“挖金掘銀” 挖泥船市場后市可期

挖泥船又稱疏浚船，主要用于各類疏浚工程、開采水下沙石和礦藏，服務(wù)于海洋工程等，其對于港口、航道的建設(shè)和清淤以及濱海開發(fā)工程的建設(shè)均具有重要意義。與全球船市發(fā)展情況相似，近幾年，全球挖泥船市場持續(xù)低迷。不過，挖泥船市場發(fā)展也有其自身特點(diǎn)，不論是從國內(nèi)疏浚市場還是從國際疏浚市場的未來發(fā)展來看，挖泥船市場仍然面臨著很多機(jī)遇。“十三五”期間，全球挖泥船市場將穩(wěn)步回暖，年成交量在20艘左右。鑒于此，我國挖泥船建造船企要積極主動出擊，在保證建造質(zhì)量的基礎(chǔ)上，大力開展科技創(chuàng)新和配套產(chǎn)品研發(fā)工作，力爭在挖泥船市場競爭中占據(jù)一席之地。

挖泥船隊(duì)“茁壯成長”

根據(jù)英國克拉克松研究公司統(tǒng)計，截至2016年2月底，全球挖泥船船隊(duì)保有量為1978艘、446.5萬總噸，平均船齡為29.7年。

從船型構(gòu)成情況來看，目前，在全球挖泥船船隊(duì)中，絞吸式挖泥船和耙吸式挖泥船的數(shù)量分別為391艘和584艘，占比分別為19.8%和29.5%，合計占比接近50%?？梢姡g吸式挖泥船和耙吸式挖泥船是現(xiàn)有挖泥船船隊(duì)中的主流船型，不僅數(shù)量居多，在疏浚能力上更是占絕對優(yōu)勢。絞吸式挖泥船和耙吸式挖泥船“術(shù)業(yè)有專攻”，絞吸式挖泥船專長于建設(shè)性疏浚和海洋工程服務(wù)，耙吸式挖泥船則主要承擔(dān)吹填工程、維護(hù)性疏浚和岸灘維護(hù)等工作。

從船齡情況來看，挖泥船船齡普遍較高，其中，20年以上高船齡挖泥船達(dá)1362艘，占挖泥船船隊(duì)運(yùn)力總艘數(shù)的68.9%。

目前，全球挖泥船船隊(duì)呈現(xiàn)幾大顯著特點(diǎn)：

第一，近年來，全球挖泥船船隊(duì)船舶普遍呈大型化趨勢。截至2016年2月，挖泥船現(xiàn)有船隊(duì)平均單船噸位達(dá)到2270.2總噸，較2005年的1768.2總噸的平均噸位增長28.4%。

第二，挖泥船船隊(duì)集中度不高，分布非常分散，船東多為港口和當(dāng)?shù)厥杩３邪獭?/p>

第三，挖泥船潛在更新需求相對較大。一般而言，挖泥船普遍拆解年限在35年左右。目前全球挖泥船船隊(duì)中，船齡35年以上的老齡船舶達(dá)到766艘，存在較大的更新需求。

目前，世界上最著名的歐洲四大疏浚承包商為荷蘭的VanOord和RoyalBoakalisWestminsternv以及比利時的JanDeNul和DEME。其中，VanOord擁有各型挖泥船共67艘，Boakalis挖泥船船隊(duì)規(guī)模達(dá)到64艘，JanDeNul和DEME也分別擁有50艘挖泥船。

目前，中國船東共擁有挖泥船289艘。相比較而言，我國國內(nèi)疏浚市場結(jié)構(gòu)較為特殊，主要是區(qū)域性航道局為本區(qū)域內(nèi)的港口和航道提供疏浚服務(wù)，相互之間競爭比較少。目前，中國交通建設(shè)股份有限公司的三家全資子公司是國內(nèi)最大的三家疏浚企業(yè)，分別是中交上海航道局有限公司、中交廣州航道局有限公司和中交天津航道局有限公司。近些年，這幾家公司已向著專業(yè)的疏浚承包商方向發(fā)展，挖泥船船隊(duì)迅速擴(kuò)大，并開始在世界范圍內(nèi)承攬疏浚業(yè)務(wù)。截至2016年2月，中交股份旗下挖泥船船隊(duì)規(guī)模達(dá)到127艘。

建造崛起“中國力量”

一直以來，全球挖泥船建造市場被歐洲船廠主導(dǎo)。歐洲大型挖泥船船企的設(shè)計和配套實(shí)力雄厚，經(jīng)營方式靈活多樣——既可以承接整船建造訂單，由各公司在自己的船廠生產(chǎn)，也可以向其他挖泥船承包商或造船廠提供單個組件或套件，與其他造船廠共同設(shè)計挖泥船并管理挖泥船的建造過程。

不過，近些年全球挖泥船市場有幾個趨勢值得關(guān)注：一是歐洲建造挖泥船的船廠數(shù)量銳減，目前只有為數(shù)不多的幾家歐洲船廠建造大型耙吸式、絞吸式挖泥船；二是挖泥船整船建造越來越多的轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家，歐洲船廠只提供設(shè)計和關(guān)鍵設(shè)備；三是中國船廠迅速崛起，目前已在挖泥船建造市場占有顯著份額。

荷蘭IHC公司是世界最大的挖泥船和挖泥船設(shè)備設(shè)計、建造商。據(jù)克拉克松公司統(tǒng)計，截至目前，該船廠共完工交付246艘挖泥船，是全球交付挖泥船最多的企業(yè)。IHC能夠提供標(biāo)準(zhǔn)的海貍（Beaver）系列挖泥船，由其子公司IHCHollandBeaverDredgersBV建造；IHC另一家子公司IHCEngineering&RenovationBV，主要提供包括單個部件、系統(tǒng)和套件在內(nèi)的設(shè)備。荷蘭Damen船廠也是全球知名的挖泥船建造企業(yè)，成立于1927年，主要生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)型耙吸式、絞吸式和吸揚(yáng)式挖泥船。

迄今為止，中國船廠共完工交付挖泥船235艘。目前，國內(nèi)挖泥船建造廠主要有中船黃埔文沖船舶有限公司、天津新河船舶重工有限責(zé)任公司和南通港閘船舶制造有限公司等，這三家企業(yè)在全球范圍內(nèi)也屬于主要的挖泥船建造企業(yè)。其中，黃埔文沖和新河船舶重工均完工挖泥船39艘，是我國建造交付挖泥船最多的造船企業(yè)。

受困危機(jī)“量價齊跌”

國際挖泥船市場船東主要是荷蘭、比利時的四大疏浚承包商和分散在世界各地的本地疏浚承包商或港口、河道運(yùn)營機(jī)構(gòu)。2001-2003年，國際疏浚市場低迷，疏浚承包商的挖泥船大量閑置。這期間，四大疏浚承包商的新船建造主要集中在少量大型絞吸式挖泥船上，同時因新加坡填海工程的中斷等因素影響，耙吸式挖泥船幾乎沒有新訂單。2004-2005年，國際疏浚市場逐漸走出低迷。全球挖泥船船隊(duì)使用率越來越高，主要疏浚公司承接了大量工程，尤其是許多疏浚量巨大的填海工程。2006-2007年，疏浚市場的高潮導(dǎo)致來自疏浚承包商的挖泥船訂單大量增加。

2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)之后，全球挖泥船市場新船成交量有所回落，但依然保持在較為可觀的水平。此后，在中國疏浚市場強(qiáng)勁需求的推動下，挖泥船市場明顯復(fù)蘇。2010年，全球共成交挖泥船66艘，創(chuàng)該船型成交歷史新高。2011年之后，隨著大批量疏浚項(xiàng)目的完工以及前幾年的集中訂造，挖泥船市場需求大幅回落，年新船成交量基本保持在20艘左右，2015年挖泥船新船成交量僅為14艘，成為近年來挖泥船新船成交最低的年份。2016年年初至今，全球僅成交4艘挖泥船。

值得關(guān)注的是，當(dāng)前挖泥船市場行情的低迷，也導(dǎo)致了該船型新船價格出現(xiàn)明顯下跌。從近年成交案例來看，2013年11月，BoskalisWestminster在IHC建造的1艘萬噸絞吸式挖泥船，成交價格為1.7億歐元。

從手持訂單方面來看，截至2016年2月底，全球挖泥船訂單共計36艘、22.6萬總噸，其中包括22艘耙吸式挖泥船、8艘絞吸式挖泥船、2艘抓斗式挖泥船以及其他類型挖泥船4艘。

在現(xiàn)有挖泥船手持訂單中，有來自國外四大疏浚承包商的訂單14艘；來自中交建股公司的訂單2艘，訂單分別來自廣州航道局和天津航道局；來自俄羅斯船東Rosmorport的訂單5艘；來自印度船東AdaniGroup的訂單2艘等。

穩(wěn)步回暖后市可期

目前，盡管全球挖泥船市場持續(xù)低迷，但無論是從國內(nèi)疏浚市場還是從國際疏浚市場未來發(fā)展來看，挖泥船市場依然充滿了一定的機(jī)遇。

從國內(nèi)疏浚市場發(fā)展來看，一方面，未來幾年，我國內(nèi)河航道疏浚將迎來大發(fā)展，投入將創(chuàng)新高。目前，內(nèi)河航運(yùn)發(fā)展已上升為國家戰(zhàn)略，《國務(wù)院關(guān)于加快長江等內(nèi)河水運(yùn)發(fā)展的意見》明確提出要利用10年左右的時間，建成暢通、高效、平安、綠色的現(xiàn)代化內(nèi)河水運(yùn)體系，到2020年全國要建成1.9萬公里高等級航道，長江等內(nèi)河主要港口和部分地區(qū)重要港口建成規(guī)?；?、專業(yè)化、現(xiàn)代化港區(qū)，長江及其他主要內(nèi)河航道等級要普遍提高，這將給疏浚企業(yè)及挖泥船建造企業(yè)帶來大量的發(fā)展機(jī)會。另一方面，水利疏浚市場也值得關(guān)注。目前，我國面臨著眾多湖泊被污染、水庫淤積、防洪設(shè)施落后等問題亟待解決。中央一號文件指出，我國要力爭通過5-10年時間，從根本上扭轉(zhuǎn)水利建設(shè)明顯滯后的局面，到2020年基本建成防洪抗旱減災(zāi)體系。因此，作為水利建設(shè)重要組成部分的河道湖泊疏浚、庫區(qū)清淤工程數(shù)量會大幅增加，水利疏浚投入將創(chuàng)新高。目前，我國水利系統(tǒng)的挖泥船普遍船齡偏大、性能落后，難以滿足水利建設(shè)需求。同時，由于我國水環(huán)境污染日益嚴(yán)重，與水利疏浚密切相關(guān)的環(huán)保疏浚市場需求也不斷增長，預(yù)計未來幾年，我國環(huán)保疏浚將迎來較好的發(fā)展機(jī)遇。

另外，值得關(guān)注的是，隨著我國南海戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進(jìn)，南海島礁相關(guān)建設(shè)已勢在必行，而我國主要疏浚企業(yè)現(xiàn)有的疏浚裝備無法滿足今后的南海疏浚工程需要，迫切要求大型絞吸挖泥船的加入。

國際疏浚市場方面，目前國際市場上的大型工程仍然很多，比如近年來隨著超大型集裝箱船不斷投放國際航運(yùn)市場，歐美許多港口碼頭正加快擴(kuò)建改造步伐，以滿足未來發(fā)展需求；非洲主要能源出口國大型港口建設(shè)工程也正在規(guī)劃中；新加坡、馬來西亞等國家不斷開展大型疏浚工程，總疏浚量呈上升趨勢。

目前來看，我國疏浚企業(yè)在國際市場上所占份額較為有限，但與世界幾大疏浚巨頭相比，我國主要疏浚企業(yè)大型先進(jìn)裝備明顯不足，需加快高端挖泥船運(yùn)力的補(bǔ)充。因此，綜合各方面因素，從未來需求預(yù)測看，預(yù)計“十三五”期間，全球挖泥船市場將穩(wěn)步回暖，年均成交量在20艘左右，特別是大型絞吸挖泥船成交量將明顯增加。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。