融創(chuàng)欲發(fā)美元債籌資或聯(lián)合九龍倉(cāng)“鯨吞”綠城

分析人士表示，融創(chuàng)發(fā)債一是為控制公司成本，二是備戰(zhàn)對(duì)綠城的全面要約收購(gòu)
　　繼一周前融創(chuàng)對(duì)外宣布或?qū)κ召?gòu)綠城股權(quán)一事做出調(diào)整后，12月1日，融創(chuàng)再次公告稱(chēng)，“公司正考慮可能調(diào)整收購(gòu)事項(xiàng)，當(dāng)中可能涉及在全數(shù)退還公司已支付的代價(jià)后終止收購(gòu)事項(xiàng)或?qū)⒂枋召?gòu)的標(biāo)的股份及其他條款作出調(diào)整。倘若公司根據(jù)可能的調(diào)整繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)事項(xiàng)，則融創(chuàng)擬與另一方合伙進(jìn)行”。
　　而有消息人士透露，融創(chuàng)公告中的合伙方實(shí)際上就是綠城中國(guó)的另一大股東九龍倉(cāng)。一旦宋衛(wèi)平無(wú)法按時(shí)籌集到足夠資金歸還融創(chuàng)支付的收購(gòu)款，那么融創(chuàng)和九龍倉(cāng)很可能會(huì)一同完成對(duì)綠城的全面收購(gòu)，這樣也可以減輕雙方的財(cái)務(wù)壓力。
　　值得注意的是，就在融創(chuàng)表示收購(gòu)或引入合作方的同時(shí)，還公布了擬發(fā)行美元優(yōu)先定息票據(jù)的消息，但公司并沒(méi)有透露發(fā)行規(guī)模。至于用途，融創(chuàng)中國(guó)表示，其打算以擬發(fā)行票據(jù)所得款項(xiàng)凈額為集團(tuán)現(xiàn)有債務(wù)進(jìn)行再融資，公司或會(huì)應(yīng)市況變動(dòng)調(diào)整其發(fā)展計(jì)劃，并因此可能會(huì)重新調(diào)配擬發(fā)行票據(jù)所得款項(xiàng)的用途。
　　對(duì)此，有分析人士表示，融創(chuàng)選擇此時(shí)發(fā)債，一方面可能是此前發(fā)債的利息較高，如果能以較低利息融資，完成借新還舊，顯然有利于公司財(cái)務(wù)成本的控制；而另一方面，不排除融創(chuàng)發(fā)債是為了籌措資金，以完成對(duì)綠城的全面要約收購(gòu)。
　　而此前融創(chuàng)中國(guó)董事會(huì)主席孫宏斌在融創(chuàng)2014的中報(bào)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，即使需要全面收購(gòu)，融創(chuàng)的資金也完全可以支持。根據(jù)其中報(bào)顯示，截至2014年6月30日，公司持有的庫(kù)存現(xiàn)金由去年底的160.09億元增加43.6%至229.85億元，其中經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)、融資業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流都有不同程度的增加。同時(shí)，融創(chuàng)的各類(lèi)短期應(yīng)付款只有78.62億元，現(xiàn)金足以應(yīng)付各類(lèi)即將到期的短期負(fù)債。
　　早些時(shí)候，有消息稱(chēng)，在九龍倉(cāng)的調(diào)和下，宋衛(wèi)平一方已經(jīng)與融創(chuàng)就股權(quán)收購(gòu)達(dá)成了一個(gè)新的“對(duì)賭”協(xié)議，即宋衛(wèi)平在12月31日前把包括本息在內(nèi)的融創(chuàng)所付資金全額歸還，融創(chuàng)將全面退出，但宋衛(wèi)平一旦無(wú)法按時(shí)還錢(qián)，雙方除了執(zhí)行原收購(gòu)協(xié)議外，宋衛(wèi)平與壽柏年持有的剩余合計(jì)綠城18.55%的股份，將由融創(chuàng)與九龍倉(cāng)各收購(gòu)一半，宋衛(wèi)平也將徹底告別綠城。
　　而這樣一來(lái)，無(wú)論融創(chuàng)與九龍倉(cāng)是否被認(rèn)定為一致行動(dòng)人，都勢(shì)必觸發(fā)對(duì)綠城的全面要約收購(gòu)，所需金額則高達(dá)196億港元。根據(jù)香港《公司收購(gòu)及合并守則》，一致行動(dòng)人合計(jì)持股（投票權(quán)）超過(guò)30%，便應(yīng)該針對(duì)上市公司全部股份提出全面要約收購(gòu)。
　　此外，對(duì)于一致行動(dòng)人一事，融創(chuàng)在公告中稱(chēng)，其就有關(guān)收購(gòu)綠城中國(guó)股權(quán)已向證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)，向證監(jiān)會(huì)尋求確認(rèn)收購(gòu)事項(xiàng)將不會(huì)觸發(fā)收購(gòu)守則項(xiàng)下任何一方的全面收購(gòu)責(zé)任。截至目前，證監(jiān)會(huì)并未裁定收購(gòu)事項(xiàng)將會(huì)觸發(fā)任何一方在收購(gòu)守則下的任何全面收購(gòu)責(zé)任，但證監(jiān)會(huì)已表明關(guān)注收購(gòu)事項(xiàng)在收購(gòu)守則下可能造成的影響，而各方不應(yīng)繼續(xù)交易完成，直至相關(guān)問(wèn)題已獲解決為止，截至目前此立場(chǎng)維持不變。
　　

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。