收購美國“最大”船廠？韓華海洋欲進軍全球最大軍工市場

為進軍美國軍工、造船業(yè)務，加入“新東家”韓國軍工巨頭韓華集團的韓華海洋（原大宇造船）計劃收購美國主要商業(yè)造船廠Philly Shipyard，一旦收購成功，Philly船廠將成為被韓國企業(yè)收購的第一家美國造船廠。

據韓媒報道，韓華海洋近日向Philly船廠派遣了收購考察團。在此之前，韓華海洋方面已與Philly船廠進行了收購的事前協(xié)調。

對此，Philly船廠發(fā)布公告回應稱：“公司正在不斷尋找戰(zhàn)略替代方案，以實現股東價值最大化，并將根據適用法律和法規(guī)，在適當的時候向市場通報。”不過，該公司并沒有證實或否認正在進行任何談判。

Philly船廠位于美國賓夕法尼亞州費城，是全球知名的海洋工程、海上風電及能源巨頭挪威Aker集團的子公司。Aker Capital持有費城造船廠67.64%的股份，是該船廠的第一大股東；摩根大通和高盛集團分別持股11.51%和6.34%，是第二、第三大股東。

早在今年2月，推進收購原大宇造船的韓華集團收購特別工作組(TF)在其召開的大宇造船員工座談會上就表示，韓華集團在完成大宇造船的收購后，為了建造軍工產品和海上風電安裝船，正在考慮收購美國的一家造船廠，使新公司與韓華能源公司、韓華解決方案公司等LNG、海上風電業(yè)務發(fā)揮協(xié)同效應。特別工作組表示，韓華集團收購大宇造船后，將推進新公司與集團其他子公司業(yè)務緊密協(xié)作、共同的成長的戰(zhàn)略。收購美國的一家造船廠，是為了獲得美國當地軍工產業(yè)訂單以及海上風電裝備訂單。

今年9月15日，韓華海洋中央研究院院長姜鐘奎在接受韓國媒體采訪時表示：“目前正在推進收購美國造船廠的計劃。”

韓國業(yè)界人士表示，韓華海洋嘗試收購Philly船廠，是為了拓展當地業(yè)務的第一步。根據美國政府1920年通過的《海商法》（Jones Act，俗稱瓊斯法案）規(guī)定，在美國港口之間運輸貨物的船舶必須由美國制造，并在美國登記注冊；船舶的所有權至少有75%是美國公民擁有；船員必須是美國公民。與之相比，包括韓國在內的大部分國家都通過了國家擁有國內港口間運輸權限，僅限于在相關國家注冊的船舶的法案，但美國明示了“在本國建造”的追加條件。同時，根據不同船型的要求也不一樣，使用的船舶相關規(guī)定更加嚴格。

Philly船廠所在的費城是美國海軍萌芽的地區(qū)，與世界最大的海軍基地、美國海軍的核心基地和海軍士官學校所在地等相鄰。該船廠的核心業(yè)務不僅有商船建造，還從包括政府機構承接船舶建造和維修訂單等。該船廠是美國少數幾家能夠建造中大型船舶的商業(yè)船廠。自2003年以來，所有瓊斯法案遠洋船舶中有一半以上由Philly船廠建造交付，包括集裝箱船、成品油船和原油船。

2018年11月，Philly船廠交付了美森輪船首艘Aloha級3600TEU集裝箱船“Daniel K. Inouye”號，這是有史以來美國本土建造的最大集裝箱船。但隨著美森輪船第二艘Aloha級集裝箱船在2019年年初交付完畢，Philly船廠陷入了訂單枯竭的困境。

由于商船訂單稀缺，Philly船廠開始尋求美國政府的新船建造和維修合同。2019年，Philly船廠成功獲得了美國海事局軍用車輛運輸船“FSS Antares”號和“FSS Pollux”號的維修保養(yǎng)合同，以及美國海軍Common Hull輔助多用途平臺的設計工作；2020年又接獲美國海事局（MARAD）2+3艘國家安全多任務船（NSMV）訂單。

2021年11月，Philly船廠與美國領先的疏浚公司Great Lakes Dredge & Dock （GLDD）簽訂1+1艘瓊斯法案拋石船建造合同，這是該船廠自2015年之后獲得的首份商船訂單。

今年7月，Philly船廠GLDD建造的首艘海上風電場拋石船“Acadia”號切割鋼板，美國總統(tǒng)拜登出席了開工儀式。這是世界上第一艘掛美國船旗、符合美國瓊斯法案要求的拋石船，服務于美國海上風電場，對海上風機的海底基礎及電纜實施拋石保護。

對于此次收購，韓國業(yè)界評價認為，韓華海洋并不是想單純地從事建造船舶業(yè)務，而是考慮到與軍工業(yè)務的協(xié)同效應，收購Philly船廠已具備了最佳條件。

據悉，韓華海洋收購Philly船廠的資金有望通過有償增資籌集。今年8月23日，韓華海洋召開理事會，通過了約2萬億韓元（約合15億美元）規(guī)模的有償增資擴股決議，其中約有9000億韓元（約合6.7億美元）將用于為應對全球安保需求，確保軍工產業(yè)競爭力的設施投資及并購 (M&A)，包括研發(fā)無人艦艇等尖端技術以及海外生產基地的建設。也就是說，為了進軍以美國和歐洲為中心的全球海洋防務市場，韓華海洋將構建“超級差距防務產業(yè)”基礎設施。

姜鐘奎表示：“通過有償增資確保資金，韓華海洋將在采取包括并購在內的措施增強全球競爭力的基礎上，到2040年實現年營業(yè)收入40萬億韓元、營業(yè)利潤5萬億韓元，躍升為主導未來海洋產業(yè)模式的‘全球海洋解決方案供應商(Global Ocean Solution Provider)’。”

備注：數據僅供參考，不作為投資依據。