中鋼協(xié)喊話降溫鋼價 鋼鐵股集體殺跌

中鋼協(xié)周二發(fā)布了7月國內鋼材市場分析，稱“后期鋼材價格難以大幅上漲，仍將是波動運行態(tài)勢。”受此消息影響，昨日鋼鐵板塊大幅下挫，板塊指數(shù)跌幅達到3.3%。截至收盤，鋼鐵板塊中28只股票僅有一家以0.03%小幅上漲，其余一片飄綠。

　　多只鋼鐵股三個月內漲幅翻番

　　受中鋼協(xié)發(fā)布的市場分析影響，昨日鋼鐵板塊領跌兩市，板塊指數(shù)跌幅達到3.3%。截至收盤，鋼鐵板塊中僅一家小幅上漲，其余均以跌勢告終，其中新鋼股份、凌鋼股份跌幅最大，下跌逾6%，方大特鋼、柳鋼股份等跌幅也超過5%。

　　今年以來，一方面供給側改革持續(xù)推進，另一方面，3月份“2+26”城市治理大氣污染要求出臺，兩項政策先后“出拳”，使得鋼鐵市場預期不斷攀高，鋼材價格也跟著持續(xù)上漲。

　　從鋼鐵股的表現(xiàn)來看，各只股票普遍自5月以來一路看漲。如昨日跌幅最大的新鋼股份今年股價最低為5月11日的每股2.98元，而短短三個月，新鋼股份于8月4日最高飆升到6.08元/股，漲幅高達104%。鞍鋼股份在三個月之內也從每股4.12元漲到8.16元，漲幅接近100%。而方大特鋼從今年4月最低點6.35飆升到8月9日的15.55，漲幅高達145%。此外，馬鋼股份、太鋼不銹、杭鋼股份、南鋼股份、包鋼股份等也在年內大漲。

　　不過，鋼鐵股的“狂歡”在8月9日戛然而止。8月10日，中鋼協(xié)與部分鋼鐵企業(yè)、期貨交易所、期貨公司、鋼鐵電商等多家代表開會討論后，發(fā)文指出“當前鋼材期貨價格大幅上漲并非市場需求拉動或是市場供給減少所致”，而是一部分機構對現(xiàn)行政策的“過度解讀，甚至是誤讀”。次日鋼鐵股全面受挫。新鋼股份、南鋼股份、鞍鋼股份和包鋼股份等多只股票跌幅8%以上，此后一路下行。隨著中鋼協(xié)本周二表態(tài)“后期鋼材價格難以大幅上漲”，進一步加劇了鋼鐵股的下跌。截至昨日收盤，方大特鋼較最高股價時下跌18.84%。鞍鋼股份、新鋼股份股價也大幅下挫。

　　鋼企后期發(fā)展面臨分化

　　鋼價變化除了政策，還受到用鋼行業(yè)、鐵礦石等方面因素的影響。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，1-7月份，全國固定資產(chǎn)投資中基礎設施投資同比增長20.9%，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長7.9%；7月份規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.4%。也就是說，用鋼行業(yè)仍保持增長，因此帶動鋼材需求。與此同時，鐵礦石價格也處于高位波動，至8月18日，CIOPI進口鐵礦石價格升至74.98美元/噸，比6月末上升20.14%。

　　目前，A股市場中已有16家鋼企披露了業(yè)績中報，其中有14家鋼企營業(yè)收入比去年同期有較大增長，*ST華菱、韶鋼松山、西寧特鋼等實現(xiàn)了扭虧為盈。如*ST華菱上年同期為虧損9.47億元，今年中報披露的數(shù)字則盈利了9.56億，伴隨著該公司業(yè)績大反轉，*ST華菱股價也節(jié)節(jié)攀高，從6月初到8月份，漲幅接近翻番。

　　然而，部分鋼企后期的發(fā)展仍然面臨諸多不確定性。安陽鋼鐵今年上半年營業(yè)收入115.26億元，較上年同期增長0.4%。而其凈利潤卻只有2776.3萬，同比大幅下降70.59%。周二，安陽鋼鐵在回復上交所的問詢函中稱由于子公司產(chǎn)品產(chǎn)銷量不穩(wěn)定，并且受環(huán)保限產(chǎn)影響，預計下半年盈利能力仍有不確定性。

　　中鋼協(xié)發(fā)聲短期利空鋼鐵股

　　深圳前海開源基金分析師楊德龍向信息時報記者分析道，周期行業(yè)的價格上漲并不是一個短期因素，而是有基本面的原因。隨著供給側改革、“去產(chǎn)能”的推進，一批小的鋼鐵廠被關停，這樣行業(yè)的集中度提高了，產(chǎn)能利用率也得到提高。由此鋼鐵市場供求關系得到很大改善，局部甚至出現(xiàn)供不應求。中鋼協(xié)作為行業(yè)協(xié)會肯定是希望鋼鐵行業(yè)能夠平穩(wěn)健康發(fā)展，不希望鋼價出現(xiàn)暴漲暴跌。

　　楊德龍認為，中鋼協(xié)的發(fā)聲短期可能會對鋼鐵股產(chǎn)生一定影響，但不會改變鋼鐵股整體的向上趨勢。隨著國企混改不斷深化，鋼鐵行業(yè)的集中度也將愈發(fā)明顯，行業(yè)龍頭股的優(yōu)勢將繼續(xù)得到釋放。不過，申萬宏源在其發(fā)的研報中認為，雖然長期看好鋼鐵行業(yè)的持續(xù)高盈利，但短期需求已經(jīng)預期過高，因此旺季需求不宜過于樂觀。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。