9家險企年內(nèi)新增地產(chǎn)投資近175億元

今年以來，險企依舊在地產(chǎn)領(lǐng)域投資動作頻頻。據(jù)《證券日報》根據(jù)公開資料梳理顯示，年內(nèi)至少有9家險企地產(chǎn)投資合計耗資超過175億元。

從上市險企三季度末投資性房地產(chǎn)余額來看，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險、天茂集團(tuán)、西水股份等6家險企合計余額約710.86億元，較年初新增74.8億元，增長11.76%。

險企熱衷于地產(chǎn)投資，除部分自用外，在大類資產(chǎn)配置中，地產(chǎn)投資收益率較高也是一大原因。本報記者獲得的一份行業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，投資性房地產(chǎn)年初單月收益率可達(dá)到1.4%，單月投資收益率高于銀行存款、債券、證券投資基金、股票等投資資產(chǎn)。

9家險企年內(nèi)拿地

據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，包括中國平安、中國太平、泰康人壽、華夏人壽、國華人壽、天安人壽、渤海人壽、恒大人壽、國聯(lián)人壽等9家險企年內(nèi)大手筆購置不動產(chǎn)，合計耗資超過175億元。

具體來看，11月14日，石景山魯谷、豐臺麗澤金融商務(wù)區(qū)和石景山五里坨建設(shè)組團(tuán)用地三宗綜合商業(yè)用地的集中出讓，其中，石景山區(qū)魯谷路1614-631地塊以21.1億元的底價被天安人壽+北京保險園拿下。

公開資料顯示，景山區(qū)魯谷路1614-631地塊土地面積為19651.08平方米，其中建設(shè)用地面積為16863.935平方米，建筑控制規(guī)模為87923.61平方米，100%自持，自持20年，起始價21.1億元。

同一天，北京市國土資源局網(wǎng)站對外披露，北京市豐臺區(qū)麗澤金融商務(wù)區(qū)南區(qū)D-02地塊公開掛牌出讓，該宗地用地性質(zhì)為B4綜合性商業(yè)金融服務(wù)業(yè)用地，起始出讓價為25.2億元。最終，華夏人壽以35.5億的總價拿下了該宗地塊。

本報記者了解到，由于條件限制，該宗地僅銀河證券、平安、華夏人壽三家參與競拍。華夏人壽率先舉牌25.59億元，隨后平安加入，第5輪銀河證券也加入舉牌，第13輪起，銀河證券與華夏人壽交替舉牌，最終兩家在第36輪較量中決出勝負(fù)，華夏人壽35.5億元將該地塊收入囊中。

除這兩家險企之外，今年以來泰康人壽、國華人壽、渤海人壽、恒大人壽、國聯(lián)人壽等險企也密集投資地產(chǎn)。

1月24日，武漢P(2016)158號地塊以32.6億元的底價銷售，競得單位為國華人壽全資子公司平華置業(yè)。3月21日，武漢掛牌的二七濱江商務(wù)區(qū)地塊，最終被泰康人壽以底價15億元拿下。

引人注意的是，今年以來險企購置的寫字樓中，不少為自用寫字樓。例如，國聯(lián)人壽于今年7月6日與國聯(lián)集團(tuán)簽訂了一筆3.31億元的自用性不動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。2月15日，渤海人壽以3790萬元摘獲津濱保(掛)2016-1號地塊，掛牌文件要求該項目為企業(yè)自用辦公樓。

險企也密集布局地產(chǎn)子公司。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，今年前三季度7家險企控股249家非保險子公司，其中68家主營業(yè)務(wù)涉及房地產(chǎn)。珠江人壽近期發(fā)布的三季度償付能力報告顯示，該公司非保險子公司中除了7月份買入的大同萬達(dá)房地產(chǎn)、南昌西湖萬達(dá)廣場及崇州萬達(dá)廣場置業(yè)以外，益陽萬達(dá)廣場也已成為其子公司。

上市險企地產(chǎn)投資增11.76%

值得一提的是，上市險企依舊是地產(chǎn)投資的主力。

隨著今年前三季度報告的發(fā)布，上市險企投資性房地產(chǎn)數(shù)據(jù)也顯現(xiàn)出來。數(shù)據(jù)顯示，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險、天茂集團(tuán)、西水股份6家上市險企的投資性房地產(chǎn)額合計達(dá)710.86億元，較年初新增74.8億元，增長11.76%。

具體來看，三季度末中國人壽的投資性房地產(chǎn)額達(dá)到23.74億元，較年初增長99.3%，對于增長原因，三季報提到源于“新增投資性房地產(chǎn)”；中國平安該項數(shù)據(jù)為472.35億元，較年初的424億元新增48億元；新華保險該項數(shù)據(jù)為45.7億元，較年初增長34.6%，對于增長原因，三季報提到為“分公司投資性對外租賃房產(chǎn)增加”。

此外，天茂集團(tuán)三季度末的投資性房地產(chǎn)為84.69億元，較年初的79.67億元有小幅增長；西水股份今年新增投資性房地產(chǎn)0.21億元，三季報表示投資性房地產(chǎn)增加的主要原因是本期天安財險將自有房產(chǎn)出租所致。

從具體案例來看，9月4日下午，中國太平保險集團(tuán)旗下太平投資控股有限公司代表太平人壽、太平財險、太平養(yǎng)老競買聯(lián)合體參加杭州市土地出讓掛牌現(xiàn)場會，并以起拍底價8.73億元、7.72億元分別摘得杭政儲出〔2017〕46號、47號商務(wù)用地。

從耗資金額最大的中國平安來看，一季度末濟(jì)南集中出讓15宗地塊，其中的2017G001—011這11宗地以43.8億元的起始價被中國平安收入囊中。1月13日，深圳福田中心區(qū)定向保險業(yè)總部企業(yè)地塊B116-0028宗地，平安財產(chǎn)以11.22億元底價成交。1月4日，深圳安創(chuàng)投資管理有限公司（平安子公司）摘得的鄭州市165號地塊，成交價為1.65億元。這幾宗土地合計耗資56.67億元。

地產(chǎn)投資收益率高于固收類

險企熱衷于地產(chǎn)投資與險資的屬性有關(guān)，首先，商業(yè)地產(chǎn)的租金回報較為穩(wěn)定，較為符合險資長期、穩(wěn)定的投資理念；其次，保險行業(yè)發(fā)展較快，不少險企也需要擴(kuò)大辦公場所，相較于每年數(shù)百萬或數(shù)千萬元的租賃成本，自購辦公樓無疑成為新設(shè)險企的選擇。

從收益率來看，本報記者獲得一份行業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，投資性房地產(chǎn)年初單月收益率可達(dá)到1.4%，單月投資收益率高于銀行存款、債券、證券投資基金、股票、買入返售金融資產(chǎn)等投資資產(chǎn)。投資收益雖不及長期股權(quán)投資，但在各大類投資中，投資收益相對較高。

一家小型壽險公司CEO近期對《證券日報》記者表示，目前公司地產(chǎn)投資較少，資產(chǎn)配置多集中在固收類的債券（國債、金融債、企業(yè)債）、銀行存款等領(lǐng)域，未來會適當(dāng)配置投資性房地產(chǎn)，但總額不會太大。

值得一提的是，雖然不少險企熱衷于投資地產(chǎn)，并因此獲得較好的收益，但也有個別險企因為投資性房地產(chǎn)計量問題吃罰單。某險企今年9月份收到監(jiān)管函，主要因其子公司將持有的安科科技大廈由固定資產(chǎn)調(diào)整為投資性房地產(chǎn)，并以公允價值進(jìn)行計量，違反了有關(guān)規(guī)定。為此，保監(jiān)會對該險企提出監(jiān)管要求，包括責(zé)令其對子公司持有的安科科技大廈采用成本法計量，對投資性房地產(chǎn)不得使用公允價值計量，并責(zé)令該險企強(qiáng)化內(nèi)部償付能力管理。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。