半年報(bào)：不銹鋼型材224上半年鋼市回顧及下半年展望

一、不銹鋼型材主流城市價(jià)格1、棒材價(jià)格回顧2、線材價(jià)格回顧3、型鋼價(jià)格回顧二、不銹鋼型材重點(diǎn)市場(chǎng)回顧1、棒材方面溫州市場(chǎng)：回顧2024年上半年，從年初的相對(duì)平靜到節(jié)后的短暫繁榮，再到一季度末的觸底反彈，以及二季度中因原料價(jià)格波動(dòng)而持續(xù)震蕩的行情，這一系列的價(jià)格波動(dòng)，不僅僅是供需關(guān)系、庫存水平以及原料價(jià)格變化的直觀反映，更是市場(chǎng)參與者心理預(yù)期與現(xiàn)實(shí)狀況之間博弈的結(jié)果，不銹鋼圓鋼價(jià)格的波動(dòng)軌跡清晰地勾勒出了市場(chǎng)對(duì)內(nèi)外部因素的高度敏感性，市場(chǎng)參與者普遍采取觀望態(tài)度，等待后期旺季需求回暖的信號(hào)。 無錫市場(chǎng)：進(jìn)入第二季度，不銹鋼圓鋼市場(chǎng)在經(jīng)歷了一季度的低谷之后，似乎找到了一絲反彈的機(jī)會(huì)。4月初，得益于成本端的支撐，即原材料價(jià)格的上漲，市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格與鋼廠的盤價(jià)開始同步回升，然而，價(jià)格的回升并未能持續(xù)太久，很快便再度陷入了由原料價(jià)格波動(dòng)所引發(fā)的震蕩之中。整個(gè)第二季度，不銹鋼圓鋼的價(jià)格隨著原料價(jià)格的起伏而上下波動(dòng)，市場(chǎng)參與者的信心也因此受到了考驗(yàn)。戴南市場(chǎng)：在2024年的上半年，伴隨著春節(jié)的臨近，市場(chǎng)呈現(xiàn)出一種相對(duì)平靜的狀態(tài)，價(jià)格變動(dòng)不大，主要原因是此時(shí)的需求并不旺盛，貿(mào)易商和代理商大多選擇維持原有的報(bào)價(jià)策略，期待著節(jié)日過后市場(chǎng)需求的回暖。然而，節(jié)后的鋼廠并未立即迎來預(yù)期中的抬漲，反而市場(chǎng)因?yàn)榇硇凿搹S延遲公布指導(dǎo)價(jià)格，市場(chǎng)現(xiàn)貨成交意外地活躍起來，304資源的價(jià)格甚至一度飆升至13900元/噸的年內(nèi)高點(diǎn)。但好景不長(zhǎng)，當(dāng)鋼廠的盤價(jià)最終揭曉，市場(chǎng)卻因高企的庫存和遲緩的下游需求復(fù)蘇而遭受打擊，價(jià)格開始持續(xù)走低，最終在3月末跌至12900元/噸的年內(nèi)最低點(diǎn)。2、線材方面戴南市場(chǎng)：2024年年初不銹鋼線材戴南市場(chǎng)跟隨主流廠家價(jià)格有小幅攀升，年后受原料價(jià)格走高及期貨盤面高開影響，市場(chǎng)價(jià)格有明顯回暖趨勢(shì)。主流鋼廠春節(jié)后開盤短暫拉漲后價(jià)格回落，四月起鎳鐵價(jià)格強(qiáng)勢(shì)，鉬鐵價(jià)格受到炒作影響波動(dòng)幅度較大，線材價(jià)格探漲，原料支撐下線材價(jià)格在五月持續(xù)高位，六月開始走弱，上半年下游明顯對(duì)價(jià)格有畏高情緒，需求整體未達(dá)到預(yù)期，但戴南市場(chǎng)基于固有下游基礎(chǔ)及長(zhǎng)協(xié)訂單，整體表現(xiàn)稍好于其他市場(chǎng)。 溫州市場(chǎng)：2024年溫州市場(chǎng)不銹鋼線材價(jià)格整體呈現(xiàn)波動(dòng)上升下降趨勢(shì)，第一季度主流鋼廠價(jià)格以倒“V”趨勢(shì)運(yùn)行，在三月中上旬達(dá)到價(jià)格高點(diǎn)，但需求持續(xù)的寡淡，交投表現(xiàn)好轉(zhuǎn)不算明顯，短暫高位后迅速回落至春節(jié)前價(jià)格；第二季度鎳鐵及鉬鐵價(jià)格區(qū)間均有上移，貿(mào)易商持貨多處于低位水平，下游陸續(xù)有進(jìn)場(chǎng)采購需求，交投氛圍轉(zhuǎn)熱，但行業(yè)環(huán)境明顯偏空，市場(chǎng)情緒難以為繼，隨著六月不銹鋼淡季的到來，原料價(jià)格走弱，需求冷清，價(jià)格一路走弱，市場(chǎng)成交進(jìn)一步受到限制。湖州市場(chǎng)：主流鋼廠2024年上半年調(diào)價(jià)動(dòng)作較為謹(jǐn)慎，上半年價(jià)格上行為主，年后二月底開出新盤價(jià)進(jìn)行價(jià)格拉漲，五月初再次上調(diào)價(jià)格。湖州市場(chǎng)主流鋼廠不銹鋼線材多走中高端路線，受到工藝流程及成本影響較大，盤價(jià)調(diào)整需結(jié)合多方面考慮，兩次價(jià)格調(diào)整均在節(jié)假日后，下游多有進(jìn)場(chǎng)采購動(dòng)作，市場(chǎng)對(duì)高價(jià)資源接受程度較差，湖州市場(chǎng)出貨速度較為緩慢，整體以剛需長(zhǎng)協(xié)訂單為主。3、型鋼方面溫州市場(chǎng)：一季度，溫州市場(chǎng)不銹鋼型鋼整體表現(xiàn)偏弱穩(wěn)運(yùn)行，年初開門紅沒有打響，下游復(fù)工緩慢，需求啟動(dòng)速度遲緩，整體恢復(fù)情況不及預(yù)期，4-5月原料端偏強(qiáng)以及宏觀利好消息提振，價(jià)格開始低位反彈，6月份進(jìn)入進(jìn)入高溫多雨的季節(jié)性常規(guī)淡季，需求低迷，成交受阻，價(jià)格走弱。整體來看，2024年上半年供需博弈貫穿始終，產(chǎn)銷存季節(jié)性變化比較明顯。 無錫市場(chǎng)：1-2月為需求淡季，市場(chǎng)活躍度偏低，市場(chǎng)價(jià)格整體持穩(wěn)運(yùn)行。隨著節(jié)后終端工地陸續(xù)復(fù)工，下游有一定備庫需求，市場(chǎng)需求短期回暖，3月初價(jià)格沖至高點(diǎn)，但隨著供需矛盾的持續(xù)積累，價(jià)格回落，市場(chǎng)心態(tài)較為低迷，低價(jià)拋貨現(xiàn)象普遍。4月利好因素的加持下，價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上升，整體延續(xù)至5月。6月受高溫天氣和梅雨天氣影響，疊加資金壓力，部分項(xiàng)目進(jìn)度受到影響，需求有所轉(zhuǎn)差，價(jià)格隨之下跌。總體來看，無錫市場(chǎng)上半年市場(chǎng)交投活躍度并不高，現(xiàn)貨商戶以一單一議為主，整體成交偏弱。佛山市場(chǎng)：2024上半年，就佛山不銹鋼型鋼市場(chǎng)來看，開年以來由于下游工地復(fù)工進(jìn)展緩慢，需求遲遲不釋放，庫存有一定累積。一季度市場(chǎng)反復(fù)博弈，供需雙方都在謹(jǐn)慎觀望，價(jià)格下滑到年內(nèi)最低點(diǎn)。4-5月份，原料端的拉漲使得價(jià)格觸底反彈，漲至高位，但廣東省雨水天氣提前來臨且持續(xù)蔓延，導(dǎo)致市場(chǎng)需求被壓制，下游采購積極性不佳。6月進(jìn)入不銹鋼淡季，貿(mào)易商出貨壓力較大，多保持低庫存運(yùn)行。 三、不銹鋼型材市場(chǎng)不同系別行情回顧1、棒材方面2024年上半年棒材價(jià)格整體呈現(xiàn)先漲后跌再震蕩的趨勢(shì)，價(jià)格受原材料價(jià)格方面影響較為明顯，在六月內(nèi)震蕩持穩(wěn)。 300系：2024年上半年不銹鋼圓鋼價(jià)格總體呈現(xiàn)震蕩下行的狀態(tài)，進(jìn)入24年后，市場(chǎng)在春節(jié)前后價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn)，由于需求不高，市場(chǎng)現(xiàn)貨商及代理商多持穩(wěn)報(bào)價(jià)，等待節(jié)后需求恢復(fù)為主。春節(jié)假期結(jié)束后，由于代表性鋼廠遲遲未能開出有指導(dǎo)作用的盤價(jià)，故市場(chǎng)現(xiàn)貨成交火熱，304資源價(jià)格走強(qiáng)明顯達(dá)到年內(nèi)最高價(jià)格13700元/噸，在鋼廠開出盤價(jià)后，由于市場(chǎng)相關(guān)資源庫存偏高，且下游需求恢復(fù)速度緩慢，未達(dá)市場(chǎng)預(yù)期，故市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走低，市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)持續(xù)低于鋼廠盤價(jià)100-200元/噸，市場(chǎng)短時(shí)間內(nèi)價(jià)格明顯走跌，并于3月底達(dá)到年內(nèi)最低價(jià)12700元/噸。后在4月初，在原來抬漲的作用下，市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)與盤價(jià)一同走高，并在第二季度中市場(chǎng)價(jià)格根據(jù)原料價(jià)格波動(dòng)持續(xù)震蕩。400系：目前6月市場(chǎng)成交情況受主流鋼廠價(jià)格調(diào)整及市場(chǎng)成交情況影響較大，受原材料價(jià)格向上波動(dòng)及青山調(diào)價(jià)等因素的影響會(huì)在短時(shí)間內(nèi)成交轉(zhuǎn)好，市場(chǎng)上的現(xiàn)貨資源庫存處于中位水平，在原料持穩(wěn)震蕩的背景下，當(dāng)前市場(chǎng)商家看穩(wěn)心態(tài)較濃。2、線材方面2024年上半年線材價(jià)格整體呈現(xiàn)分段式先漲后跌的趨勢(shì)，價(jià)格受市場(chǎng)成交情況和原材料價(jià)格兩方面影響，在六月末基本持穩(wěn)。 300系：目前主流鋼廠青山304均價(jià)14242元/噸，同比下跌15.08%，環(huán)比下跌7.10%；316L均價(jià)24801元/噸，同比下跌12.77%，環(huán)比上漲4.99%。1月臨近春節(jié)假期，多數(shù)貿(mào)易商持挺價(jià)心態(tài)，以穩(wěn)價(jià)降庫為主，接少量期貨訂單。2月春節(jié)后陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，部分剛需入場(chǎng)采購，市場(chǎng)熱度有一定回暖，3月初主流鋼廠試圖拉漲線材價(jià)格，但下游并不買賬，價(jià)格快速回落并持續(xù)下跌。4-5月受原料價(jià)格影響，鎳鐵、鉬鐵及廢不銹鋼震蕩上行，成本支撐下，4月下旬價(jià)格重回高位，終端需求乏力，整體反彈力度較為有限，未能長(zhǎng)時(shí)間維持。6月不銹鋼行業(yè)進(jìn)入淡季，下游明顯對(duì)價(jià)格有畏高情緒，需求始終未達(dá)到預(yù)期，疊加廢不銹鋼走弱，鉬鐵下行，導(dǎo)致線材價(jià)格持續(xù)下跌，但未跌破今年的價(jià)格低點(diǎn)，市場(chǎng)交易情況改善并不明顯。 200系：2024年1-2月份價(jià)格小幅探漲，在2月底達(dá)到年內(nèi)價(jià)格高點(diǎn)，4月價(jià)格下行，5月受整體行情及原料影響價(jià)格持續(xù)上漲，6月中旬再次走跌，相較于不銹鋼線材其他系別而言，200系線材價(jià)格整體跌幅相對(duì)較窄，市場(chǎng)需求較為穩(wěn)定，以剛需為主，但下游表現(xiàn)對(duì)高價(jià)有明顯抵觸情緒，市場(chǎng)調(diào)價(jià)多為隨行就市。3、型鋼方面 回顧2024年上半年，國(guó)內(nèi)不銹鋼型鋼市場(chǎng)價(jià)格整體趨弱運(yùn)行。下游需求空間不斷收窄，尤其是6月進(jìn)入淡季后，需求較以往相比呈現(xiàn)下跌，市場(chǎng)心態(tài)較為悲觀。角鋼市場(chǎng)：目前主流鋼廠青山304均價(jià)14295元/噸，同比下跌15.69%，環(huán)比下跌7.35%。年后終端需求復(fù)蘇緩慢，工程項(xiàng)目開工進(jìn)展速度遲滯，廠家調(diào)價(jià)謹(jǐn)慎，1月中旬-3月中旬價(jià)格持穩(wěn)為主，下游采購以低價(jià)剛需資源為主，市場(chǎng)對(duì)高價(jià)資源存避險(xiǎn)心理。3月中旬-4月價(jià)格不斷走低，并于3月29日跌至最低價(jià)13600元/噸，5月-6月價(jià)格呈現(xiàn)穩(wěn)中上行再走弱的趨勢(shì)，于6月3日漲至最高價(jià)14750元/噸，上半年累計(jì)漲幅在300元/噸。 槽鋼市場(chǎng)：進(jìn)入2024年，槽鋼延續(xù)2023年年末價(jià)格，市場(chǎng)價(jià)格震蕩上行，1月18號(hào)價(jià)格漲至14500元/噸，隨后一直到3月中旬價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行，3月中旬-4月價(jià)格開始下滑，并于3月29日跌至最低價(jià)13900元/噸，4月中旬開始，宏觀利好政策加之原料端價(jià)格走強(qiáng)，價(jià)格由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，于6月3日漲至最高點(diǎn)14850元/噸，上半年累計(jì)漲幅在400元/噸。相較于不銹鋼相關(guān)聯(lián)其他品種而言，槽鋼價(jià)格整體變動(dòng)相對(duì)較慢，與2023年上半年的價(jià)格走勢(shì)類似，具體上，2023年上半年304材質(zhì)均價(jià)在16959元/噸。 扁鋼市場(chǎng)：進(jìn)入2024年，在春節(jié)前后這段時(shí)間，下游基本完成備庫需求，市場(chǎng)活躍度偏低，處于供需雙弱階段，故商家持穩(wěn)報(bào)價(jià)為主。3月中旬，終端需求得到一定的恢復(fù)，市場(chǎng)短期內(nèi)交易旺盛，且商家?guī)齑孑^少，價(jià)格漲至年內(nèi)最高點(diǎn)16000元/噸。但由于需求可持續(xù)性不佳，期間受宏觀因素及各種不銹鋼相關(guān)聯(lián)品種影響，下游需求空間不斷收窄進(jìn)入弱勢(shì)階段，價(jià)格一路下跌，于4月初達(dá)到年內(nèi)最低價(jià)格14800元/噸，4月下旬到6月，呈現(xiàn)先強(qiáng)后弱趨勢(shì)，6月受淡季影響，市場(chǎng)上的現(xiàn)貨資源庫存處于中位水平，商家多隨行就市，謹(jǐn)慎備庫。四、不銹鋼型材進(jìn)出口進(jìn)口：2024年1-5月，國(guó)內(nèi)不銹鋼型材進(jìn)口累計(jì)量約4.56萬噸，同比增加0.54萬噸，增加13.51%。進(jìn)口以日本、中國(guó)臺(tái)灣、意大利為主，從前三地進(jìn)口的量2.67萬噸，占國(guó)內(nèi)總進(jìn)口量的58.5%；從前五地進(jìn)口的量累計(jì)約3.7萬噸，占國(guó)內(nèi)總進(jìn)口量的81.1%。   出口：2024年1-5月，國(guó)內(nèi)不銹鋼型材出口量累計(jì)約13.95萬噸，同比增加0.92萬噸，增加7.02%。出口以越南、韓國(guó)、泰國(guó)為主，2024年5月，中國(guó)大陸不銹鋼型材出口前十個(gè)地區(qū)的量約2.25萬噸，占比約67%；1-5月，該累計(jì)量約8.99萬噸，占比約64.45%。 五、不銹鋼型材新增產(chǎn)能2024年中國(guó)不銹鋼型材鋼廠新增投產(chǎn)情況（萬噸）六、不銹鋼型材下半年展望棒材：目前來看，原料價(jià)格有明顯回暖，市場(chǎng)貿(mào)易商對(duì)價(jià)格的信心有所恢復(fù)，市場(chǎng)挺價(jià)心態(tài)預(yù)計(jì)將會(huì)進(jìn)一步恢復(fù)，在圓鋼低價(jià)運(yùn)行的背景下，市場(chǎng)預(yù)計(jì)將長(zhǎng)期跟隨鋼廠盤價(jià)波動(dòng)，并在第三季度末有明顯的回升。線材：展望下半年，不銹鋼線材價(jià)格預(yù)計(jì)呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)，均價(jià)下移的態(tài)勢(shì)。原料方面，鉬鐵受鋼招限制，整體呈現(xiàn)量增價(jià)減，短期鉬市場(chǎng)跌勢(shì)難改；不銹鋼廠開始出現(xiàn)減產(chǎn)情況，鎳鐵供需偏緊格局有所松動(dòng)；廢不銹鋼供應(yīng)偏緊，價(jià)格仍顯承壓。需求方面，目前整體不銹鋼需求淡季，線材需求難有修復(fù)，9-10月不銹鋼下游消費(fèi)傳統(tǒng)旺季，屆時(shí)不銹鋼線材價(jià)格可能會(huì)有反彈提振機(jī)會(huì)，但市場(chǎng)整體供應(yīng)仍然處于過剩狀態(tài)，疊加下游始終對(duì)高價(jià)有抵觸情緒，價(jià)格難以維持長(zhǎng)時(shí)間高位運(yùn)行。旺季過后預(yù)計(jì)會(huì)重回下跌趨勢(shì)。型鋼：展望2024年下半年，不銹鋼型鋼市場(chǎng)預(yù)計(jì)經(jīng)歷一波三折的價(jià)格波動(dòng)，整體價(jià)格有下移的風(fēng)險(xiǎn)。從原料端來看，鎳鐵市場(chǎng)可能會(huì)開始展現(xiàn)出供過于求的跡象，由于部分不銹鋼廠響應(yīng)市場(chǎng)調(diào)整而實(shí)施減產(chǎn)措施。同時(shí)，廢不銹鋼作為重要原料，其供應(yīng)受限將持續(xù)給價(jià)格帶來壓力，但在整體過剩的大背景下，這種支撐作用可能有限。需求端，不銹鋼型鋼市場(chǎng)將在9月至10月迎來傳統(tǒng)的消費(fèi)旺季，這通常伴隨著建筑業(yè)和制造業(yè)活動(dòng)的增加。短期內(nèi)，需求的回暖可能帶動(dòng)不銹鋼型鋼價(jià)格出現(xiàn)階段性的反彈，尤其是當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)向樂觀時(shí)，買家的采購意愿增強(qiáng)。進(jìn)入第四季度，季節(jié)性需求高峰過去，不銹鋼型鋼市場(chǎng)價(jià)格回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。因此，預(yù)計(jì)下半年不銹鋼型鋼價(jià)格將呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的格局。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。