綠地募資額縮水48%至157億 總負債超2700億元

5月25日晚，綠地控股公告調(diào)整2015年度非公開發(fā)行股票預(yù)案。根據(jù)公告，綠地非公開發(fā)行股票的募集資金總額從此前的301.5億元縮減成不超過157億元。

根據(jù)綠地控股2015年底公布的定增預(yù)案，調(diào)整前，綠地非公開發(fā)行股票募集資金總額高達301.5億元。這意味著，綠地修改的預(yù)案已經(jīng)將此前定增募集資金規(guī)模縮減了48%。

募資額放棄金融領(lǐng)域投資

從定增資金用途來看，預(yù)案顯示，定增募集資金中的110億元將主要用于武漢綠地國際金融城等三個房地產(chǎn)投資項目，另有47億元將用于償還銀行貸款。

按照最初的定增計劃，綠地計劃將其中百億資金用于加大公司在投資基金、互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新金融、融資租賃、信托等領(lǐng)域的多元化布局。此番定增募集的資金，不再投資于金融領(lǐng)域。

此番發(fā)行價格也做出調(diào)整，根據(jù)公告，本次非公開發(fā)行股票發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票均價的90%。而此前，綠地非公開發(fā)行價格為14.51元每股為底價。

對于調(diào)整定增預(yù)案，綠地集團方面稱，這是綠地在與證券交易所溝通之后，做出的主動調(diào)整，因為此前的募集資金用途是房地產(chǎn)加金融，這種跨業(yè)務(wù)領(lǐng)域的模式，預(yù)案獲得證監(jiān)會審批的可能性較低，周期較長。鑒于此，綠地對定增預(yù)案做出修改。

2015年綠地控股剛完成作價655億借殼金豐投資上市。此番，是綠地控股在上市后首次發(fā)布的融資預(yù)案。

公告稱，該定增預(yù)案還需等待公司股東大會審批通過以及中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。

負債率持續(xù)走高

有不愿具名的開發(fā)商表示，云峰違約事件之后，多次傳言其被證監(jiān)會停止發(fā)債，目前看，綠地發(fā)債并未停止，但是綠地近來負債率走高是不爭的事實。

截至2015年底，綠地資產(chǎn)負債率高達88%，遠高于同期房地產(chǎn)行業(yè)資產(chǎn)負債的平均值。

高企的負債，導(dǎo)致外界對綠地的資金情況表現(xiàn)出擔(dān)憂。

就在5月24日穆迪宣布下調(diào)綠地控股及其子公司綠地香港控股有限公司（下稱綠地香港）的發(fā)行人評級：分別從Baa3降至Ba1、從Ba1降至Ba2，并授予綠地控股Ba1的公司家族評級。同時，穆迪還下調(diào)了綠地全球的中期票據(jù)計劃評級、高級無抵押美元票據(jù)評級，綠地香港的中期票據(jù)計劃評級、高級無抵押美元票據(jù)評級。

穆迪表示，截至2016年3月底，綠地控股的總債務(wù)達2725億元，較2014年12月增長約40%，其債務(wù)杠桿率也維持在78.5%左右的高位，綠地控股的合并后EBIT/利息覆蓋率從2014年的2.3倍左右降至2015年的1.7倍左右。上述指標(biāo)使綠地控股處于Ba評級區(qū)間的較弱水平。考慮到綠地控股是地方國有企業(yè)，有較強的融資和購地的能力，給予綠地控股Ba1的發(fā)行人評級。

負責(zé)本次評級的穆迪副總裁梁鎮(zhèn)邦稱，穆迪對綠地控股及其子公司持負面展望。“下調(diào)反映了綠地債務(wù)杠桿率較高，且財務(wù)指標(biāo)疲弱的現(xiàn)狀。預(yù)計未來12-18個月上述情況會持續(xù)下去，并使其評級處于Ba區(qū)間。”

上述人士稱，因此，結(jié)合這個情況，綠地更加需要通過定增而非借貸來降低負債率，因為后者會繼續(xù)推高綠地的負債水平。

對此，綠地方面也坦言，通過本次非公開發(fā)行股票募集資金，能夠增加公司資金實力，有利于實現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與資本并購協(xié)調(diào)發(fā)展。同時，本次發(fā)行，將增強公司的凈資產(chǎn)規(guī)模、運營能力和償債能力，優(yōu)化公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少公司的財務(wù)成本并降低財務(wù)風(fēng)險。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。