chǎn)，預(yù)計下周國內(nèi)冷軋市場繼續(xù)下探，部分市場主流鋼廠價格或?qū)⒏狈健?/p>

型材：本周國內(nèi)型鋼市場價格繼續(xù)回落，且跌幅明顯加大，梅雨季節(jié)來臨，市場成交明顯減弱，鋼廠連續(xù)降價，市場看空心態(tài)依舊濃厚。鋼廠方面，日照鋼廠對型鋼品種下調(diào)50元/噸，H型鋼小規(guī)格出廠為2293元/噸，槽鋼小規(guī)格為2353元/噸，工字鋼小規(guī)格為2273元/噸；鞍山寶得對型鋼品種下調(diào)50元/噸。而且下旬來臨，一線馬萊鋼廠調(diào)價政策預(yù)計也有一定的優(yōu)惠幅度增加，故而市場后期到貨成本會明顯走弱，這種量價齊弱的現(xiàn)狀在短期內(nèi)難以改善，預(yù)計下周國內(nèi)型鋼市場價格繼續(xù)回落。截止今日，全國23個主要市場平均價格情況：5＃角鋼2592元/噸，環(huán)比6月12日價格下跌45元/噸；16＃槽鋼全國平均價位2526元/噸，環(huán)比6月12日價格下跌51元/噸；25＃工字鋼為2699元/噸，環(huán)比6月12日價格下跌56元/噸。

總體來看，6月國內(nèi)鋼市企穩(wěn)反彈的可能性越來越低，各個品種表現(xiàn)均不理想，市場價格仍在下移。就目前情況來看，無論鋼廠、貿(mào)易商、下游、日子都不太好過，產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，惡性循環(huán)，市場負(fù)重前行。從國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)看，規(guī)模以上工業(yè)增加值4月、5月連續(xù)加速增長，4月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤的增長也由負(fù)轉(zhuǎn)正。兩方面互相印證，可以初步判斷，經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)趨穩(wěn)跡象，但同時我們發(fā)現(xiàn)實體經(jīng)濟(jì)依然偏弱，在這個節(jié)點(diǎn)，國家宏觀政策繼續(xù)發(fā)力，貨幣政策依然堅持松緊適度的穩(wěn)健取向，由此看，大宗商品的春天將會慢慢到來。但短期市場價格將繼續(xù)弱勢運(yùn)行。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。