鋪路A股借殼：恒大地產引資300億 估值2280億

歲末年初，恒大地產實施新一輪引資，且此次增資還著眼于推動A股借殼事宜。同時，本次增資中，恒大地產總體估值接近2280億元，略超萬科A最新市值。

港股中國恒大1月2日晚發(fā)布公告，去年12月30日，中國恒大全資子公司凱隆置業(yè)及恒大地產與八個投資方訂立協(xié)議。據(jù)此，上述投資方向恒大地產共計出資300億元，以取得恒大地產（增資后的）合計13.16%股份。以此估算，恒大地產最新估值約為2280億元。而萬科A經歷近期股價下跌后，目前市值為2269億元。

中國恒大在公告中表示，增資完成后，恒大地產將由凱隆置業(yè)持有約86.84%股權，仍為中國恒大的附屬公司。

據(jù)披露，在300億元增資中，中信聚恒、廣田投資、華建等三方分別認購50億元，各占股2.19%；中融鼎興、山東高速集團附屬及關聯(lián)公司、睿燦投資、深圳美投、廣東唯美分別認購30億元，各占股1.32%。

據(jù)查，中信聚恒由中信信托的附屬公司擔任執(zhí)行事務合伙人；廣田投資為廣田控股集團有限公司的附屬公司，廣田控股集團有限公司同時為上市公司廣田集團的控股股東；華建則是華超置業(yè)控股有限公司的附屬公司，此前與恒大方面有多項房地產領域的合作；中融鼎興由中融國際信托的附屬公司擔任執(zhí)行事務合伙人；山東高速集團為山東高速的控股股東；睿燦投資由上海華信證券的附屬公司擔任執(zhí)行事務合伙人；深圳美投由多名自然人股東持股；廣東唯美則由廣東唯投控股有限公司等出資設立。

縱觀上述戰(zhàn)略投資者背景，本次恒大地產引資一方面與資金融資方達成合作，一方面也與廣田控股集團、華超置業(yè)等地產領域“伙伴”形成更緊密的合作。

中國恒大公告稱，根據(jù)投資協(xié)議，凱隆置業(yè)及恒大地產已向投資者承諾，恒大地產2017年、2018年及2019年凈利潤分別不少于243億元、308億元及337億元。同時，恒大地產承諾，承諾期內每一年度將其凈利潤中的最少60%分派給股東。

恒大地產本次增資與深深房A的重組事宜有著直接關系。2016年10月，凱隆置業(yè)、恒大地產與深深房A等訂立重組合作協(xié)議，按照協(xié)議，深深房A將以發(fā)行股份及/或現(xiàn)金支付的手段向凱隆置業(yè)收購恒大地產的全部權益，屆時，凱隆置業(yè)將成為深深房A的控股股東。

中國恒大1月2日公告稱，本次增資一方面將為恒大地產籌集資金，另一方面將有助于維持深深房A重組完成后的公眾持股量。這也意味著，恒大地產的本次增資是為其借殼深深房A做重要鋪墊。

中國恒大公告還顯示，倘若相關重組未能在2020年1月末前完成，上述戰(zhàn)略投資者有權向凱隆置業(yè)方面提出包括回購恒大地產股份等相關要求。

深深房A去年12月30日披露的最新停牌進展公告稱，公司與深投控及重組對手方積極推進重大資產重組的各項工作，繼續(xù)就本次重大資產重組方案進行溝通與論證。目前，公司重組盡職調查、審計、評估等相關工作正在按計劃推進。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。