花旗:料招行第二季純利遜預(yù)期難證明估值溢價合理性,7月25日訊,招商銀行今早股價受壓,花旗發(fā)表報告表示,將招行納入30天負面觀察負面催化觀察,因料其中期純利按年下跌1.5%,估計今年第二季純利或遜預(yù)期,因房貸收益率壓力、內(nèi)地家庭去杠桿化、零售資產(chǎn)品質(zhì)惡化,以及銀行保險費用風險高于同業(yè)。由于料招行今年上半年利潤增長不會比四大銀行明顯加快,該行認為將難證明招行H股溢價估值是合理的,其預(yù)測市賬率0.81倍,對比四大銀行的預(yù)測市賬率僅介乎0.39倍至0.42倍?;ㄆ炀S持招行“買入”評級及目標價41.52港元。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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