期貨知識(shí)科普|現(xiàn)貨黃金與黃金期貨的七個(gè)不同

期貨知識(shí)科普|現(xiàn)貨黃金與黃金期貨的七個(gè)不同，1.發(fā)展歷史不同：①倫敦黃金市場(chǎng)歷史悠久，也是世界主要現(xiàn)貨市場(chǎng)，二次世界大戰(zhàn)前，倫敦是世界上最大的黃金市場(chǎng)，黃金交易的數(shù)量巨大，約占全世界經(jīng)營量的80%，是世界上唯一可以成噸買黃金的市場(chǎng)。②紐約黃金市場(chǎng)的發(fā)展歷史很短，該市場(chǎng)于1974年在美國政府取消禁止私人持有和買賣黃金禁令后才發(fā)展起來，由于擁有巨大的資金力量和高效率的組織經(jīng)營能力而發(fā)展極快，現(xiàn)已成為世界最大的黃金期貨市場(chǎng)。一定程度上說，黃金期貨引領(lǐng)現(xiàn)貨黃金價(jià)格。2.交易模式不同：①現(xiàn)貨黃金多采用做市商交易模式，因市場(chǎng)歷史悠久交易量龐大自律性強(qiáng)，杠桿比例更大，有利于投資者根據(jù)行情需要調(diào)整倉位，但是盈利更大更快的同時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也大。現(xiàn)貨黃金多是電子交易，有交易中心但無交易場(chǎng)所。②期貨黃金采用的是集中式撮合交易，交易所作為非盈利性機(jī)構(gòu)提供場(chǎng)地和配套服務(wù)，同時(shí)制定有關(guān)法規(guī)確保交易公平公正，杠桿比例較小，可交割統(tǒng)一重量、成色、形狀的現(xiàn)貨。3.交易時(shí)間不同：現(xiàn)貨黃金因?yàn)槭侨蚴袌?chǎng)，所以交易時(shí)間是周一到周五24小時(shí)不停；而期貨黃金交易時(shí)間以美盤時(shí)段為主，若亞歐時(shí)段價(jià)格波動(dòng)劇烈，則金價(jià)開盤有可能出現(xiàn)跳漲或跳空。4.交易量公布方式不同：①現(xiàn)貨黃金屬于金融衍生品為場(chǎng)外交易，網(wǎng)絡(luò)遍布全球交易量根本無法被完整、準(zhǔn)確的統(tǒng)計(jì)，據(jù)估算現(xiàn)貨黃金日交易量約為20萬億美元。②期貨黃金則因?yàn)榻灰字贫鹊脑蛴兄敿?xì)的統(tǒng)計(jì)體系，每周公布的黃金期貨持倉數(shù)據(jù)成為投資者主要的參考依據(jù)。5.交易成本不同：①現(xiàn)貨黃金杠桿很大，從50、100甚至400應(yīng)有盡有，交易成本通常由點(diǎn)差+傭金構(gòu)成，并且持倉過夜會(huì)有倉息，倉息標(biāo)準(zhǔn)按國際銀行慣例收取。②黃金期貨杠桿以10-30倍為主，交易成本固定，持倉沒有倉息。6.參與者不同：因?yàn)楦軛U和交易成本的原因，現(xiàn)貨黃金更吸引個(gè)人投資者，倉位把控較為靈活。而期貨黃金以大型對(duì)沖基金和機(jī)構(gòu)投資者為主，他們的買賣對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生極大動(dòng)力，為整個(gè)黃金期貨市場(chǎng)提供很高的市場(chǎng)流動(dòng)性，也吸引了個(gè)人投資者的加入。7.交割和持倉期限不同：現(xiàn)貨黃金和期貨黃金都可以申請(qǐng)交割，只是在現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)中，投資者多數(shù)只為賺取差價(jià)并非想擁有實(shí)物。期貨黃金則將黃金實(shí)物參數(shù)標(biāo)準(zhǔn)化，根據(jù)需要可以申請(qǐng)交割實(shí)物。另外，從理論上說，現(xiàn)貨黃金可以無限期持倉，而期貨黃金有著明確的交割月份，臨近交割月若想繼續(xù)持倉必須手動(dòng)移倉換月。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。