建材周評：9月行情旺季不旺，下周市場價或將回落（9.7-9.11）

　　五、原料成本
　　◆鋼坯：本周全國鋼坯價格走勢先漲后跌，目前唐山風向標鋼廠報3450元/噸，含稅出廠。周初因軋鋼廠復產(chǎn)預期以及期螺持紅帶動下鋼坯價格再創(chuàng)年內(nèi)新高3500元，由于唐山本地環(huán)保政策加強，集中開展“零點行動的通知，下游軋鋼廠直至9日才陸續(xù)復產(chǎn)，但是坯料基本都用場內(nèi)庫存，采購方面多顯遲疑，加之期螺走勢轉向持綠震蕩，商家心態(tài)偏向謹慎，市場交投有限，價格也隨之回落，數(shù)據(jù)方面：唐山鋼坯庫存總計72.01，較上周增加3.39，象嶼正豐27.77,海翼宏潤34.92，物產(chǎn)震翔庫9.32，除唐山以外其他地區(qū)主要倉儲及港口鋼坯庫存總計32，較上周增加1.55，其中江陰港28.4，武安1.7，天津1.9（萬噸），庫存繼續(xù)呈現(xiàn)累庫現(xiàn)象，產(chǎn)量維持高位，終端需求釋放有限的情況下，下游備貨情緒不高，商家銷售壓力凸顯，市場存在讓利走貨現(xiàn)象，考慮天津地區(qū)執(zhí)行退出產(chǎn)能政策，鋼坯市場資源減少，鋼廠心有挺價情緒，預計下周唐山鋼坯價格盤整為主，整體幅度30元左右。
　　◆鐵礦石：本周鐵礦石市場漲后回落。近期普指連漲靠近130美金，原油美股大跌帶動黑色商品轉弱，不管是成材還是原料市場交投情緒轉為謹慎。9月8日，澳大利亞皮爾巴拉港務局數(shù)據(jù)顯示，黑德蘭港8月份的鐵礦石出口量為4607萬噸，環(huán)比增加5.6%，同比增加1.4%；前8個月累計出口量為3.6億噸，同比增加1900萬噸，增幅為5.5%。其中，8月份對中國的出口量達到4016萬噸，環(huán)比、同比均增加5.3%；前8個月對中國的出口量為3.14億噸，比去年同期增加2800萬噸，增幅為10%。利潤角度看，包括鐵礦石在內(nèi)的原材料成本高企，鋼廠利潤率仍面臨壓力，促使它們在過去幾周用高品位和低品位的粉礦混合來取代中品粉礦。鋼廠采購負責人表示高品和低品快速補漲并不能壓低中品價格，中品礦目前價格很穩(wěn)定；相反因為高品和低品價格上漲，跟中品礦的競爭占不到優(yōu)勢。此外，一些較小規(guī)模的鋼企較低的庫存水平使得他們能夠比平時更快地轉換入爐料。礦石方面，盡管鋼材供應過剩，但主流中品粉供給仍舊短缺，一些鋼廠被迫棄用MNP不僅僅是成本的問題，還有在庫存不足的情況下，鋼廠擔憂其供應穩(wěn)定性。這些鋼廠提高了卡粉和超特的采購，導致卡粉超特從前期低于PB50元/濕噸的價差，縮小到目前只低5-10元/濕噸。從品種上看，巴西低鋁貨物在河北很多地區(qū)的鋼廠里依賴程度并不高，因為當?shù)氐弯X精粉容易獲得。而山東或者江內(nèi)鋼廠才對低鋁需求較高。除了巴西低鋁，澳洲低鋁代表楊迪也因為較低的成本和良好的燒結性能得到了南北方鋼廠的一致青睞，因此很多鋼廠愿意為楊迪多付一些溢價。塊礦方面，溢價小幅回升拜唐山限產(chǎn)所賜，但當下仍不是塊礦需求最大的時期，個人覺得塊礦騰飛最起碼要采暖季限產(chǎn)開始。國產(chǎn)礦方面，普指觸頂130美金后小幅回落，不過內(nèi)粉商家維持堅挺，唐山本地鋼企多執(zhí)行前期合同，加之環(huán)保趨嚴，貿(mào)易商恐高心態(tài)顯現(xiàn)，為規(guī)避風險多控制庫存，市場成交難放量，雖然仍有鋼企對內(nèi)粉價格有所上調(diào)，但多半都是對前期價格的補漲。安徽地區(qū)鐵精粉需求較好價格堅挺，現(xiàn)廬江鐵精粉南鋼到港1060元，銅陵球團維持1100元含稅出廠。高利潤刺激下，礦山出售情況有所增加。東北市場，在周邊漲勢接近尾聲，遼東鋼企才同意商家的挺價需求，普遍上調(diào)20左右，漲后市場整體表現(xiàn)尚可，預計短期內(nèi)國產(chǎn)礦市場穩(wěn)中調(diào)整運行，有10元左右的震蕩幅度。
　　◆廢鋼：本周廢鋼高位震蕩，漲勢放緩。南方地區(qū)，上周五華東主導沙鋼、日照拉高50后，調(diào)動市場出貨積極性增加，漲價后吸貨效果明顯，本周大廠到貨持續(xù)維持高位，部分地區(qū)出現(xiàn)壓車現(xiàn)象；周中隨著黑色系期貨連續(xù)走弱，現(xiàn)貨市場拉高乏力，市場盼漲情緒冷卻，日照廠率先對部分料型下跌20-30，江蘇、安徽部分地區(qū)鋼廠跟隨窄幅下壓。北方地區(qū)，周初在環(huán)保限產(chǎn)從嚴炒作下，鋼坯沖至年內(nèi)新高3500，廢鋼價格高位堅挺，部分缺貨廠仍有拉漲，其中燕鋼上調(diào)30；周中在期貨盤面拖累下，現(xiàn)貨交投表現(xiàn)持續(xù)欠佳，鋼材價格窄幅下跌，利空廢鋼，市場高位避險出貨增加，部分廠到貨有改善，乘勢下壓，跌價集中在山西、河北部分地區(qū)，幅度在30左右。整體看，本周在相關聯(lián)期貨、鋼坯、成品連續(xù)走弱下，廢鋼高位價格承壓，部分到貨增多廠選擇窄幅下壓。后市來看，當前市場收貨成本處于高位，廢鋼毛料收貨和加工量仍有待改善；且即將到來的國慶長假，部分鋼廠自身低位庫存仍有補貨需要，選擇維穩(wěn)觀望，預計下周市場維持震蕩調(diào)整，幅度有限。
　　六、行情預判
　　綜觀下周鋼市，通過多角度多因素的分析，我們預計鋼價主流以穩(wěn)中偏強調(diào)整為主，漲幅30左右。主要原因如下：從利多的角度來看：1、原材料依然堅挺，供需面好，成本支撐較強。2、期螺技術面迎來反彈上漲周期提振現(xiàn)貨市場。3、價格持續(xù)下跌后，低位成交好轉，短期需求釋放回升。從利空的角度來看：1、旺季預期落空，市場心態(tài)轉弱2、本周庫存顯示鋼企主動降庫減產(chǎn)，挺價意愿松動3、商家資金面壓力大，降庫出貨意愿強。綜上所述，我們預計下周鋼價以偏強震蕩為主，漲幅在30左右。
　　七、產(chǎn)業(yè)信息
　　鋼鐵行業(yè)3個人1集體獲國家榮譽  8月鋼材進口增長近6成
　　◆行業(yè)榮譽：9月8日上午，全國抗擊新冠肺炎疫情表彰大會在北京人民大會堂隆重舉行。在鋼鐵行業(yè)中，中國寶武鋼鐵集團有限公司寶山鋼鐵股份有限公司黨委常委、副總經(jīng)理劉安，河南省安鋼集團公司職工總醫(yī)院副院長、工會主席、主任醫(yī)師魏兆勇，湖南華菱湘潭鋼鐵有限公司部門主管袁君奇被授予“全國抗擊新冠肺炎疫情先進個人”稱號，中國寶武集團寶鋼股份武漢鋼鐵有限公司氣體公司被授予“全國抗擊新冠肺炎疫情先進集體”稱號
　　◆鋼鐵進口：海關總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年8月份，中國進口鋼材224萬噸，環(huán)比減少36.6萬噸，降幅為14.04%，而7月份為增幅38.8%；實現(xiàn)進口額16.09億美元。1-8月累計，中國共進口鋼材1218.9萬噸，同比增加455.1萬噸，增長59.6%。
　　八、下游基建
　　房地產(chǎn)市場：近期，房企陸續(xù)公布8月銷售簡報，8月份樓市成交持續(xù)放量，同比環(huán)比齊增。據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)顯示，前8個月，TOP100房企銷售額均值為730.9億元，同比增長4.9%。不過，受到上半年新冠肺炎疫情的嚴重影響，不少房企下半年面臨嚴峻的銷售壓力，從監(jiān)測的43家房企銷售情況來看，1-8月份銷售目標完成率均值僅為60.74%，因此今年剩下的時間，將進入“搶收”階段。近期樓市價格戰(zhàn)已悄然打響，恒大七折降價賣房被視為“打響樓市價格戰(zhàn)第一槍”，成為其“史上最大折扣”，不排除接下來還有房企采用折扣換銷量的模式來沖擊銷售額。政策方面，從中央的決策意愿來看，近期調(diào)控從緊的政策方向不會變，從政策內(nèi)容上看，基本圍繞收緊購房資格、限制資金違規(guī)進入房地產(chǎn)、抑制投機炒房等方面。由于8月份房地產(chǎn)市場回溫，9月份量升價平或將是主要特征。且當前正處于開工施工旺季，相關螺線等建材需求將維持季節(jié)性回升態(tài)勢?！∪绻鸁o法正常瀏覽文章全文，請下載并安裝Adobe Acrobat Reader。：http://www.f139content.com/steel2/upfiles/2020-07/20200724172357497.pdf

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。