9月鋼廠高爐停復產情況及10月份停復產計劃

成都鋼鐵網資訊9月26日消息: 　　1、9月統(tǒng)計247家鋼廠高爐停復產情況復盤　　從具體數(shù)據(jù)來看，截至9月26日，統(tǒng)計247家鋼廠樣本預計9月鐵水產量總量環(huán)比上月減少149萬噸至7452萬噸，日均鐵水產量環(huán)比上升3.2萬噸/天至248.4萬噸/天，增幅1.3%。全年累計同比上升3553萬噸，增幅5.73%。具體到區(qū)域來看，本月除華東和西北地區(qū)有小幅減量外，其余統(tǒng)計區(qū)域均有不同程度的增量，其中華北和東北區(qū)域增量較多。　　從高爐停復產情況來看，截至9月26日，統(tǒng)計247家鋼廠9月共新增復產高爐12座，涉及日均鐵水產能5.11萬噸/天。共檢修12座高爐，涉及日均鐵水產能4.53萬噸/天，其中7座高爐尚未復產，涉及產能約2.24萬噸/天。從區(qū)域上看，本月復產主要集中于河北和江蘇地區(qū)，檢修同樣集中于河北地區(qū)。　　2、預計10月鋼廠高爐鐵水產量243萬噸/天　?、傧略峦彤a計劃　　據(jù)調研了解，10月有5座高爐計劃復產，涉及產能約3.1萬噸/天；有9座高爐計劃檢修，涉及產能約4.3萬噸/天。若按照目前統(tǒng)計到的停復產計劃生產，預計10月日均鐵水產量245.7萬噸/天。　?、?0月擾動因素或將增加 鐵水下行壓力恐增大　　1）利潤持續(xù)壓縮 多地鋼廠盈利率下滑接近減產區(qū)間　　　　　　伴隨近期原材料價格高位震蕩，甚至期間多次漲幅超過成材價格，鋼廠利潤空間不斷在被壓縮。從圖一河北地區(qū)五大材的即期毛利走勢圖中可以明顯的看到近段時間五大品種的即期毛利均是呈現(xiàn)出下行的趨勢，并以螺紋鋼為例，截止9月25日，河北螺紋鋼即期毛利測算下來為-267元/噸，環(huán)比上周虧損擴大117元/噸。　　若當前虧損程度沒有改善趨勢，那么鋼廠因虧損擴大發(fā)生自主性減產的可能性將會增加，參考2022年6月中旬，曾因為利潤發(fā)生大規(guī)模虧損引發(fā)了一輪減產行為，全國多地鋼廠虧損數(shù)量增加，地區(qū)鋼廠盈利率達到了歷史低位。而從當前各地區(qū)的盈利率情況（圖二）來看，目前山西區(qū)域已經明顯接近去年減產時的盈利率，其余地區(qū)還有一段距離。值得注意的是今年上半年4月份山西省地區(qū)多家鋼廠因利潤虧損問題主動減產，當時減產時所對應的盈利率在10%，明顯是低于去年的數(shù)值。因此若利潤持續(xù)性虧損，鋼廠盈利率繼續(xù)下滑，達到去年相近水平甚至以下，減產影響預計將會逐步明顯。參考去年6月，預計10月份若發(fā)生嚴重虧損導致的減產，月內影響量預計在7萬噸/天左右?！　?）大氣污染治理方案逐步出臺 采暖季限產或將到來　　　　9月中旬以來全國部分地區(qū)相繼頒布了秋冬季大氣污染的綜合治理方案，這也意味著相關涉及的區(qū)域，尤其是鋼廠集中度較高的地區(qū)其限產的頻率或將開始增加。上圖三是生態(tài)環(huán)境部公布的8月份全國重點城市空氣質量倒數(shù)排名情況，明顯可以看到山西多數(shù)地區(qū)以及河北唐山地區(qū)“位列前位”。并且從今年出臺的《京津冀及周邊地區(qū)、汾渭平原2023-2024 年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》（征求意見稿），從中可以發(fā)現(xiàn)今年所覆蓋的地區(qū)相比較于2021年（2022年沒有出臺政策）有小幅減少，但是主要的城市基本上是沒有大的變動。但從政策的頒布到實際影響的角度來考慮，預計將會在10月中下旬鐵水端或將出現(xiàn)明顯的變化，而11月將會表現(xiàn)最為明顯（參考2021年趨勢）。因此對月內日均鐵水預計影響量在3萬噸/天左右?！　【C上所述，10月份對于生產端來說下行壓力或將逐步增加，對于今年強勢的生產局面，僅從單方面的因素來考慮或許作用有限，如果限制因素開始增多，那么相對壓力或將更可能在現(xiàn)實端顯現(xiàn)。不論是虧損導致的自主減產還是環(huán)保限產導致的減產，其所涉及的區(qū)域大多相同，因此綜合預計對日均鐵水的影響量預計在5萬噸/天左右，10月份四周鐵水的產量預計從248下降到240萬噸/天，月度日均產量約為243萬噸/天?！　【C合而言，預計10月鋼廠高爐鐵水日均產量為243萬噸/天，同時需要關注鋼廠利潤變化情況以及環(huán)保限產的執(zhí)行情況。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。