內(nèi)銷分化，出口跌宕，空氣源熱泵的主要增長點在哪

2023年，空氣源熱泵在整體宏觀經(jīng)濟下行的壓力下逆勢上行，成為暖通行業(yè)中備受矚目的焦點產(chǎn)品。一季度開始明顯感受到整個行業(yè)由于疫情結(jié)束煥發(fā)了很大的活力，企業(yè)大力推進市場，營銷端、市場端、渠道端都展現(xiàn)出積極的一面，上半年市場特別是采暖產(chǎn)品顯著增長。如今三個季度已過去，旺季市場啟動，采暖依舊保持較好的增長速度。

對比內(nèi)外銷市場來看，表現(xiàn)迥然不同，并各自呈現(xiàn)出顯著的差異化發(fā)展。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，2023年前10月，空氣源熱泵行業(yè)市場規(guī)模達到165.7億元，同比增長9.7%，其中內(nèi)銷同比增長15.3%，出口下降0.21%。

2022-2023年空氣源熱泵前10月銷售指標對比（億元）

內(nèi)銷市場差異化發(fā)展，采暖表現(xiàn)明顯好于熱水

從1-10月國內(nèi)銷售細分產(chǎn)品的表現(xiàn)看，家用熱水的銷售規(guī)模是28.1億元，同比下降4.9%；商用熱水17.6億元，同比增長6.7%；戶用水機（不含空調(diào)企業(yè)做的常溫戶水機型，下同）37.1億元，同比增長49%；低溫模塊機28億元，同比增長11.3%。

如果從分月走勢來看，整個上半年采暖產(chǎn)品拉高了行業(yè)的平均增速。時至7月，采暖市場增幅收窄，8月延續(xù)了7月的形勢，到9月旺季啟動，采暖市場中戶式采暖又出現(xiàn)了二次增長高潮，10月采暖市場增速再度放緩，但是與熱水產(chǎn)品相比，仍舊表現(xiàn)突出。

綜合看空氣源熱泵前十月的內(nèi)銷市場表現(xiàn)，家用熱水仍然是其中表現(xiàn)力最弱的產(chǎn)品，伴隨著房地產(chǎn)市場的不景氣與整體低迷的宏觀形勢，持續(xù)下滑。商用熱水產(chǎn)品的發(fā)展略好于家用熱水，其微弱的市場增長，與2022年商用熱水受疫情影響項目的擱置或延緩有一定關系。

戶用水機在前十月受到煤改電拉動以及北方零售市場發(fā)展的雙重驅(qū)動，成為了增速最快的產(chǎn)品。但與此同時，整體的零售市場受宏觀環(huán)境影響較大，北方的剛需市場增勢良好，南方的舒適改善需求市場增長并不盡如人意，二者對比有較大差距。

南方的舒適改善需求市場包含了天水地水和天氟地水兩類產(chǎn)品，這兩個產(chǎn)品今年前十月的增速與去年相比有較大程度的收縮。另一方面低溫模塊機市場受到整體經(jīng)濟下行的影響，商業(yè)市場的需求減少，項目萎縮，投資放緩也造成了工程采暖市場的收縮和放緩。

出口市場起伏跌宕，下半年何以斷崖式下滑

空氣源熱泵出口市場在2023年呈現(xiàn)了跌宕起伏的發(fā)展變化。從長周期來看，空氣源熱泵出口在2013到2022年這十年里呈現(xiàn)出不同的發(fā)展階段：2013-2019年的出口規(guī)模增長了不到5億；但是2020到2022這三年呈現(xiàn)了高速增長，2022年出口達到了66.9億元，已經(jīng)是內(nèi)銷市場接近三分之一的市場規(guī)模。時至2023年，1-6月空氣源熱泵出口增長仍高達26.1%，但1-10月累計出口下滑0.21%。

受到全球經(jīng)濟衰退、補貼滑坡以及庫存高企的影響，下半年的空氣源熱泵出口出現(xiàn)了斷崖式下滑，7月開始出現(xiàn)了超過40%以上的降幅，至10月下滑趨勢仍未見有所收斂。由此，對于出口市場的未來走勢，企業(yè)普遍表現(xiàn)得更為焦灼，在最近幾個月很多企業(yè)頻頻亮相國際展會，以求通過更多在國外市場的品牌展示拓展渠道，盡可能地捕捉機遇。

從細分國別和產(chǎn)品表現(xiàn)來看，2023年1-10月出口意大利、法國、波蘭均呈現(xiàn)超過20%以上的下滑，其中意大利和波蘭是2022年空氣源熱泵采暖進口的主要國別，因此這兩個國家的需求急劇萎縮成為影響空氣源熱泵出口市場走勢的關鍵。

也有少部分國家呈現(xiàn)穩(wěn)定增長，如澳大利亞、德國等，其中，澳大利亞的增長主要源于空氣源熱泵熱水器的增長。伴隨著國外對于熱泵產(chǎn)品的政策扶持和推進，空氣源熱泵熱水的需求也呈現(xiàn)一定程度的上升，對比采暖產(chǎn)品步伐走得更為穩(wěn)健。

泳池熱泵出口在2023年止跌回升，走向趨于平穩(wěn)，以泳池熱泵為主要銷售的企業(yè)也在下半年逐步恢復。

出口國別相對較集中也造成了空氣源熱泵出口市場波動較大。盡管2023年的總體表現(xiàn)并不是很樂觀，但是并不影響全球熱泵發(fā)展計劃的落地和實施。在行業(yè)導向?qū)用?，歐盟可能面臨約300億立方米天然氣的潛在短缺。與此相應，到2030年，歐盟熱泵的年銷量可能會從2021年的200萬臺增至700萬臺。

在市場供應層面，全球熱泵產(chǎn)能明顯不足，相關統(tǒng)計指出，當前較2030年的需求還有60%的差距，屆時全球熱泵制造能力要翻兩番，才能滿足全球在2050年實現(xiàn)凈零排放情景下的需求。根據(jù)國際能源署預測，在2050年全球?qū)崿F(xiàn)“凈零”排放情景下，到2030年、2050年，熱泵占供暖需求的份額將分別達20%、55%，熱泵安裝數(shù)量將大幅增加。

在主要西方國家的發(fā)展計劃中，德國目標是安裝600萬臺熱泵，荷蘭目標是安裝200萬臺，比利時、匈牙利、意大利、波蘭、西班牙都呈倍數(shù)增加，美國2022年熱泵銷售已超過壁掛爐。

從目前我國空氣源熱泵近兩年的海外銷售情況來看，今年比去年明顯增加。由此可見，并不會因為出口市場當前的短暫下滑而影響到整體全球市場的發(fā)展，反而看到各地是在實現(xiàn)規(guī)劃的逐步落地和實施中。

2013-2023年空氣源熱泵行業(yè)規(guī)模走勢（億元）

未來的市場機會

從空氣源熱泵未來發(fā)展來看，首先是機會層面的發(fā)展趨勢，空氣源熱泵是雙碳政策下的節(jié)能型產(chǎn)品，在舒適家居、零售市場、渠道市場都有很好的發(fā)展機會，整個應用層面包括光伏、高溫工業(yè)、農(nóng)業(yè)市場等新興領域，都會呈現(xiàn)較好的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)在線預計，2023全年空氣源熱泵銷售額將呈現(xiàn)兩位數(shù)以上的增長，依然是整體冷暖產(chǎn)業(yè)中具有較高成長性的產(chǎn)品。

當然，看到機會的同時，整體市場也存在著一定風險。2023年整體經(jīng)濟復蘇不及預期，在這樣的宏觀背景下，中小項目萎縮，企業(yè)之間競爭加劇、利潤走低，因此業(yè)內(nèi)普遍還有一個明顯感受，今年無論是內(nèi)銷還是外銷市場，預期和實際都有比較大的差距。

在經(jīng)濟復蘇緩慢的過程中如何把握機遇？在競爭激烈的環(huán)境下如何實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化？在產(chǎn)品融合以及應用拓展細分領域探索差異化的發(fā)展空間？都是大家面對未來要考慮的問題。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。