金融博客零對沖:“硬著陸”幾乎不可避免對于任何真正經(jīng)歷過美聯(lián)儲加息周期的人來說,2年期和10年期國債曲線是市場所能提供的最受關(guān)注、研究最多、最準(zhǔn)確的衰退預(yù)測器。就在剛剛,美國2-10年期國債收益率曲線出現(xiàn)了自2019年以來的首次倒掛。正如德意志銀行分析師指出的那樣,美聯(lián)儲從未出現(xiàn)過如此大的方向性偏離,可能是因?yàn)槊缆?lián)儲從未像今天這樣落后于曲線。分析師認(rèn)為考慮到當(dāng)前的通脹和失業(yè),美聯(lián)儲需要上調(diào)“荒謬”的1155個基點(diǎn),才能回到“正常”水平。歷史上,每個加息周期的收益率倒掛都導(dǎo)致了1-3年內(nèi)的衰退,“硬著陸”幾乎不可避免。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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