吉林國家級貧困縣玉米“保險+期貨”項目實現(xiàn)理賠

11月23日，由大連商品交易所（以下簡稱“大商所”）支持，弘業(yè)期貨主辦的“玉米‘保險+期貨’項目理賠儀式”在國家級貧困縣吉林省鎮(zhèn)賚縣舉辦。本項目是2017年大商所支持的32個“保險+期貨”試點項目之一，為鎮(zhèn)賚縣22000噸玉米提供了價格風險保障，參保農(nóng)戶共計獲得理賠金額105萬元。弘業(yè)期貨、吉林人保、鎮(zhèn)賚縣政府及大商所的有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)以及參保農(nóng)戶代表出席了理賠儀式。儀式結(jié)束后還舉辦了“金融服務(wù)‘三農(nóng)’創(chuàng)新模式培訓(xùn)”。

切實服務(wù)“三農(nóng)”保障農(nóng)民收入“保險+期貨”試點實現(xiàn)理賠

在大商所和當?shù)卣闹С滞苿酉拢霕I(yè)期貨與吉林人保合作推出了玉米“保險+期貨”試點項目。該項目為鎮(zhèn)賚縣紅旺玉米種植農(nóng)民專業(yè)合作社（300名農(nóng)戶參與）及7名個體農(nóng)戶的22000噸玉米提供價格保險，以大商所玉米期貨1801合約為保險標的，承保價格由參保合作社及農(nóng)戶根據(jù)盤面價格確定，為1720元/噸，項目期限為2017年7月10日至11月10日。根據(jù)保險條款，若最后一個月期貨合約收盤價算數(shù)平均值低于承保價格，將產(chǎn)生賠付。項目最后一個月收盤價均價為1672.3元/噸，參保農(nóng)戶共計獲得理賠金額105萬元。

當前，我國正積極推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，改革的基本方向就是“市場定價、價補分離”。2016年3月，國家正式取消東北三省和內(nèi)蒙古自治區(qū)玉米臨時收儲政策，調(diào)整為“市場化收購”加“補貼”的新機制。此后，玉米價格的大幅下跌給農(nóng)戶造成了巨大的損失，玉米種植積極性受到較大影響。鎮(zhèn)賚縣的玉米種植合作社和農(nóng)戶非常擔心玉米價格的持續(xù)下跌，對玉米價格的保值需求十分迫切。

習近平總書記在十九大報告中明確提出要“完善農(nóng)業(yè)支持保護制度”，在我國推行農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下，“保險+期貨”模式為農(nóng)戶規(guī)避玉米價格下跌風險提供了渠道，充分保障了農(nóng)戶種植的積極性，解決農(nóng)民種糧的后顧之憂，對穩(wěn)定糧食生產(chǎn)、保護農(nóng)民利益具有重要的現(xiàn)實意義。

用期貨工具助力脫貧攻堅

習近平總書記在十九大報告中對我國新時期扶貧攻堅工作提出了新任務(wù)、新要求、新策略，指出“要動員全黨全國全社會力量，堅持精準扶貧、精準脫貧”。鎮(zhèn)賚縣是國家級貧困縣，位于吉林省西北部白城市的北部，地處享譽世界的“黃金玉米帶”，農(nóng)作物種植面積300萬畝，其中玉米種植面積151萬畝，第一產(chǎn)業(yè)是其主要收入來源，穩(wěn)定糧食產(chǎn)量、保障農(nóng)民收入是鎮(zhèn)賚縣脫貧工作的關(guān)鍵所在。

在鎮(zhèn)賚縣開展的玉米“保險+期貨”試點項目，其主要形式為，弘業(yè)期貨-人保團隊以大商所玉米期貨1801合約公布的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對價格保險及場外期權(quán)產(chǎn)品進行開發(fā)設(shè)計，農(nóng)戶和合作社向保險公司購買價格保險，保險公司向期貨公司購買看跌期權(quán)，期貨公司在期貨市場風險對沖，價格下跌時，保險公司向農(nóng)戶和合作社賠付。玉米“保險+期貨”試點項目將運用期貨市場進行避險的較為復(fù)雜的操作簡化成保險形式，利于普通農(nóng)戶的理解與操作，是充分發(fā)揮期貨市場功能，運用市場化手段保護農(nóng)民利益、減輕政府財政負擔、助力我國扶貧戰(zhàn)略的積極探索，更是期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略的重要體現(xiàn)。

多管齊下確保“保險+期貨”

扶貧功能充分發(fā)揮

為貫徹落實《中國證監(jiān)會關(guān)于發(fā)揮資本市場作用服務(wù)國家脫貧攻堅戰(zhàn)略的意見》及中期協(xié)關(guān)于“推動期貨行業(yè)服務(wù)國家扶貧攻堅戰(zhàn)略動員會”精神，2017年1月，弘業(yè)期貨與吉林省鎮(zhèn)賚縣簽訂扶貧服務(wù)備忘錄，雙方緊緊圍繞“精準扶貧、精準脫貧”基本戰(zhàn)略，著力促進鎮(zhèn)賚縣經(jīng)濟社會發(fā)展，精準對接金融需求，大力開展普惠金融，努力打贏脫貧攻堅戰(zhàn)。此后，在大商所的支持下，弘業(yè)期貨通過舉辦“服務(wù)‘三農(nóng)’創(chuàng)新模式培訓(xùn)”等方式，向當?shù)丶爸苓呣r(nóng)村玉米種植合作社、糧食生產(chǎn)流通企業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品種植戶等普及期貨知識及“保險+期貨”等服務(wù)“三農(nóng)”新模式，讓農(nóng)民學(xué)習通過“保險+期貨”模式來規(guī)避風險、保障收入。

在玉米“保險+期貨”產(chǎn)品設(shè)計方面，弘業(yè)期貨-人保團隊采用最后一個月為亞式期權(quán)的方案，相比歐式期權(quán)以項目期限內(nèi)最后一個交易日收盤價（1685元/噸）為目標價格的方案，亞式期權(quán)采取的是最后一個月期貨合約收盤價的算數(shù)平均值，能夠平抑玉米價格大幅波動帶來的不確定性，同時“平均價”的概念較為直觀，易于參保農(nóng)戶理解與運用，最終，使得農(nóng)戶多獲賠付28萬元。在保費支持方面，80%的保費由弘業(yè)期貨承擔，其余20%的保費由當?shù)卣c參保合作社及農(nóng)戶共同承擔，極大提高了農(nóng)戶參與的積極性。同時約定，若項目結(jié)束時沒有觸發(fā)賠付條款，則將全額退還保費，解決農(nóng)戶的后顧之憂。這一系列工作為弘業(yè)期貨充分發(fā)揮期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟能力、助力鎮(zhèn)賚縣扶貧工作打下堅實基礎(chǔ)，為玉米“保險期貨”試點功能的充分發(fā)揮提供了有效保障。

弘業(yè)期貨副總經(jīng)理鄭培光在接受記者采訪時表示，“保險+期貨”模式，能夠充分發(fā)揮金融機構(gòu)的優(yōu)勢，實現(xiàn)期貨機構(gòu)、保險機構(gòu)以及相關(guān)涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)之間的多方共贏，對于保障農(nóng)民收入、穩(wěn)定農(nóng)業(yè)發(fā)展、促進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化具有積極意義。項目結(jié)束后，弘業(yè)期貨將聯(lián)合保險公司、現(xiàn)貨子公司與參保農(nóng)戶認真總結(jié)項目經(jīng)驗，探討下一步業(yè)務(wù)模式。未來還將嘗試在價格險的基礎(chǔ)上推出收入險，嘗試設(shè)計包括美式期權(quán)、歐式期權(quán)、亞式期權(quán)等多種場外期權(quán)類型在內(nèi)的價格保險產(chǎn)品，結(jié)合基差點價在投保險期限上設(shè)計長、中、短期相結(jié)合的產(chǎn)品，為農(nóng)戶提供更多選擇。同時，將繼續(xù)做好“保險+期貨”等金融服務(wù)“三農(nóng)”工作的宣傳推廣，切實推動期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略。

據(jù)了解，2017年大商所將“保險+期貨”試點與產(chǎn)業(yè)扶貧相結(jié)合，優(yōu)先支持在國家級貧困縣開展，在支持的32個試點項目中，有15個在國家級貧困縣。習近平總書記曾在2015年的中央扶貧開發(fā)工作會議上指出，要堅持精準扶貧、精準脫貧，關(guān)鍵是要找準路子、構(gòu)建好的體制機制，在精準施策上出實招、在精準推進上下實功、在精準落地上見實效。今年的中央一號文件提出穩(wěn)步拓展“保險+期貨”試點，為期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”、助力精準扶貧工作提供了更大的發(fā)展空間。十九大提出的“完善農(nóng)業(yè)支持保護制度”、“堅持精準扶貧、精準脫貧”等要求為“保險+期貨”模式指出了發(fā)展方向。推動“保險+期貨”試點，有助于提升金融市場對“三農(nóng)”的服務(wù)力度和強度，使金融市場和農(nóng)民實現(xiàn)點對點對接，在保障農(nóng)民收入、促進農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展方面具有積極意義。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。