“2017鋼鐵中國(guó)·江蘇省鋼鐵行業(yè)高峰論壇”嘉賓觀點(diǎn)聚焦

 2017年6月29日，“2017鋼鐵中國(guó)·江蘇省鋼鐵行業(yè)高峰論壇”在南京成功舉辦。中信期貨有限公司研究部經(jīng)理林一峰、Mysteel江蘇部經(jīng)理曹軼、Mysteel首席分析師汪建華先后在會(huì)上作了精彩發(fā)言。
林一峰：企業(yè)套保常見問(wèn)題解決方案
       方向判斷不準(zhǔn)確——行業(yè)交流、數(shù)據(jù)分析、產(chǎn)融交流；止損點(diǎn)設(shè)置不精確——加入期權(quán)策略有明確的最大虧損值；沒有足夠的資金——無(wú)需追保，大幅降低資金占用；執(zhí)行力不夠——以固定風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避人為因素的干擾；上漲趨勢(shì)中是否需要保值——上漲中買入看跌期權(quán)成本更低。
曹軼：需求釋放是未知數(shù) 高庫(kù)存成為隱患
       2017年上半年鋼市回顧：長(zhǎng)材強(qiáng)板材弱；板材跌幅接近千、建材波段多難操作；螺紋行情好于盤螺；需求好于預(yù)期支撐建材價(jià)格上漲；期貨與現(xiàn)貨走勢(shì)的相關(guān)性高達(dá)95%。
       鋼廠、市場(chǎng)情況：鋼廠利潤(rùn)豐厚，螺紋鋼超千元；鋼廠產(chǎn)量緩慢增加，年內(nèi)創(chuàng)新高；板材產(chǎn)量下降，供給面偏緊；庫(kù)存高于去年同期水平，螺紋鋼、熱軋鋼廠庫(kù)存同比下降；全國(guó)取締中頻爐建材產(chǎn)量約6000萬(wàn)噸/年，江蘇省中頻爐日均減產(chǎn)近5萬(wàn)噸，下半年省內(nèi)鋼廠繼續(xù)增產(chǎn)，市場(chǎng)整體供給緊平衡；2017年江蘇省鋼廠投放量將小幅下降，上海、杭州、蘇南價(jià)格偏低。
      下游需求情況：投資增速小幅回落，汽車產(chǎn)業(yè)下半年將快速回暖，社會(huì)用電量增幅較多。
       結(jié)論：需求釋放是未知數(shù)，高庫(kù)存成為隱患；政策和期貨依舊主導(dǎo)市場(chǎng)走勢(shì)。
汪建華：抓住新政策周期實(shí)施“二次創(chuàng)業(yè)、跨越式發(fā)展”
       穩(wěn)中求進(jìn)的宏觀經(jīng)濟(jì)前高后低：2017年全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)超預(yù)期復(fù)蘇，美國(guó)經(jīng)濟(jì)短期波動(dòng)但不影響長(zhǎng)期復(fù)蘇，主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇利好中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，2017年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)字當(dāng)頭、前高后低。宏觀支撐鋼鐵消費(fèi)增長(zhǎng)，三季度前增長(zhǎng)無(wú)憂。美元指數(shù)回落對(duì)大宗價(jià)格構(gòu)成支撐，瘋狂的貨幣埋下隱憂，加強(qiáng)金融監(jiān)管是不二的選擇。全球開啟流動(dòng)性緊縮窗口，金融去杠桿及其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響顯現(xiàn)，暫且可控。流動(dòng)性緊縮對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響還將進(jìn)一步顯現(xiàn)。短期（2個(gè)季度）看，經(jīng)濟(jì)景氣下行；中長(zhǎng)期看：長(zhǎng)期以來(lái)的經(jīng)濟(jì)下行壓力在減輕。
       周期切換的黑色金屬價(jià)值回歸：2017年鋼鐵、期貨價(jià)格價(jià)值回歸，建筑業(yè)需求近期出現(xiàn)小幅回落，從PMI調(diào)查數(shù)據(jù)看，需求仍在增長(zhǎng)；庫(kù)存回落放緩，處于近幾年最低水平；供給階段性還有上升空間，去產(chǎn)能中長(zhǎng)期利多鋼價(jià)，短期原燃材料價(jià)格具有反彈動(dòng)力，當(dāng)前鋼材價(jià)格與歷年均價(jià)持平。
       未來(lái)鋼鐵市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)：中長(zhǎng)期：價(jià)值回歸，價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)。下半年：有兩種可能，一種：3季度震蕩上行，4季度震蕩回落；另一種：短期反彈后回落，然后再反彈，4季度下跌。
       鋼鐵市場(chǎng)趨勢(shì)及操作建議：密切關(guān)注供給和庫(kù)存，管理號(hào)庫(kù)存，管控好區(qū)域市場(chǎng)；充分利用金融工具規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；積極與電商平臺(tái)合作，一是利用號(hào)平臺(tái)這個(gè)渠道，二是利用平臺(tái)的資金，三是利用好平臺(tái)上的人力資源；管理轉(zhuǎn)型：大數(shù)據(jù)思維，用數(shù)據(jù)說(shuō)話，用數(shù)據(jù)決策；抓住新政策周期實(shí)施“二次創(chuàng)業(yè)、跨越式發(fā)展”。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。