“保險+期貨”試點助云南膠農(nóng)穩(wěn)收益

與精準(zhǔn)扶貧相結(jié)合

由上期所牽頭、云南省勐臘縣人民政府大力支持的“云南省勐臘縣天然橡膠價格利用‘保險+期貨’進行精準(zhǔn)扶貧試點項目”日前正式出單，人保財險北京分公司、浙商期貨及其風(fēng)險管理公司浙期實業(yè)作為參與方，積極推動項目的開展。

據(jù)期貨日報記者了解，此次出單天然橡膠2000噸，以滬膠1801合約為標(biāo)的，保險價格為15000元/噸，保險期限為90天，市場價格設(shè)定為保險期間1801合約收盤均價。根據(jù)保單條款規(guī)定，如果市場價格低于保險價格，那么浙商-人保團隊對參保農(nóng)戶提供差價賠付。

2016年、2017年中央一號文件連續(xù)提出深入推進農(nóng)產(chǎn)品期貨、期權(quán)市場建設(shè)，積極引導(dǎo)涉農(nóng)企業(yè)利用期貨、期權(quán)管理市場風(fēng)險，穩(wěn)步擴大“保險+期貨”試點，從而緩解價格波動和不確定性對農(nóng)民收入與種植積極性的影響。2015年以來，國內(nèi)期貨公司聯(lián)合保險公司，在吉林、遼寧、內(nèi)蒙古、廣西、新疆等13個省市區(qū)開展“保險+期貨”項目，涉及玉米、大豆、棉花、白糖等品種。

2017年，“保險+期貨”業(yè)務(wù)繼續(xù)推進。5月26日，在“保險+期貨”精準(zhǔn)扶貧試點項目簽約儀式上，浙商期貨與上期所簽署了項目合作協(xié)議書，正式啟動“云南省勐臘縣天然橡膠價格利用‘保險+期貨’進行精準(zhǔn)扶貧試點項目”。

“保險+期貨”穩(wěn)定膠農(nóng)種植收益

近年來，天然橡膠的金融屬性增強，受宏觀經(jīng)濟及行業(yè)調(diào)控的影響加大，價格波動加劇。數(shù)據(jù)顯示，2016年天然橡膠期貨價格整體漲幅超過80%，2017年出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，從年初的最高點22310元/噸下跌至6月底的14500元/噸，跌幅超過30%。現(xiàn)貨價格也不斷走低，截至2017年6月29日，現(xiàn)貨價格為13150元/噸，相對于3月初的17720元/噸，跌幅為25%。價格劇烈波動不利于穩(wěn)定橡膠種植和生產(chǎn)。此外，割膠工普遍老齡化，橡膠價格劇烈波動導(dǎo)致其收入不穩(wěn)定。

基于行業(yè)現(xiàn)狀，在勐臘縣人民政府支持下，浙商-人保團隊開始進行橡膠“保險+期貨”業(yè)務(wù)探索。據(jù)浙商期貨工作人員介紹，勐臘縣人民政府負(fù)責(zé)項目統(tǒng)籌協(xié)調(diào)及相關(guān)政策落實；當(dāng)?shù)啬z農(nóng)直接購買保險，以較小的代價保證預(yù)期收益，規(guī)避天然橡膠價格下跌風(fēng)險；人保財險北京分公司為當(dāng)?shù)啬z農(nóng)開發(fā)天然橡膠價格保險,并通過購買風(fēng)險管理公司的場外看跌期權(quán)產(chǎn)品進行再保險，以對沖天然橡膠價格下降帶來的風(fēng)險；期貨風(fēng)險管理公司在期貨交易所進行相應(yīng)的復(fù)制看跌期權(quán)操作，進一步轉(zhuǎn)移風(fēng)險，最終形成風(fēng)險轉(zhuǎn)移、各方受益的閉環(huán)。

利用金融工具精準(zhǔn)扶貧

勐臘縣作為云南省的國家級貧困縣之一，2016年全縣生產(chǎn)總值為81.51億元，農(nóng)村居民人均可支配收入為8981元。該縣橡膠種植面積為224.2萬畝，干膠產(chǎn)量為16.8萬噸。近年來，橡膠價格劇烈波動，膠農(nóng)割膠積極性受挫。提高種植積極性,穩(wěn)定膠農(nóng)收入成為當(dāng)?shù)卣媾R的重大難題。浙商-人保團隊將“保險+期貨”與扶貧工作相結(jié)合，真正發(fā)揮了期貨服務(wù)“三農(nóng)”的作用，豐富了期貨公司開展扶貧工作的形式。

另據(jù)了解，為提高膠農(nóng)的參與積極性，浙商-人保團隊為膠農(nóng)設(shè)計了三款保險方案，包括全亞式、觸碰式和亞美式方案，膠農(nóng)可根據(jù)自身實際需求進行選擇，利用金融工具保護自身利益。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。