巴西信貸危機(jī)威脅商品出口以及農(nóng)戶利益

巴西二十年來(lái)最嚴(yán)重的信貸危機(jī)迫使負(fù)債累累的谷物種植戶、食糖加工商以及咖啡種植戶減少投資，意味著巴西這個(gè)全球頭號(hào)農(nóng)產(chǎn)品出口國(guó)可能錯(cuò)過(guò)全球商品價(jià)格反彈帶來(lái)的機(jī)遇。

由于巴西出現(xiàn)80年來(lái)最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，在違約及破產(chǎn)浪潮中遭受重創(chuàng)的銀行業(yè)縮緊信貸，今年4月份的貸款增幅降至17年來(lái)的最低水平。過(guò)去幾年農(nóng)戶一直通過(guò)大量貸款來(lái)實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，但是現(xiàn)在的貸款緊縮令農(nóng)戶深受其害。

咨詢機(jī)構(gòu)MBAssociados公司的信貸和資本市場(chǎng)顧問(wèn)AlexandreFigliolino稱，就近代史而言，巴西從未有過(guò)這樣的信貸危機(jī)。農(nóng)業(yè)發(fā)展可能會(huì)滯后兩年。

一些銀行家預(yù)計(jì)信貸緊張的局面至少還會(huì)再持續(xù)一年，農(nóng)業(yè)產(chǎn)量大幅下滑的局面還將持續(xù)。

今年巴西包括大豆和玉米在內(nèi)的谷物種植面積僅比上年增長(zhǎng)0.3%。相比之下，2015年的同比增幅為3%，2014年的同比增幅為5%。

今年巴西大豆和玉米產(chǎn)量分別出現(xiàn)2011年和2013年以來(lái)的首次下滑。不過(guò)過(guò)去一年里巴西大豆和玉米出口強(qiáng)勁增長(zhǎng)，這主要拜美元走強(qiáng)所賜。分析師預(yù)計(jì)，由于國(guó)內(nèi)養(yǎng)殖戶面臨原料供應(yīng)短缺，巴西玉米出口下滑的局面將會(huì)持續(xù)到2017年6月份。

近幾個(gè)月來(lái)，巴西咖啡出口同樣下滑，這和2015年創(chuàng)紀(jì)錄的出口形成鮮明對(duì)比，因?yàn)榻?jīng)過(guò)兩年的干旱后，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商需要重新補(bǔ)庫(kù)。

巴西出現(xiàn)信貸危機(jī)適逢全球商品價(jià)格反彈。目前糖價(jià)處于近三年來(lái)的高點(diǎn)，大豆價(jià)格處于兩年來(lái)的高點(diǎn)，咖啡和玉米價(jià)格接近一年來(lái)的高點(diǎn)。巴西是全球第二大玉米出口國(guó)，頭號(hào)大豆和咖啡出口國(guó)。受惡劣天氣或市場(chǎng)條件影響，近期這四種商品的產(chǎn)量均遭受重大損失，導(dǎo)致農(nóng)戶的資金耗磬或者債務(wù)增加，加劇了信貸緊縮。

上周四巴西最大的白糖生產(chǎn)商CosanSA公司首席執(zhí)行總裁MarcosLutz稱，2016年甘蔗加工可能低于預(yù)期。雖然全球白糖供應(yīng)短缺處于十年的最大規(guī)模，但是Lutz預(yù)計(jì)短期或中期內(nèi)不會(huì)有任何的投資，因?yàn)樵S多加工廠資金困難。

麥格理銀行、巴西最大的私營(yíng)銀行ItaúUnibancoHolding公司以及荷蘭合作銀行都在重新募集資金或者甚至重新談判成熟信貸，然后才會(huì)向農(nóng)戶提供新的工作資金和投資信貸。BancoPine公司、荷蘭銀行、法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行和其他銀行已經(jīng)效仿。

馬托格羅索州農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所（IMEA)稱，基準(zhǔn)借貸利率為14.25%，接近十年來(lái)的最高水平，借貸條件更加苛刻，因而農(nóng)戶更加依賴易貨交易。跨國(guó)公司也更加活躍的進(jìn)行短期農(nóng)作物融資。

由于小型借貸者數(shù)量減少，國(guó)有巴西銀行今年已經(jīng)把收獲及農(nóng)作物借貸補(bǔ)貼率提高44%。盡管如此，行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人表示，私營(yíng)銀行的信貸依然非常必要，這一部分占到巴西農(nóng)業(yè)貸款的40%左右。但是農(nóng)戶越來(lái)越難以獲得貸款。

向大中型農(nóng)業(yè)企業(yè)提供貸款的某巴西銀行一位經(jīng)理稱，過(guò)去能夠拿到2000萬(wàn)雷亞爾貸款的客戶，目前只能拿到一半的貸款。

在馬托格羅索州Sorriso地區(qū)經(jīng)營(yíng)一家大型農(nóng)場(chǎng)的MarcoParzianello稱，在這樣的情況下，一些農(nóng)戶將會(huì)破產(chǎn)。我們好在沒(méi)有擴(kuò)張，并且保持了現(xiàn)金儲(chǔ)備，所以很幸運(yùn)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。