沙特“凍產(chǎn)”出爾反爾 叫板美國頁巖油商

       國際油市風(fēng)云變幻。一周前，還攜手俄羅斯等國達成“凍產(chǎn)協(xié)議”，一周后，又改口稱“近期沒有石油減產(chǎn)的可能性，并支持繼續(xù)增加原油供應(yīng)”，沙特翻臉之快令市場驚愕。與此同時，伊朗也放出風(fēng)聲要“繼續(xù)增產(chǎn)”。國際油價應(yīng)聲大跌，2月23日，WTI和布倫特跌幅均超過4%。

“凍產(chǎn)不等于減產(chǎn)”

2月23日，素有“能源達沃斯”的IHS劍橋能源周（IHSCERAWeek）在休斯敦拉開序幕。該會議每年舉行一次，涉及當(dāng)年及未來全球能源市場(主要是石油、天然氣、電力和新能源)新動向、新形勢、新特點、新挑戰(zhàn)。

2016年IHS劍橋能源周吸引了包括沙特石油部長納伊米、國際能源署署長（IEA）比羅爾、美國能源信息署署長（EIA）Sieminski、美聯(lián)儲副主席費希爾及歐佩克秘書長巴德里等在內(nèi)的各國能源領(lǐng)域政要和央行高層。

本屆大會最大的亮點無疑是納伊米的表態(tài)。這是自2014年11月歐佩克會議做出不減產(chǎn)決定以來，沙特石油部長首次在美國公開露面。

納伊米一開始就撂下狠話：“凍產(chǎn)并不等于減產(chǎn)，減產(chǎn)是不可能的，即使很多國家都叫囂著減產(chǎn)，但最終可能沒有任何實際行動。全球原油出口國之間的互信比以往更加脆弱。”

他強調(diào)，凍產(chǎn)是化解產(chǎn)能的開始。如果所有生產(chǎn)商答應(yīng)不再增產(chǎn)，目前的全球高庫存就可以逐漸削減，但這需要時間。

納伊米的強勢表態(tài)令外界嘩然，被認為與前不久沙特、委內(nèi)瑞拉、卡塔爾和俄羅斯之間達成的凍產(chǎn)協(xié)議立場不符。根據(jù)此前初步協(xié)議，四方同意將原油產(chǎn)量限制凍結(jié)在1月的水平。但這一協(xié)議附帶的重要條件是要求伊朗和伊拉克也必須停止增產(chǎn)。

對于前后矛盾的立場，納伊米在會上重申，沙特不會為了保住市場份額、提高油價而單方面減產(chǎn)。“石油市場上不僅僅只有歐佩克，非歐佩克國家也應(yīng)該同心協(xié)力度過難關(guān)。如果沒有人挺身而出，那就由市場來決定，這是最有效平衡供需的方式。”

歐佩克秘書長巴德里稱，歐佩克愿意與其他產(chǎn)油國合作穩(wěn)定油價，之前“由沙特、俄羅斯、委內(nèi)瑞拉和卡塔爾共同達成的凍產(chǎn)協(xié)議只是一個開始”。

美頁巖商需降成本求生存

作為石油業(yè)最有影響力的人，納伊米的另一番話也很值得玩味，“油價降到20美元我們也能生存……高成本的生產(chǎn)商需要做的就是降低成本。”

英國偉爾集團首席執(zhí)行官KeithCochrane稱，納伊米此番言論直指美國頁巖油和加拿大油砂生產(chǎn)商，因為美頁巖的開發(fā)成本價就約為每桶20美元。

面對臺下多位美國頁巖油高管，納伊米直言：“高成本的生產(chǎn)商需要做的無非是：降低成本、舉借資金、清算。雖然聽起來很刺耳，但這是令石油市場恢復(fù)平衡的最有效的方法。”外媒解讀稱，他的意思很明確，油企需要進一步削減開支、裁員、關(guān)閉鉆井平臺、控制產(chǎn)量。

但是納伊米也明確表示：“沙特對包括頁巖油在內(nèi)的所有供給來源都表示歡迎，沙特并未向頁巖油或任何國家或企業(yè)宣戰(zhàn)，只是為應(yīng)對市場變化，并在一個高度競爭的環(huán)境中尋找最佳、最可行的解決方案。希望頁巖油生產(chǎn)商繼續(xù)保持靈活性和敏捷反應(yīng)。”

美國頁巖專家MarkPapa在IHS劍橋能源周上表示，未來數(shù)月將是美國頁巖油企業(yè)最難熬的一段日子，一些企業(yè)可能遭遇破產(chǎn)重組。不過他仍然看好美國頁巖油行業(yè)發(fā)展，并預(yù)計美國頁巖油生產(chǎn)商在未來全球市場占據(jù)支配地位。到2022年，美國頁巖油日產(chǎn)量可達1300萬到1400萬桶。

美聯(lián)儲副主席費希爾也給出了樂觀評價，認為美國生產(chǎn)力疲軟是短暫的，而非長期的，且低油價正幫助維持消費者支出。他還表示，現(xiàn)在判斷近期市場波動會否影響美國經(jīng)濟增速和通脹前景還為時尚早。

油價被玩壞

納伊米在IHS劍橋能源周上強調(diào)，有信心在3月的會談中吸引更多國家加入凍產(chǎn)協(xié)議。然而伊朗卻潑了一盆冷水。伊朗石油部長贊加內(nèi)2月22日發(fā)表聲明稱，凍產(chǎn)協(xié)議是“可笑的”，對伊朗來說“不切實際”。

贊加內(nèi)指出：“提出凍產(chǎn)協(xié)議的國家日產(chǎn)量已經(jīng)很高，達1000萬桶，而伊朗日產(chǎn)量還未達到制裁前水平。若伊朗減產(chǎn)，市場將很快被鄰國搶占。”

沙特和伊朗雙雙表態(tài)后，國際油價在2月23日遭受重挫。WTI收跌1.52美元，跌幅為4.55%，收報31.87美元/桶；布倫特收跌1.42美元，跌幅為4.09%，報33.27美元/桶。

據(jù)美國石油協(xié)會（API）月報數(shù)據(jù)，美國1月石油產(chǎn)出均值同比下降1.4%，至920萬桶/日，連續(xù)第4個月下降；歐佩克月報顯示，沙特1月產(chǎn)量為記錄高位的1023萬桶/日；俄羅斯能源部數(shù)據(jù)稱，俄羅斯1月產(chǎn)量為1087.8萬桶/日，為蘇聯(lián)解體后的最高水平。

IEA2月22日發(fā)布報告稱，盡管美國石油生產(chǎn)處于極其不利的位置，但是到2017年，石油市場將會重新做出調(diào)整。屆時，美國石油產(chǎn)量會急劇上漲。到2021年，美國和伊朗的石油產(chǎn)量在歐佩克和非歐佩克國家中所占份額會顯著提高。預(yù)計到2021年底，美國原油產(chǎn)量將達到“創(chuàng)歷史記錄的”1420萬桶/日，不過在此之前美國的原油產(chǎn)量在短期內(nèi)還會繼續(xù)下降。

美國《班戈日報》撰文稱，油價可能繼續(xù)下降，摩根士丹利預(yù)測油價將降至20美元/桶，渣打銀行甚至認為可能降至10美元/桶。凍產(chǎn)協(xié)議可能讓油價回歸40美元/桶，這個價格能使美國頁巖油商勉強接受，但低于俄羅斯和沙特的開采價格。

雖然沙特強勢對外，但油價拖累是不爭的事實。有預(yù)測分析，幾年之內(nèi)沙特或?qū)⒚媾R破產(chǎn)，政府已經(jīng)削減國家開支預(yù)算，并考慮出售國家石油公司沙特阿美的股份。CNBC分析師甚至將沙特破產(chǎn)的期限縮短到2018年。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。