國泰君安：股指期貨早報(bào)20170828

【觀點(diǎn)與策略】

今日期指或偏強(qiáng)震蕩。IF主力合約IF1709支撐位3765和3750點(diǎn)，阻力位3826和3841點(diǎn)；IH主力合約IH1709支撐位2696和2683點(diǎn)，阻力位2723和2737點(diǎn)；IC主力合約IC1709支撐位6271和6208點(diǎn)，阻力位6398和6461點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)基本面、政策面持穩(wěn)且呈現(xiàn)中性偏多的情況下；在海外擔(dān)憂因素持續(xù)隱而不發(fā)，利空擔(dān)憂邊際轉(zhuǎn)多之際，加上半年報(bào)銀行業(yè)績觸底反彈預(yù)期升溫，周五A股在金融板塊帶領(lǐng)下強(qiáng)勢上攻。不過周期在價(jià)格上漲有頂，政策干預(yù)加大的情況下，預(yù)計(jì)市場預(yù)期仍將趨于不穩(wěn)定，此輪周期上漲正處于中后段。而下一階段等待消費(fèi)的繼續(xù)發(fā)力。操作上短線以逢低做多為主，但是若繼續(xù)大漲及時(shí)止盈。

【財(cái)經(jīng)資訊】

李克強(qiáng)：推進(jìn)制造業(yè)提質(zhì)升級支撐中國經(jīng)濟(jì)邁向中高端

李克強(qiáng)主持召開推動制造強(qiáng)國建設(shè)、持續(xù)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級座談會。李克強(qiáng)說，中國經(jīng)濟(jì)要轉(zhuǎn)型升級，要實(shí)現(xiàn)新型工業(yè)化，還是要靠做強(qiáng)中國制造。要實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，以“中國制造2025”為抓手推動制造業(yè)提質(zhì)升級，堅(jiān)決淘汰落后產(chǎn)能和工藝，加快新舊動能轉(zhuǎn)換，促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)邁向中高端；要加大知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)。國家制造強(qiáng)國建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組成員單位、有關(guān)部門以及部分國有企業(yè)、民營企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人參加會議。

劉士余：中國資本市場賬戶可以看穿將加強(qiáng)對跨境、跨交易所、跨賬戶異常交易的監(jiān)測

劉士余：中國的資本市場賬戶是可以看穿的。將加快中央監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)，加強(qiáng)對跨境、跨交易所、跨賬戶異常交易的監(jiān)測，使所有的違規(guī)交易都無處可藏。過去我們的交易所一線監(jiān)管職能發(fā)揮得很不夠。2015年股市異常波動充分暴露了這一點(diǎn)。我們認(rèn)識到，交易所絕不是單純的交易平臺，必須是強(qiáng)大的監(jiān)管者。這兩年中國資本市場走得比較穩(wěn)，得益于滬深交易所自覺擔(dān)負(fù)起一線監(jiān)管的責(zé)任，今后應(yīng)充分發(fā)揮這方面的作用。境內(nèi)外交易所應(yīng)當(dāng)攜手合作，共同做好一線監(jiān)管的文章。

證監(jiān)會核發(fā)7家IPO批文，籌資總額不超過35億元。

證監(jiān)會回應(yīng)聯(lián)通混改事項(xiàng)：一如既往依法依規(guī)支持混改

證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，證監(jiān)會堅(jiān)決貫徹落實(shí)國家關(guān)于深化國企改革的相關(guān)政策，中國聯(lián)通的混改對于深化國企改革有先行意義。今后其他包括央企在內(nèi)的混改，證監(jiān)會將一如既往依法依規(guī)支持，更好地促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展。同時(shí)提醒相關(guān)混改公司，凡是涉及資本市場事項(xiàng)的，均應(yīng)嚴(yán)格按照市場法規(guī)處理。

證監(jiān)會：“三類股東”企業(yè)IPO需進(jìn)行不同市場規(guī)則銜接

在25日的“新三板市場建設(shè)媒體通氣會”上，證監(jiān)會公眾公司部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前，存在三類股東的企業(yè)也有申報(bào)IPO的，從證監(jiān)會受理來說沒有差別政策，也有存在“三類股東”的企業(yè)被受理的。他進(jìn)一步表示：“三類股東”引起了不同市場之間的規(guī)則適用問題。未來，作為擬上市企業(yè)，從發(fā)行涉及的股權(quán)清晰和信披要求來說，存在三類股東的公司要接受不同市場法律法規(guī)之間的銜接，相關(guān)部門對此正在研究。

統(tǒng)計(jì)局：7月份國有控股企業(yè)效益顯著回升

統(tǒng)計(jì)局：中國7月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比16.5%，前值19.1%。中國1-7月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比21.2%，累計(jì)增速創(chuàng)年內(nèi)新低，前值22.0%。1-7月份，采礦業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額2795.5億元，同比增長7.9倍；制造業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額37413.1億元，增長18.1%。煤炭開采和洗選業(yè)利潤總額同比增長13.7倍。7月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國有控股企業(yè)利潤同比增長34.2%，增速比6月份加快13.5個百分點(diǎn)；其中，中央企業(yè)利潤同比增長8.5%，扭轉(zhuǎn)了6月份同比下降6.5%的局面。主要?dú)w因于石油加工、煤炭和鋼鐵等行業(yè)效益明顯提升。統(tǒng)計(jì)局解讀7月工業(yè)企業(yè)利潤增速放緩：主要受極端高溫天氣條件下部分企業(yè)放假、停產(chǎn)等短期非經(jīng)濟(jì)因素影響。

國家統(tǒng)計(jì)局：1至7月鐵路貨運(yùn)量同比增長15.7%，至21.3億噸；1至6月同比增長15.3%。

7月鐵路貨運(yùn)量同比增長17.7%，至3.1億噸；6月同比增長16.3%。

銀監(jiān)會：7月末銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額236.67萬億元人民幣，同比增長11.3%；負(fù)債總額218.34萬億元人民幣，同比增長11.2%。

第四批中央環(huán)保督察開始下沉地市省級層面督察已拘留146人

第四批8個中央環(huán)境保護(hù)督察組于2017年8月7日至8月15日陸續(xù)對吉林、浙江、山東、海南、四川、西藏、青海、新疆等省區(qū)實(shí)施督察進(jìn)駐。截至24日，8個督察組均基本完成第一階段省級層面督察任務(wù)，進(jìn)入下沉地市督察階段，累計(jì)走訪問詢省級有關(guān)部門和單位170個。各被督察地區(qū)完成查處4869件，其中立案處罰2115家，處罰金額9449.24萬元；立案偵查122件，拘留146人。

5大救市基金浮盈374億元累計(jì)收益率18.72％

華泰證券、長江證券、申萬宏源、方正證券、招商證券均在2017年中期財(cái)報(bào)里披露了最新的救市資金動向，截至今年6月30日，2015年9月新增的救市出資已經(jīng)收回，剩余的賬面公允價(jià)值仍然有1%多的浮盈。5大救市基金也全部處于盈利狀態(tài)，自成立以來至今年二季度末，累計(jì)浮盈近374億元，累計(jì)收益率為18.72%。

主力資金持倉曝光：基金專愛金融股，國家隊(duì)正增持券商股

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，基金重倉的前十大股票中，有中國平安、招商銀行、工商銀行、興業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行共五只金融股，還有格力電器、美的集團(tuán)兩只家電股，以及貴州茅臺、五糧液、伊利股份等消費(fèi)股。已披露半年報(bào)的上市券商中共有9家獲得“國家隊(duì)”增持，按照二季度增持股份數(shù)排名依次為華泰證券、方正證券、招商證券、太平洋證券、申萬宏源證券、國投安信、東興證券、國元證券和西部證券。而長江證券是唯一被“國家隊(duì)”減持的券商。

上海再推5幅黃金地段100%不可售住宅用地

近日，浦東新區(qū)規(guī)劃和土地管理局對《浦東新區(qū)租賃住房地塊所在街坊（部分）控制性詳細(xì)規(guī)劃局部調(diào)整（實(shí)施深化）》予以公示，將世博、三林、張江3個黃金板塊的5幅商辦用地改為租賃住房用地，規(guī)劃租賃住房建筑面積高達(dá)39萬㎡，套均面積80㎡，將提供5240套租賃住房。

耶倫在杰克遜霍爾年會致辭：溫和調(diào)整金融監(jiān)管沒談貨幣政策

耶倫：金融規(guī)則應(yīng)讓美國經(jīng)濟(jì)更加強(qiáng)勁，任何金融改革都應(yīng)當(dāng)是“溫和的”。應(yīng)當(dāng)溫和地調(diào)整金融監(jiān)管。美聯(lián)儲應(yīng)當(dāng)致力于評估金融監(jiān)管。簡化沃爾克法則可能有好處。部分規(guī)則可能會在一定程度上影響到市場流動性。整體而言，企業(yè)債市場流動性仍然強(qiáng)健。耶倫講話后，美元指數(shù)大跌約40點(diǎn)；黃金短線拉漲約10美元，接近收復(fù)稍早“閃崩”以來失地；VIX恐慌指數(shù)跌0.86個點(diǎn)至11.37。

德拉吉：歐洲央行QE實(shí)踐一直非常成功，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇已經(jīng)扎根

仍然需要重大的貨幣寬松，通脹尚未達(dá)到目標(biāo)。相信產(chǎn)出缺口將合攏，通脹將繼續(xù)朝著目標(biāo)靠近。由于勞動力市場閑置和生產(chǎn)力增幅緩慢的緣故，有必要保持耐心。全球各大央行能致力于更好的溝通，并交換信息，以便改善信任。

日本央行行長黑田東彥：日本央行需要繼續(xù)實(shí)施非常寬松的貨幣政策

目前無需調(diào)整利率曲線政策。利率曲線控制計(jì)劃一直相當(dāng)有效。日本央行尚未耗盡所能購買的日本國債。日本GDP更有可能在當(dāng)前財(cái)年（至2018年3月31日一年）增長2%。日本仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有實(shí)現(xiàn)2%的通脹目標(biāo)。仍然認(rèn)為，日本眾多公司和部門之中存在通縮心態(tài)。

美國克利夫蘭聯(lián)儲主席Mester（2018年有投票權(quán)）：必須始終對金融穩(wěn)定保持關(guān)注

部分股票價(jià)格過高，但目前還不構(gòu)成重大風(fēng)險(xiǎn)。贊成堅(jiān)持“漸進(jìn)式”的加息步伐。通脹還沒有達(dá)到2%，但必須在達(dá)成目標(biāo)前將政策推進(jìn)一些，否則就會落后。贊成“很快”開始縮減資產(chǎn)負(fù)債表；預(yù)計(jì)金融市場不會因縮表而被擾亂。美國經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)勢頭“很好”，勞動力市場仍然強(qiáng)勁。認(rèn)為近期的美國通脹疲軟很大程度上是受一次性因素影響。預(yù)計(jì)短期內(nèi)通脹仍將在2%以下，但之后會逐步升向我們2%的目標(biāo)。

【隔夜外盤回顧】

美國三大股指上周全部上漲，投資者看好特朗普稅改前景

標(biāo)普500指數(shù)收漲4.08點(diǎn)，漲幅0.17%，報(bào)2443.05點(diǎn)。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收漲30.27點(diǎn)，漲幅0.14%，報(bào)21813.67點(diǎn)。納斯達(dá)克綜合指數(shù)收跌5.68點(diǎn)，跌幅0.09%，報(bào)6265.64點(diǎn)。上周，標(biāo)普500指數(shù)累漲0.72%、創(chuàng)逾一個月最大單周漲幅，道指累漲0.65%，納指累漲0.79%?？只胖笖?shù)VIX收跌7.77%，報(bào)11.28，創(chuàng)逾兩周收盤新低，周累跌20.9%。

歐股在德拉吉講話前收跌，受累于耶倫演講令人失望

富時(shí)泛歐績優(yōu)300指數(shù)收跌0.14%，報(bào)1470.30點(diǎn)。歐洲STOXX600指數(shù)收跌0.12%，報(bào)374.07點(diǎn)，上周累跌0.03%。德國DAX30指數(shù)收跌0.11%，報(bào)12167.94點(diǎn)，上周累漲0.02%。法國CAC40指數(shù)收跌0.17%，報(bào)5104.33點(diǎn)，上周累跌0.19%。英國富時(shí)100指數(shù)收跌0.08%，報(bào)7401.46點(diǎn)，但上周累漲1.06%。

新加坡A50期指當(dāng)月合約夜盤收盤較前收盤價(jià)平盤報(bào)收。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。