市場(chǎng)化步入第二年 玉米價(jià)格誰(shuí)說(shuō)了算

業(yè)內(nèi)人士：深加工企業(yè)動(dòng)態(tài)需密切關(guān)注

引言

目前，新產(chǎn)玉米陸續(xù)上市，無(wú)論是種糧的農(nóng)民、農(nóng)業(yè)合作社，是準(zhǔn)備收購(gòu)的小商販、貿(mào)易商、糧庫(kù)，是深加工企業(yè)、飼料企業(yè)，還是參與期貨交易的投資者、機(jī)構(gòu)，均急切地想弄清楚玉米價(jià)格到底會(huì)怎么走，以至于近期有關(guān)玉米市場(chǎng)形勢(shì)分析的會(huì)議、論壇與研討會(huì)層出不窮。而在新的市場(chǎng)年度，究竟哪些因素主導(dǎo)著玉米價(jià)格的漲跌呢？

供應(yīng)

單產(chǎn)增加總產(chǎn)下滑國(guó)儲(chǔ)庫(kù)存數(shù)量龐大

今年是國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)化的第二年，但由于臨儲(chǔ)庫(kù)存依然龐大、價(jià)補(bǔ)分離改革正在推進(jìn)，加上產(chǎn)區(qū)深加工企業(yè)收購(gòu)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)玉米如何補(bǔ)貼、東北產(chǎn)玉米外運(yùn)費(fèi)用如何補(bǔ)貼等問(wèn)題懸而未決，政策對(duì)價(jià)格的影響仍然不可忽視。

與此同時(shí)，在市場(chǎng)化加強(qiáng)的情況下，供應(yīng)、需求、產(chǎn)區(qū)天氣、市場(chǎng)心態(tài)、資金等對(duì)價(jià)格的影響力不斷提高，稍有“風(fēng)吹草動(dòng)”，玉米價(jià)格就會(huì)隨之變化。

期貨日?qǐng)?bào)記者對(duì)今年國(guó)內(nèi)玉米主要產(chǎn)區(qū)種植面積、天氣條件及作物長(zhǎng)勢(shì)等情況進(jìn)行綜合分析后發(fā)現(xiàn)，夏播玉米單產(chǎn)增加已經(jīng)得到市場(chǎng)普遍認(rèn)可，但由于種植面積下降幅度較大、春玉米單產(chǎn)也不理想，新產(chǎn)玉米總產(chǎn)量預(yù)計(jì)與去年持平，甚至略減。即便如此，由于臨儲(chǔ)玉米庫(kù)存龐大，國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)供應(yīng)還是無(wú)虞的。

國(guó)家氣象中心農(nóng)業(yè)氣象中心主任侯英雨9月20日在大商所于大連舉辦的第十屆中國(guó)玉米產(chǎn)業(yè)大會(huì)上表示，從全球玉米生長(zhǎng)發(fā)育氣象影響分析，今年氣象條件整體較好，利于玉米生長(zhǎng)。

“今年，玉米播種季節(jié)，大部分地區(qū)墑情適宜，氣溫回升快，土壤化凍早，利于適時(shí)整地播種；玉米生長(zhǎng)季節(jié)，光熱充足，降水接近常年，特別是6—8月，降水比較及時(shí)。”侯英雨補(bǔ)充說(shuō)，不過(guò)，6月下旬—7月中旬，陜西中部、山西西南部以及河北中部出現(xiàn)近12年來(lái)的最強(qiáng)持續(xù)高溫天氣；8月下旬—9月初，東北、華北、黃淮和西北東部氣溫偏低，日照偏少，玉米光合作用減弱，上述產(chǎn)區(qū)的玉米單產(chǎn)承壓。

據(jù)侯英雨介紹，當(dāng)前，大部分地區(qū)玉米處于乳熟至成熟期，發(fā)育接近常年，僅吉林、遼寧等部分地區(qū)的玉米發(fā)育偏晚。

“從產(chǎn)區(qū)天氣預(yù)報(bào)來(lái)看，9月20—27日，內(nèi)蒙古東北部、東北地區(qū)多陣性降雨。9月26日—10月5日，這些地區(qū)還會(huì)有兩次降水過(guò)程。預(yù)計(jì)今年秋季，全國(guó)大部分地區(qū)氣溫接近常年同期或偏高。其中，黃淮南部、江淮、江南東北部、西北西部明顯偏高1—2攝氏度?！焙钣⒂暾f(shuō)。

國(guó)家糧油信息中心副主任王曉輝認(rèn)為，政策推動(dòng)下的區(qū)域性面積增減將成為影響玉米價(jià)格走勢(shì)的重要因素。供應(yīng)方面，今年要關(guān)注兩點(diǎn)，一是東北和西北減產(chǎn)；二是黑龍江種植面積調(diào)減造成最便宜玉米數(shù)量減少以及遼寧干旱造成上市初期玉米數(shù)量減少。

“由于玉米深加工產(chǎn)能擴(kuò)張迅速，今年國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)將第一次出現(xiàn)產(chǎn)不足需的情況?！蓖鯐暂x說(shuō)，6月以前，整個(gè)東北玉米生長(zhǎng)形勢(shì)較差，而6月下旬開(kāi)始，光、溫、水條件轉(zhuǎn)好，玉米單產(chǎn)預(yù)估不斷調(diào)增。整體來(lái)看，對(duì)于減產(chǎn)，市場(chǎng)看法一致，分歧在于減產(chǎn)的幅度。當(dāng)前，有預(yù)計(jì)減產(chǎn)500萬(wàn)噸的，有預(yù)估減產(chǎn)700萬(wàn)噸的，甚至有預(yù)估減產(chǎn)1000萬(wàn)噸的。

王曉輝認(rèn)為，玉米市場(chǎng)的供需格局仍然是供大于需，只是年度結(jié)余量在減少。

中糧貿(mào)易玉米中心總經(jīng)理助理柴小峰認(rèn)為，今年我國(guó)玉米種植面積的減幅超過(guò)去年，而單產(chǎn)的恢復(fù)一定程度上彌補(bǔ)了產(chǎn)量的下降。不過(guò)，并不是所有產(chǎn)區(qū)的單產(chǎn)都較為理想，內(nèi)蒙古北部、遼西等地區(qū)5—6月出現(xiàn)干旱天氣，華北地區(qū)出現(xiàn)高溫天氣，都影響了玉米單產(chǎn)，預(yù)計(jì)今年玉米總產(chǎn)量是下降的。

河南駐馬店部分玉米貿(mào)易商告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，今年，當(dāng)?shù)卦缡煊衩追N植面積減少100多萬(wàn)畝。結(jié)合湖北等南方地區(qū)春玉米面積調(diào)降、單產(chǎn)下滑、總產(chǎn)減少等情況分析，今年新產(chǎn)玉米集中上市期較往年推遲，初期的上市量恐不足。

需求

傳統(tǒng)下游產(chǎn)品暢銷燃料乙醇全面推廣

目前，玉米需求旺盛。雖然新產(chǎn)玉米已經(jīng)陸續(xù)上市，但臨儲(chǔ)競(jìng)價(jià)銷售成交率仍然居高不下。

據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，玉米深加工企業(yè)尤其是淀粉加工企業(yè)，采購(gòu)玉米的積極性高漲，主要是下游產(chǎn)品如淀粉、果葡糖漿等十分暢銷。很多大中型玉米淀粉、酒精深加工企業(yè)在東北擴(kuò)大產(chǎn)能，很多機(jī)構(gòu)也在東北建庫(kù)、建廠，開(kāi)展玉米業(yè)務(wù)。

主要產(chǎn)品涉及玉米淀粉、淀粉糖、氨基酸的象嶼集團(tuán)黑龍江金象生化有限責(zé)任公司，其總經(jīng)理盧煜在第十屆中國(guó)玉米產(chǎn)業(yè)大會(huì)上介紹，2015年8月公司正式成立，現(xiàn)在已經(jīng)建成兩家年加工玉米75萬(wàn)噸的工廠，近期正在規(guī)劃一個(gè)年加工150萬(wàn)噸玉米的生化工廠，公司的戰(zhàn)略規(guī)劃是立足黑龍江，并在5年內(nèi)將年加工能力提升至500萬(wàn)噸。

“玉米深加工業(yè)將進(jìn)入整合期，包括養(yǎng)殖業(yè)在內(nèi)，未來(lái)都要走集約化道路，玉米深加工業(yè)對(duì)玉米市場(chǎng)的影響主要體現(xiàn)在需求方面?！北R煜說(shuō)。

據(jù)了解，黑龍江是我國(guó)玉米的重要產(chǎn)區(qū)，未來(lái)2—3年，該地區(qū)玉米深加工能力預(yù)計(jì)突破3000萬(wàn)噸。此外，部分大中型飼料、養(yǎng)殖企業(yè)也在黑龍江投資養(yǎng)豬業(yè)，未來(lái)某一天，該地區(qū)的玉米將就地消化、不再外流。而這，將影響玉米市場(chǎng)流通格局、價(jià)格漲跌等。

不過(guò)，中國(guó)淀粉工業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)魏旭明表示，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年，玉米深加工業(yè)開(kāi)工率將呈先升后降趨勢(shì)，部分新建產(chǎn)能可能出現(xiàn)開(kāi)工不足的現(xiàn)象，企業(yè)也會(huì)出現(xiàn)新一輪的大面積虧損。在此背景下，行業(yè)兼并、重組、整合拉開(kāi)序幕，落后產(chǎn)能遭到淘汰。這是行業(yè)螺旋式上升的機(jī)會(huì)，但要以社會(huì)資源浪費(fèi)為代價(jià)。他呼吁，玉米深加工業(yè)不要“一陣風(fēng)”上產(chǎn)能，不要受有關(guān)政策特別是補(bǔ)貼政策的影響而盲目投資。

玉米臨儲(chǔ)政策取消后，國(guó)家對(duì)玉米深加工業(yè)及飼料企業(yè)實(shí)施補(bǔ)貼政策，以確保臨儲(chǔ)政策改革的平穩(wěn)過(guò)渡。黑龍江、吉林、內(nèi)蒙古、遼寧深加工企業(yè)加工去年省區(qū)內(nèi)新玉米的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別為300元/噸、200元/噸、200元/噸和100元/噸。目前，國(guó)家再度鼓勵(lì)東北適當(dāng)擴(kuò)大燃料乙醇生產(chǎn)規(guī)模，并放寬外資進(jìn)入玉米深加工尤其是燃料乙醇生產(chǎn)領(lǐng)域的限制。今年年初，東北三省及內(nèi)蒙古飼料企業(yè)收購(gòu)加工去年產(chǎn)玉米也列入補(bǔ)貼范圍。

“玉米加工業(yè)的特點(diǎn)是產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，產(chǎn)品豐富，包括淀粉、淀粉糖、變性淀粉、酒精、酶制劑、調(diào)味品、藥用、化工8大系列。玉米也是重要的工業(yè)原料，可加工成的工業(yè)產(chǎn)品超過(guò)3000種，目前國(guó)內(nèi)僅能生產(chǎn)100多種，未來(lái)發(fā)展空間很大。去年，臨儲(chǔ)改革后，玉米加工業(yè)的平均開(kāi)工率為80%，較前一年提高近20個(gè)百分點(diǎn)。取消臨儲(chǔ)政策，玉米價(jià)格下滑，降低了淀粉及其衍生產(chǎn)品的加工成本，而東北三省一區(qū)實(shí)施玉米加工補(bǔ)貼，玉米淀粉加工全行業(yè)盈利?！睋?jù)魏旭明介紹，中國(guó)淀粉工業(yè)協(xié)會(huì)的年報(bào)顯示，去年，單位玉米平均加工利潤(rùn)在72元/噸，最高為143元/噸。

另?yè)?jù)了解，去年8月1日，國(guó)家再度將玉米淀粉出口退稅提高到13%，加上成本下降，進(jìn)一步提振玉米淀粉出口。去年全年，我國(guó)玉米淀粉出口量為13.28萬(wàn)噸，同比增加5.90萬(wàn)噸，增幅為9.9%。今年截至7月，我國(guó)出口玉米淀粉15.3萬(wàn)噸，較2016年同期提升177%。今年全年，玉米淀粉需求量預(yù)計(jì)達(dá)到2450萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)8.5%。

玉米淀粉需求增加，玉米飼用需求同樣好轉(zhuǎn)。雛鷹農(nóng)牧集團(tuán)股份有限公司董事長(zhǎng)助理王愛(ài)彥認(rèn)為，我國(guó)已經(jīng)成為全球最大的豬肉生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，對(duì)我國(guó)消費(fèi)者而言，豬肉是最重要的肉類，雖然其市場(chǎng)份額逐漸下降，但豬肉消費(fèi)在農(nóng)村仍然較低，豬肉市場(chǎng)具有進(jìn)一步擴(kuò)張的潛力。由于當(dāng)前國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格較低，玉米飼料需求增長(zhǎng)很快，而且小麥等替代品已被飼料原料市場(chǎng)擠壓出去，玉米需求全面提升。

“我國(guó)是該通過(guò)進(jìn)口玉米還是該通過(guò)進(jìn)口豬肉來(lái)解決當(dāng)前的飼料短缺問(wèn)題，需要詳細(xì)分析。國(guó)內(nèi)玉米種植并不具備比較優(yōu)勢(shì)、居民偏好新鮮豬肉而非凍肉。因此，進(jìn)口玉米更加具有戰(zhàn)略意義、更加符合經(jīng)濟(jì)利益?！蓖鯋?ài)彥說(shuō)。

全國(guó)畜牧總站站長(zhǎng)楊振海表示，我國(guó)是一個(gè)人口大國(guó)，盡管當(dāng)前玉米庫(kù)存較高，但市場(chǎng)預(yù)期一發(fā)生變化，庫(kù)存消化就將加速，當(dāng)前的去庫(kù)存速度就超出了預(yù)期。

“玉米產(chǎn)量從2007年的1.52億噸增加到去年的2.2億噸，增幅為44.7%。與此同時(shí)，播種面積從4.42億畝增加到5.51億畝，增幅為24.7%。玉米已經(jīng)成為我國(guó)第一大糧食作物?！睏钫窈１硎?，國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)已經(jīng)由過(guò)去的供應(yīng)不足向目前的供需基本平衡甚至階段性、結(jié)構(gòu)性過(guò)剩轉(zhuǎn)變。此外，玉米收儲(chǔ)政策在過(guò)去10年也發(fā)生了重大變化，從實(shí)施到取消臨儲(chǔ)收購(gòu)政策，再到實(shí)施“市場(chǎng)化收購(gòu)+補(bǔ)貼”政策，國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格從高于配額內(nèi)進(jìn)口完稅價(jià)格到與國(guó)外價(jià)格接軌，具備了一定的競(jìng)爭(zhēng)力。

楊振海認(rèn)為，玉米是農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點(diǎn)，也是難點(diǎn)。玉米產(chǎn)業(yè)鏈條長(zhǎng)，覆蓋種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)和加工業(yè)，具有率先實(shí)現(xiàn)一二三產(chǎn)業(yè)融合的先天優(yōu)勢(shì)，是培育農(nóng)業(yè)農(nóng)村新動(dòng)能的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)，玉米結(jié)構(gòu)調(diào)整關(guān)系著農(nóng)民的“錢袋子”和居民的“米袋子”，任務(wù)艱巨。圍繞玉米結(jié)構(gòu)優(yōu)化，有關(guān)機(jī)構(gòu)從生產(chǎn)和消費(fèi)兩端發(fā)力，制定了一系列政策措施，加快推進(jìn)種植業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。其中，主要是“一減三轉(zhuǎn)”。一減是源頭減量。三轉(zhuǎn)是過(guò)腹轉(zhuǎn)化、加工轉(zhuǎn)化和能源轉(zhuǎn)化。我國(guó)燃料乙醇產(chǎn)業(yè)誕生的最初目的就是解決陳化糧問(wèn)題。隨著政府對(duì)環(huán)保重視程度的加大，燃料乙醇在促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展、改善生態(tài)環(huán)境、調(diào)整能源結(jié)構(gòu)方面具有一定優(yōu)勢(shì)。近期，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局等多個(gè)部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大生物燃料乙醇生產(chǎn)和推廣使用車用乙醇汽油的實(shí)施方案》，明確在全國(guó)范圍內(nèi)推廣使用車用乙醇汽油，到2020年基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋，引起社會(huì)廣泛關(guān)注。此舉將進(jìn)一步刺激燃料乙醇工業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而帶動(dòng)玉米消費(fèi)。

大連北方國(guó)際糧食物流股份有限公司總經(jīng)理馮吉龍也認(rèn)為，推廣燃料乙醇將對(duì)玉米市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，當(dāng)前玉米需求的亮點(diǎn)在深加工業(yè)，而長(zhǎng)遠(yuǎn)亮點(diǎn)在燃料乙醇業(yè)。

政策

臨儲(chǔ)玉米仍待消化補(bǔ)貼幅度受到關(guān)注

目前，我國(guó)玉米市場(chǎng)仍處在由“政策市”向“市場(chǎng)市”轉(zhuǎn)化的階段。在這一階段，政策依然在發(fā)力。

臨儲(chǔ)玉米由于庫(kù)存較大，其對(duì)市場(chǎng)的影響短期內(nèi)很難消除。從臨儲(chǔ)玉米成交價(jià)格、數(shù)量等情況分析，出庫(kù)數(shù)量、出庫(kù)時(shí)間等因素左右著玉米價(jià)格的漲跌。在其被消化完畢前，玉米價(jià)格預(yù)計(jì)表現(xiàn)平穩(wěn)，大幅漲跌的機(jī)會(huì)不多。

王曉輝認(rèn)為，政策主導(dǎo)著市場(chǎng)預(yù)期，包括生產(chǎn)、消費(fèi)、物流等方面。從基本面來(lái)看，玉米市場(chǎng)依然處在政策市的環(huán)境中。政策推動(dòng)下的區(qū)域性面積增減成為影響價(jià)格走勢(shì)的重要因素。

9月中旬，國(guó)家糧食局在內(nèi)蒙古呼和浩特召開(kāi)全國(guó)秋糧收購(gòu)工作會(huì)議。從會(huì)議內(nèi)容來(lái)看，新產(chǎn)玉米上市后，有關(guān)機(jī)構(gòu)正積極引導(dǎo)多元化市場(chǎng)主體入市收購(gòu)。不過(guò)，產(chǎn)區(qū)政府是否對(duì)收購(gòu)者進(jìn)行補(bǔ)貼、東北產(chǎn)玉米外運(yùn)是否還可以獲得運(yùn)費(fèi)優(yōu)惠以及針對(duì)種植玉米的農(nóng)民如何發(fā)放補(bǔ)貼等，截至當(dāng)前并沒(méi)有確切的消息出現(xiàn)，上述因素對(duì)玉米價(jià)格的影響卻是值得重視的。

價(jià)格

目前處于較低水平市場(chǎng)預(yù)期筑底上漲

行業(yè)人士已經(jīng)對(duì)國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)的供需關(guān)系形成了較為統(tǒng)一的看法，市場(chǎng)看漲氣氛偏濃。

站在農(nóng)民的立場(chǎng)考慮，去年誰(shuí)出售玉米早誰(shuí)掙錢少，加上今年臨儲(chǔ)政策對(duì)市場(chǎng)的沖擊力已不復(fù)存在，農(nóng)民出售玉米的心理預(yù)計(jì)較為平穩(wěn)。新玉米上市后，農(nóng)民急于賣糧的現(xiàn)象會(huì)減少，低價(jià)玉米資源肯定沒(méi)有去年多，玉米收購(gòu)成本整體將提高。

站在小商販、烘干塔經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)考慮，收好糧、存干糧風(fēng)險(xiǎn)更小。新玉米上市后，這部分主體會(huì)積極入市收購(gòu)，并會(huì)適量囤積一部分玉米，這將令新產(chǎn)玉米集中上市的沖擊力減弱。

目前，大中型貿(mào)易商、深加工企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用玉米庫(kù)存不高，大型糧庫(kù)的貿(mào)易用玉米數(shù)量有限。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，在新產(chǎn)玉米上市后，這部分玉米市場(chǎng)的主力軍將全力一赴地收購(gòu)，并大量囤積。屆時(shí)，玉米價(jià)格將走高。

王曉輝認(rèn)為，國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始筑底上漲，天氣因素會(huì)不時(shí)扮演推波助瀾的角色。

“改革方向明確、加工養(yǎng)殖發(fā)力、企業(yè)復(fù)產(chǎn)擴(kuò)量、補(bǔ)庫(kù)需求集中、農(nóng)戶看漲、面積下調(diào)很值得關(guān)注?！蓖鯐暂x說(shuō)，玉米深加工產(chǎn)能開(kāi)始了新一輪的擴(kuò)張。初步統(tǒng)計(jì)，在國(guó)家發(fā)布燃料乙醇生產(chǎn)的政策前，東北地區(qū)新增玉米深加工項(xiàng)目13個(gè)，產(chǎn)能超過(guò)1100萬(wàn)噸。而受燃料乙醇消費(fèi)政策的推動(dòng)，未來(lái)玉米工業(yè)用量將持續(xù)增加。此外，養(yǎng)殖業(yè)北移會(huì)令未來(lái)3年?yáng)|北地區(qū)生豬養(yǎng)殖規(guī)模繼續(xù)增長(zhǎng)。

“隨著去庫(kù)存的推進(jìn)，運(yùn)行重心會(huì)逐步抬高?！瘪T吉龍認(rèn)為，玉米價(jià)格回到10年前的水平，目前處在相對(duì)低價(jià)，今年玉米的定價(jià)權(quán)預(yù)計(jì)掌握在深加工企業(yè)手里，一旦他們出價(jià)，市場(chǎng)就很可能接受。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。