乘聯(lián)會：一季度車市總體走低，二季度車市繼續(xù)承壓

全國乘用車市場2022年受到消費低迷的影響，一季度全國乘用車市場累計零售491.5萬輛，同比下降4.5%，總體走勢低于預期。世界新冠疫情爆發(fā)后，疫情帶來的環(huán)境變化對有車群體和無車群體的影響存在顯著差異，消費分級的背后投射出不同群體的抗風險能力。其中傳統(tǒng)燃油車銷量385萬輛，同比下降18%，新能源車國內(nèi)零售107.0萬輛，同比增長146.6%，形成傳統(tǒng)燃油車與新能源車的銷量K字形走勢。

展望二季度的全國乘用車市場，面臨更為復雜艱難的環(huán)境，尤其是上海疫情爆發(fā)帶來的汽車產(chǎn)業(yè)鏈暫時靜止的損失巨大，次生零部件斷供影響將嚴重影響二季度銷量。期待行業(yè)協(xié)力同心，有效應對危機，早日實現(xiàn)產(chǎn)銷恢復正軌，確保全年乘用車零售實現(xiàn)正增長。

一、一季度汽車市場總體平穩(wěn)

1、2022年汽車商強乘弱局面改變

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自2017年到2021年上半年，乘商分化特征明顯。乘用車市場相對持續(xù)走弱，而商用車市場相對持續(xù)走強，原因是政策推動商用車走強，而傳統(tǒng)乘用車消費不旺導致乘用車需求低迷。2020年的政策主要支持卡車市場和新能源車市場，前期沒有強力推出對入門級乘用車的支持政策。

2022年乘用車與商用車均存在一定壓力，1-3月的商用車市場下滑32%，乘用車市場增速11%，目前市場走勢表現(xiàn)出乘用車對市場的拉動力更強。

2、2022年一季度汽車市場較去年同期有微增，但3月份下降11.8%

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前幾年汽車市場持續(xù)下滑。2019年累汽車總計銷量2576.87萬輛，累計增速下降8.1%；2020年累汽車總計銷量2531萬輛，累計增速下降1.9%。2021年累汽車總計銷量2627萬輛，累計增速增長3.8%，終于實現(xiàn)正增長，高于2019年表現(xiàn)。

2022年一季度累計汽車總計銷量649.25萬輛，較去年同期累計增速增長0.2%；3月汽車總計銷量222.82萬輛，較去年同期同比增長下降11.8%。

3、主力車企集團的表現(xiàn)較好

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2022年3月的新能源暴增，疫情導致傳統(tǒng)車企壓力較大，國有大集團表現(xiàn)分化，一汽和北汽的表現(xiàn)都有壓力；上汽、長安表現(xiàn)優(yōu)秀，其中長安的卡車和乘用車版塊表現(xiàn)均很好。

民營自主核心企業(yè)的表現(xiàn)很好。比亞迪，奇瑞、長城、奇瑞今年的表現(xiàn)相對較強。特斯拉增速超強。

二線車企表現(xiàn)相對穩(wěn)健。因為受到新舊動能轉換和新能源車持續(xù)虧損壓力，自主品牌中小企業(yè)分化嚴重低迷。

二、乘用車市場市場需求壓力明顯

1、近年狹義乘用車零售走勢

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2022年3月乘用車市場零售達到157.9萬輛，同比下降10.5%，環(huán)比增長25.6%，零售走勢分化較大。1-3月累計零售491.5萬輛，同比下降4.5%，同比減少23萬輛，總體走勢低于預期。

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由于芯片供應較2月有所恢復，因此3月產(chǎn)銷恢復有較好的基礎。近期廠商庫存提升，終端優(yōu)惠擴大，消費者購車周期縮短。春節(jié)后多款新車上市，吸引了一部分消費者購車，3月車市應呈現(xiàn)平穩(wěn)向上走勢。受3月的新冠疫情影響，吉林、上海、山東、廣東、河北等地經(jīng)銷商進店和成交都受到影響，各地分管措施的變化對物流效率造成一定影響，零售損失較大。

2、近年狹義乘用車促銷走勢

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2021年車市促銷節(jié)奏明顯改變，5-11月，正常促銷加大的趨勢逆轉為促銷收縮的趨勢。8-12月的促銷下降幅度尤為明顯，減少促銷逐步成為各車企的共同選擇，2022年3月促銷明顯增大。

由于經(jīng)銷商層面的在售車型庫存水平改善、結構持續(xù)優(yōu)化，廠商供貨節(jié)奏逐步符合預期。隨著節(jié)前銷售旺季到來，3月經(jīng)銷商明顯加大終端優(yōu)惠力度，銷售積極性快速提升，實現(xiàn)終端零售走強。

3、近年狹義乘用車批發(fā)走勢

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3月廠商批發(fā)銷量146萬輛，同比增長27%，環(huán)比下降33%，受生產(chǎn)的制約，部分車企表現(xiàn)分化。

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1-3月的廠商批發(fā)銷量達到544萬輛，同比增長8%，實現(xiàn)真正的開門紅。雖然由于春節(jié)較早的因素，導致今年比去年少了10天的節(jié)前旺銷期，但由于補庫需求和新能源的旺銷，綜合影響下1-3月累計增速8%較強。

4、傳統(tǒng)車與新能源車形成反差

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從1:5的比例走勢圖來看，傳統(tǒng)車與新能源車形成鮮明反差，新能源平穩(wěn)向下，傳統(tǒng)車勢頭加速下降。純電動與傳統(tǒng)車走勢相對分化。插混和混動的走勢也是較強的。

近幾年的乘用車市場需求出現(xiàn)分化，呈K型走勢，傳統(tǒng)燃油車占比持續(xù)下降，伴隨著新能源車占比持續(xù)提升，形成國內(nèi)車市的結構性增長態(tài)勢。傳統(tǒng)燃油車產(chǎn)品面臨較大的增長壓力，而新能源車產(chǎn)品的電動化與智能化的社會供應鏈體系仍在創(chuàng)新上升階段。

新冠疫情爆發(fā)后，疫情帶來的環(huán)境變化對有車群體和無車群體的影響存在顯著差異，消費分級的背后投射出不同群體抗風險能力，或在后疫情時代影響車市規(guī)模變化。

大部分有車群體屬于中產(chǎn)階層，家庭資產(chǎn)較為豐厚，疫情下的避險心態(tài)導致中產(chǎn)家庭第二輛車的需求強力釋放，拉動高端B級電動車的強勢增長。從企業(yè)的新品計劃看，國內(nèi)新能源頭部企業(yè)今年投放重點均在中大型標桿車型，有利于夯實中國新能源市場技術積累，為產(chǎn)業(yè)持續(xù)升級積蓄力量。

部分無車族群體，例如第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)群體，則在疫情中工作收入損失較大，原本的正常消費升級的購車能力暫時受阻，使傳統(tǒng)燃油車的入門級購買需求下降，這也使自主品牌和合資品牌入門級車型的銷量明顯下降，傳統(tǒng)車企總體表現(xiàn)下降。

5、狹義乘用車各級別增長特征

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2022年3月批發(fā)增速稍強于零售。2022年3月MPV下滑23%表現(xiàn)較差。轎車和SUV零售同比增長0%，轎車表現(xiàn)較強，A00級的轎車表現(xiàn)較好。

SUV高端化較強，其中B級SUV零售同比去年增26%，A級SUV同比去年下降7%，相對平穩(wěn)。

6、狹義乘用車國別增長特征

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3月自主品牌國內(nèi)零售份額為48.2%，同比增長11.5個百分點；1-3月累計份額48%，相對于2021年同期增長9.7個百分點。3月自主品牌批發(fā)市場份額48.4%，較去年同期份額增加9個百分點；1-3月自主累計份額46%，相對于2021年同期增加5.1個百分點。自主在新能源市場獲得明顯增量，頭部企業(yè)表現(xiàn)差異化，長安汽車和比亞迪等傳統(tǒng)車企品牌同比均呈高幅增長。

3月的日系品牌零售份額20%，同比下降3個百分點。德系品牌份額18.7%，同比下降7個百分點。美系市場零售份額達到10%，同比下降0.5個百分點。歐系份額提升0.3個百分點。

三、二季度的預期艱難

1、上海地區(qū)整車生產(chǎn)損失巨大

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汽車生產(chǎn)主要的省市還是廣東、上海、吉林、湖北和重慶，也就是常說的上汽、一汽、二汽、廣汽和長安汽車等，這幾大國有汽車集團所占的體系占有主力的地位。尤其是廣東地區(qū)在全國的地位相對是比較強大的，形成自主的汽車板塊較強格局。

而廣西和安徽等汽車發(fā)展相對比較強的，這些企業(yè)自主發(fā)展帶來的所在區(qū)域較好的表現(xiàn)。

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根據(jù)國家統(tǒng)計局的各省生產(chǎn)數(shù)據(jù)，上海和吉林省各占全國生產(chǎn)的11%左右，且上海部分企業(yè)的生產(chǎn)滿負荷運轉，上海也是中國高端汽車零部件企業(yè)的核心中樞，因此4月上海、吉林等汽車產(chǎn)業(yè)核心地區(qū)的乘用車產(chǎn)銷會受到比較大的影響。

從過去十年的市場變化格局來看，汽車產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)相對較強的是廣東。廣東汽車產(chǎn)業(yè)從12年份額8%，上升到2022年15%的份額，表現(xiàn)相對較強。

上海的份額在小幅提升之中，從2012年的10%份額上升到了2022年的11%的份額。

下降比較明顯的是重慶的份額從10%的下降到8%的份額，下降了兩個百分點。但重慶的份額在2018年已經(jīng)下降到6%的水平，近期又有所回升，所以總體來看，重慶的汽車工業(yè)表現(xiàn)還是較強的。

目前來看，表現(xiàn)比較差的就是北京汽車工業(yè)從2012年8%的比例，近幾年持續(xù)的下滑，下滑到今年的3%，下降了5個百分點。

2、供應鏈承壓-上海是核心

在上海，就聚集著超過半數(shù)的全球零部件巨頭的總部及其部分工廠。全球前十大零部件集團的中國總部有九家均位于上海，分別是博世、采埃孚、麥格納、現(xiàn)代摩比斯、愛信、大陸集團、法雷奧、李爾、弗吉亞。全球前十大零部件企業(yè)中，電裝中國總部位于北京。上海在全國汽車零部件中的位置可見一斑。

上海疫情或切斷了全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈的物流系統(tǒng)。從整車到芯片，從零部件到電池設備，從傳感器到工業(yè)機器人，都被原地封鎖。此外，上海港的貨運量下降了40%，對全球產(chǎn)業(yè)鏈的影響也在加深。預計給汽車生產(chǎn)將帶來20%的減產(chǎn)損失。

由于汽車產(chǎn)業(yè)鏈長，協(xié)同要求高，核心零部件生產(chǎn)和物流基地的停產(chǎn)輻射范圍更廣，4月的車市產(chǎn)銷壓力可能很大。目前第一周的廠商生產(chǎn)形勢不容樂觀。汽車是最復雜精密的產(chǎn)業(yè)鏈體系，如果延續(xù)時間長，汽車部件的次生災害損失巨大。

3、二季度車市壓力大，形勢異常嚴峻

二季度產(chǎn)銷面臨不確定的狀態(tài)，根據(jù)國家統(tǒng)計局的各省生產(chǎn)數(shù)據(jù)，上海和吉林省各占全國生產(chǎn)的11%左右，且上海部分企業(yè)的生產(chǎn)滿負荷運轉，因此4-5月核心地區(qū)的乘用車產(chǎn)銷會受到比較大的影響。由于汽車產(chǎn)業(yè)鏈長，協(xié)同要求高，核心生產(chǎn)和物流基地的停產(chǎn)輻射范圍更廣，4月的車市產(chǎn)銷壓力可能很大。

由于全國各地都有疫情擴散的風險，吉林、上海、山東、廣東、河北等地經(jīng)銷商進店和成交都受到影響，整車物流受到各地48小時核酸證明限制、運力損失也較大。但從去年海外芯片緊張以來的渠道庫存已經(jīng)開始連續(xù)數(shù)月回補，終端促銷也有明顯增大，因此大部分地區(qū)市場零售的缺貨損失不會特別明顯。

今年面臨復雜的市場營銷環(huán)境。歷年4月是新車上市發(fā)布的黃金期，3-4月的重磅新品上市對拉動市場人氣和廠商銷量促進巨大。由于全年最重要營銷活動的北京車展延期，今年的廠商新品上市節(jié)奏面臨全盤調(diào)整，不利于地方車展的開展效果，對4月的經(jīng)銷商營銷傳播中地推廣環(huán)節(jié)帶來一定損失，目前仍依賴流媒體保持客戶看車熱情。

值得一提的是，3月A級傳統(tǒng)燃油車下降29%。要搞明白：疫情下中低端燃油車下滑是不買車了，而不是去買新能源車了。由于傳統(tǒng)燃油車可以為社會做出巨大的稅收貢獻，因此建議在車市低迷時，給傳統(tǒng)燃油車階段性中央減稅或地方補貼，穩(wěn)定車市經(jīng)濟增長。

不可回避的是疫情影響下消費動力轉弱，本輪疫情前服務業(yè)尚未完全恢復，3月的零售遠低于國內(nèi)批發(fā)；四月初本土新增確診病例處于上升階段，中小企業(yè)從業(yè)人員面臨巨大的生存壓力，4月車市零售預計大幅低于3月。二季度走勢看疫情下的上?；謴退俣龋觐A計零售實現(xiàn)零增長。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。