持倉分析：期指多方積極返場

周一（10月9日下同），滬深300股指期貨四份合約持倉量1368手至14868手。長假過后，資金重返市場是持倉量回升的部分原因，但非全部原因。持倉量創(chuàng)出8月14日以來新高，反映部分資金主動(dòng)入場。雖然周一股指期貨市場全線跳空高開，收盤漲幅出現(xiàn)不同程度收窄，但在多方積極的勢頭下，市場料繼續(xù)維持強(qiáng)勢。

數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1710與IF1712合約上合計(jì)共持買單27375手、賣單30272手。主力席位凈空持倉量2897手，較前一交易日減少79手。主力凈空持倉量下降主要由于多方主動(dòng)增倉較空方更積極。在IF1710上，前20多方合計(jì)增持買單439手超過前20空方合計(jì)增持賣單270手。這表明主動(dòng)入場的資金中多方資金更勝一籌。其中，國投安信期貨席位增持買單121手，幅度較大。技術(shù)上，市場價(jià)格上漲，持倉量上升，多方積極入場，預(yù)示著后市繼續(xù)維持強(qiáng)勢的概率較高。

在上證50與中證500股指期貨上，多方同樣表現(xiàn)積極。在IH1710上，前20多方合計(jì)增持買單678手，超過前20空方合計(jì)增持賣單468手。其中，五礦經(jīng)易、申銀萬國、光大期貨、永安期貨席位分別增持買單255手、118手、114手、110手，較為集中。雖然IH合約收盤漲幅明顯收窄，全天收出長陰，但多方入場積極性依然高漲，預(yù)計(jì)強(qiáng)勢特征將延續(xù)。在IC1710上，前20多方合計(jì)增持買單85手，前20空方合計(jì)減持賣單98手。伴隨著價(jià)格創(chuàng)出近期的新高，多方積極入場，部分空方選擇止損離場。

期現(xiàn)價(jià)差的變化也反映著多方入場更積極。在持倉量上升的情況下，一般而言，多方主動(dòng)入場會(huì)造成期現(xiàn)價(jià)差向上變動(dòng)，空方的主動(dòng)入場會(huì)造成期現(xiàn)價(jià)差向下運(yùn)動(dòng)。周一分鐘數(shù)據(jù)上，IF1710日內(nèi)平均期現(xiàn)價(jià)差為升水10.22點(diǎn)，較前一交易日擴(kuò)大1.39點(diǎn)。期現(xiàn)價(jià)差升水達(dá)到近期的最高水平，反映出多方積極入場并對市場抱有樂觀的預(yù)期。

近期銀河期貨席位對次日市場節(jié)奏把握較好。該席位最近連續(xù)三個(gè)交易日凈持倉量變動(dòng)悉數(shù)踏準(zhǔn)次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一，銀河期貨席位在IF1710上增持買單22手，同時(shí)減持賣單11手，凈空持倉量降至912手，為近11個(gè)交易日最低，反映該席位對周二市場表現(xiàn)繼續(xù)持樂觀態(tài)度。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。