寶、武鋼合并大漲 "中國(guó)神鋼"一體兩翼戰(zhàn)略出臺(tái)

　　記者了解到，在復(fù)牌上市后，寶鋼股份將堅(jiān)持“一體兩翼”的發(fā)展戰(zhàn)略。所謂“一體”，即以鋼鐵為主體。而“兩翼”則是智慧制造和歐冶云商鋼鐵生態(tài)圈平臺(tái)化服務(wù)。希冀構(gòu)建全球一流的鋼鐵公司。

　　2月27日早盤開市前，寶鋼股份吸收合并武鋼股份上市儀式在上交所正式舉行。

　　上午9時(shí)許，身著西服胸前佩花的寶鋼股份董事長(zhǎng)戴志浩和總經(jīng)理鄒繼新二人手持鼓槌一同敲響上市寶鑼。隨著鑼聲響起，“寶鋼股份”和“600019”的代碼在其二人身后柱狀LED屏幕上同時(shí)閃亮起來。

　　“寶鋼和武鋼在上市公司層面的合并已經(jīng)全面完成。”寶鋼股份董秘辦公室一位工作人員2月27日接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)談及上市儀式稱。

　　在股價(jià)表現(xiàn)上，完成吸收合并換股工作的寶鋼股份，復(fù)牌首秀頗為不俗。股價(jià)高開高走，顯示出市場(chǎng)對(duì)于“中國(guó)神鋼”的追捧。股價(jià)漲幅一度超9%，數(shù)次沖擊漲停。截至收盤，報(bào)7.31元/股，漲幅為7.50%。

　　按2月27日收盤價(jià)計(jì)算，寶鋼股份總市值已經(jīng)高達(dá)1616億元，超過了位列行業(yè)市值排行第二、三名的包鋼股份(600010.SH)和鞍鋼股份(000898.SZ)之和，二者總市值分別為1022億元和433億元。

　　僅僅半年多的時(shí)間，規(guī)模同屬行業(yè)前茅的兩大鋼鐵集團(tuán)重組合并工作便已完成，而伴隨著寶鋼股份的復(fù)牌，“中國(guó)神鋼”這艘巨輪開啟了它在資本市場(chǎng)的遠(yuǎn)航。

　　“一體兩翼”發(fā)展

　　“符合預(yù)期，比較順利。”這是寶鋼股份董事長(zhǎng)戴志浩對(duì)于寶武上市公司合并進(jìn)程的評(píng)價(jià)。

　　時(shí)間回溯至2016年6月，寶鋼集團(tuán)與武鋼集團(tuán)宣布啟動(dòng)戰(zhàn)略重組，“中國(guó)神鋼”的誕生拉開序幕，這被市場(chǎng)認(rèn)為是在供給側(cè)改革大背景下鋼鐵行業(yè)新一輪整合的開端。

　　三個(gè)月之后，寶鋼股份和武鋼股份(600005.SH)發(fā)布公告，披露了合并方案。寶鋼集團(tuán)作為重組后的母公司，將更名為中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)，而武鋼集團(tuán)將整體無償劃入，成為其全資子公司。在上市公司層面，寶鋼股份和武鋼股份將采取換股的方式進(jìn)行合并。

　　據(jù)公開資料顯示，于2016年12月正式揭牌的中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)擁有員工22.8萬人，資產(chǎn)總額近7300億元，營(yíng)業(yè)收入將達(dá)3300億元。中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)年產(chǎn)鋼規(guī)模將位居中國(guó)第一、全球第二，僅次于世界巨頭安賽樂米塔爾。

　　在上市公司層面，根據(jù)方案，武鋼股份按1：0.56的比例由寶鋼股份吸收換股，即每股武鋼股票可換取0.56股的寶鋼股票。換股價(jià)格分別為：寶鋼股份4.60元/股、武鋼股份2.58元/股，合并完成后上市公司總股本為221.19億股，雙方異議股東可獲得由現(xiàn)金選擇權(quán)按照各自換股價(jià)格支付的現(xiàn)金對(duì)價(jià)。

　　興業(yè)證券一位分析師2月27日接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，“武鋼股份和寶鋼股份的規(guī)模均位于行業(yè)前茅，合并后公司用了更大的體量和競(jìng)爭(zhēng)力。在細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域?qū)碛懈鼜?qiáng)的話語權(quán)，提高議價(jià)能力。取向硅鋼、汽車板這些優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率整合之后會(huì)顯著提升。”

　　寶鋼股份日前發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)增公告同樣搶眼。公告稱，預(yù)計(jì)2016年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增加770%左右，高達(dá)88.12億元，2015年該數(shù)據(jù)為10.13億元。

　　對(duì)于盈利暴增的原因，寶鋼股份表示，“公司積極應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外鋼鐵市場(chǎng)變化，抓住市場(chǎng)機(jī)遇，大力拓展品種、滿足用戶需求，全年優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品、戰(zhàn)略產(chǎn)品銷量均超額完成年度目標(biāo)。同時(shí)，大力推進(jìn)成本削減舉措、機(jī)構(gòu)精簡(jiǎn)與效率提升，成本削減工作取得超預(yù)期成效，有效支撐了當(dāng)期業(yè)績(jī)。”

　　公開資料顯示，合并重組后的寶鋼股份，目前在全球上市鋼鐵企業(yè)中粗鋼產(chǎn)量排名第三、全球汽車板市場(chǎng)產(chǎn)量排名第三、全球取向硅鋼市場(chǎng)產(chǎn)量排名第一。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，在復(fù)牌上市后，寶鋼股份將堅(jiān)持“一體兩翼”的發(fā)展戰(zhàn)略。所謂“一體”，即以鋼鐵為主體。而“兩翼”則是智慧制造和歐冶云商鋼鐵生態(tài)圈平臺(tái)化服務(wù)。希冀構(gòu)建全球一流的鋼鐵公司。

　　據(jù)悉，合并后的寶鋼股份將以上海寶山、南京梅山、湛江東山、武漢青山為四大生產(chǎn)制造基地，整合鋼鐵主業(yè)區(qū)位優(yōu)勢(shì)。合理分工布局周邊市場(chǎng)，有序?qū)又袊?guó)和全球客戶。

　　武鋼股份歷史回眸

　　由于在換股方案中，寶鋼股份為合并方暨存續(xù)方，武鋼股份為被合并方暨非存續(xù)方，在向上交所申請(qǐng)股票終止并獲批后，武鋼股份于2月14日正式終止上市，結(jié)束了其18年的資本市場(chǎng)歷程。

　　1999年6月武鋼股份正式發(fā)布其IPO招股說明書，據(jù)該招股書顯示，彼時(shí)主營(yíng)業(yè)務(wù)為冷軋薄板、鍍鋅板、鍍錫板、冷軋硅鋼片的生產(chǎn)和銷售的武鋼股份每股發(fā)行價(jià)為4.3元，總股本約20.90億股。

　　最初的十年間，武鋼股份在資本市場(chǎng)和行業(yè)中還可謂順風(fēng)順?biāo)?/p>

　　但自2009年開始，武鋼股份凈利潤(rùn)開始出現(xiàn)大幅下滑，由2008年的51.90億元大幅下滑至2009年的15.19億元。在2015年更是以凈虧損75.15億元的答卷成績(jī)問鼎當(dāng)年“虧損王”。

　　值得一提的是，在上市18年當(dāng)中，武鋼股份累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)256.28億元，并不吝嗇分紅，累計(jì)現(xiàn)金分紅16次，總額168.45億元。2011年以來雖然業(yè)績(jī)下滑，但分紅力度仍然不減。

　　回顧其股價(jià)走勢(shì)，據(jù)Wind資訊顯示，2008年1月15日武鋼股份股價(jià)達(dá)歷史最高點(diǎn)，19.41元。而在今年1月，武鋼股份則以3.71元/股的價(jià)格收盤，為它18年以來最后一個(gè)交易日畫上了句號(hào)。

　　2月24日，寶鋼股份公告稱，公司換股吸收合并武鋼股份的換股工作已實(shí)施完畢，新增股份將于2月27日上市，公司股票將于同日復(fù)牌。這意味著兩個(gè)鋼鐵巨頭在資本市場(chǎng)層面的合并已經(jīng)全部完成。

　　從目前寶鋼股份的十大股東情況來看，寶武鋼鐵集團(tuán)以52.14%的持股比例占據(jù)首位，武漢鋼鐵(集團(tuán))公司則以13.49%位列第二。第三至五名分別由中國(guó)石油天然氣股份有限公司、中國(guó)證券金融股份有限公司和國(guó)新投資占據(jù)，持股比例介于4%至2.4%之間。

　　對(duì)于合并后的寶武集團(tuán)的未來，日前，寶武集團(tuán)黨委書記、董事長(zhǎng)馬國(guó)強(qiáng)發(fā)表了題為《以改革重組推動(dòng)供給側(cè)改革的寶武實(shí)踐》的講話中指出寶武集團(tuán)的誕生則是供給側(cè)改革及中國(guó)鋼鐵行業(yè)困局下的必然。

　　馬國(guó)強(qiáng)稱，寶武集團(tuán)的誕生，是促進(jìn)中國(guó)鋼鐵行業(yè)兼并重組、健康發(fā)展，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要舉措，也是積極應(yīng)對(duì)全球競(jìng)爭(zhēng)、實(shí)現(xiàn)企業(yè)提質(zhì)增效的必然選擇。

　　來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。