央行公開市場凈投放5600億，節(jié)前資金面無需擔憂

【本期摘要】重點推薦央行公開市場凈投放5600億，節(jié)前資金面無需擔憂物聯(lián)網(wǎng)安全高峰論壇即將召開，相關(guān)概念股有望表現(xiàn)市場點評市場點評：情緒逐步修復(fù)向好，呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情，操作精選個股參與 宏觀視點：國家發(fā)展改革委出臺措施支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接融資醫(yī)療保健行業(yè)：醫(yī)藥板塊估值進入歷史低位，估值修復(fù)概率在加大期貨情報金屬能源：黃金284.65,跌0.05%；銅47330,漲0.90%；螺紋鋼3508，漲0.03%；橡膠11715，1.21%；PVC指數(shù)6415，漲1.10%；鄭醇2526,漲1.04%；滬鋁13415,漲0.94%；滬鎳93330，漲1.73%；鐵礦515.0，漲0.49%；焦炭2030.0，漲1.22%；焦煤1244.0，跌0.48%；布倫特油61.48,漲0.94%。農(nóng)產(chǎn)品：豆油5562,跌0.04%；玉米1834,漲0.94%；棕櫚油4620,漲0.09%；棉花15150,跌0.66%；鄭麥2399,跌0.25%；白糖4918,漲2.67%；蘋果10092，跌0.79%； 匯率：歐元/美元1.14，跌0.15%；美元/人民幣6.75，跌0.09%；美元/港元7.84，跌0.01%。重點推薦1、央行公開市場凈投放5600億，節(jié)前資金面無需擔憂事件：1月16日，央行公告稱，目前仍處于稅期高峰，銀行體系流動性總量下行較快，為維護銀行體系流動性合理充裕，2019年1月16日人民銀行以利率招標方式開展了5700億元逆回購操作。點評：繼15日降準釋放約5400億元左右資金后，央行16日開展大額流動性投放，提前約20天進入春節(jié)投放季。央行在春節(jié)前20天左右開啟大額投放窗口，以O(shè)MO+降準的短期和長期投放相結(jié)合的形式維護資金面平穩(wěn)跨年。此次逆回購操作包括3500億元7天期、2200億元28天期，中標利率分別持穩(wěn)于2.55%、2.85%，因當天有100億元逆回購到期，實現(xiàn)凈投放5600億元。這也是央行在公開市場單日進行的最大規(guī)模逆回購?fù)斗牛?chuàng)下了通過逆回購單日最大規(guī)模凈投放紀錄。1月下半月，預(yù)計央行還會實施一系列的流動性操作，春節(jié)前的“投放季”已正式到來。綜合近期央行通過降準、逆回購等釋放的資金來看，對春節(jié)前后流動性無須過于擔憂，資金面大概率平穩(wěn)跨年。（投資顧問 鐘燕玲 注冊投資顧問證書編號：S0260613020024） 2、物聯(lián)網(wǎng)安全高峰論壇即將召開，相關(guān)概念股有望表現(xiàn)事件：2019首屆中國物聯(lián)網(wǎng)安全高峰論壇將于1月19日在京召開，論壇以“萬物互聯(lián)，安全為本”為主題，旨在促進5G技術(shù)的落地、物聯(lián)網(wǎng)安全體系構(gòu)建。點評：新一輪信息化建設(shè)和改造將為網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)帶來巨大需求。根據(jù)行業(yè)十三五規(guī)劃，2020年信息安全產(chǎn)品收入目標為2000億元，年均增速超20%。同時，在經(jīng)濟下行背景下，信息安全行業(yè)的強政策周期，弱經(jīng)濟周期屬性，使得關(guān)注度進一步提升。信息安全不僅僅是政策催化，更重要的是伴隨著《網(wǎng)絡(luò)安全法》和《國家網(wǎng)絡(luò)空間安全戰(zhàn)略》的發(fā)布，信息安全行業(yè)面臨空前的發(fā)展機遇。目前，中國信息安全產(chǎn)業(yè)正處于高速發(fā)展期，并隨著政府、企業(yè)和個人信息安全意識的不斷提升，信息安全需求層次逐漸從國家層面向省級、地市級甚至縣區(qū)級滲透；從核心業(yè)務(wù)安全監(jiān)控向全面業(yè)務(wù)安全防護擴展。根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)發(fā)布的《2018年中國信息安全行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析》報告顯示，中國信息安全產(chǎn)業(yè)投入占IT總投入約2％，比重偏小、行業(yè)成長空間較大。受到網(wǎng)絡(luò)安全法的強勢驅(qū)動，預(yù)計行業(yè)增速將進一步提升，市場規(guī)模至2020年可達766.19億元。信息安全行業(yè)在政策法規(guī)落地、投資周期、弱周期性、5G及物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用帶來市場空間、科創(chuàng)板打開市值空間、自主可控落地、相關(guān)公司擔憂解除上存在極大預(yù)期差，建議重點關(guān)注！（投資顧問 鐘燕玲 注冊投資顧問證書編號：S0260613020024）市場點評1、市場點評：情緒逐步修復(fù)向好，呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情，操作精選個股參與周三市場窄幅震蕩，個股結(jié)構(gòu)行情延續(xù)。盤面觀察，煤炭、銀行、醫(yī)療行業(yè)漲幅居前，而船舶、貴金屬、券商信托等板塊下跌。市場呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)分化表現(xiàn)行情，短期來看，外圍股市以及中美貿(mào)易戰(zhàn)的負面影響正在逐漸減弱。后市要持續(xù)關(guān)注國家政策對沖宏觀經(jīng)濟下行的時效與力度。中長期建議投資者繼續(xù)堅持低估值績優(yōu)原則，逢低逐步建倉。短期可關(guān)注事件催化帶來的投資機會，可重點關(guān)注網(wǎng)絡(luò)軟件、5G、軍工等板塊機會。股市有風險，投資需謹慎。（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066） 2、宏觀視點：國家發(fā)展改革委出臺措施支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接融資2018年12月12日，國家發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接融資進一步增強企業(yè)債券服務(wù)實體經(jīng)濟能力的通知》(發(fā)改財金〔2018〕1806號)，支持信用優(yōu)良、經(jīng)營穩(wěn)健、對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級或區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展具有引領(lǐng)作用的優(yōu)質(zhì)企業(yè)(包括符合條件的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè))通過債券市場直接融資，增強企業(yè)債券服務(wù)實體經(jīng)濟能力。（投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066） 3、醫(yī)療保健行業(yè)：醫(yī)藥板塊估值進入歷史低位，估值修復(fù)概率在加大制藥行業(yè)最嚴厲政策已過，中長期依然看好中國醫(yī)藥板塊。當前的政策變革有利市場集中化提升，龍頭標的仍是最佳選擇。我們認為帶量采購政策未來仍有調(diào)整空間，且一致性評價進度緩慢，仿制藥板塊的放緩可能要慢于市場當前非常悲觀的預(yù)測。在用藥結(jié)構(gòu)調(diào)整的大背景下，創(chuàng)新藥（腫瘤藥）、生物藥、優(yōu)質(zhì)仿制藥仍有非常大的用藥滲透率提升空間。國內(nèi)龍頭企業(yè)通過獲取新品批文、并購、產(chǎn)品引進等方式逐步彌補存量仿制藥的放緩。 （投資顧問 古志雄 注冊投資顧問證書編號：S02606611020066）
備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。